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晨会纪要总结（2023年08月07日）

一、核心观点与政策解读

1. 政治局会议提振信心

   • 近期政策密集释放稳增长信号，特别是在活跃资本市场、房地产调整、消费促进等领域。
   • 随后将陆续出台细则政策，预期将修复悲观预期，推动经济回升。

2. 宏观经济亮点

   • 7月PMI回升，新订单和预期指数同比改善，PPI见底回升已现信号。
   • 人民币汇率稳汇率政策工具有效，有稳汇率预期。
   • 美联储9月维持停息概率较高。

二、重点推荐板块与个股

板块方面

• 周期性板块：随着库存周期由去库转补库，看好顺周期板块。
• 成长与消费：中报弹性大，成本下降受益板块关注消费、高端制造、医药；
• 估值底部领域：石油石化等估值较低板块关注；
• 长期布局：科技成长板块，特别是利率环境合适的成长类股票。

个股建议

• 消费：贵州茅台、千味央厨
• 周期：海油工程、中海油服、桐昆股份、中国石化、巨化股份
• 大健康：贝达药业、康泰生物
• TMT与高端制造 中船特气、国芯科技、科沃斯、恒立液压、中航西飞
• 金融：常熟银行、宁波银行

三、重点行业动态

• 新能源车与储能板块：排产向好，上游需求回暖；政策鼓励新能源配储。
• 房地产相关：15条新政出台，支持房地产市场健康稳定发展。

四、海外市场追踪

• 美国就业情况：7月就业继续降温，薪资仍坚定，美联储9月大概率暂停加息。
• 原油与全球宏观经济：原油震荡上行，地缘局势和沙特减产政策推高供应预期。

五、财经要闻速递

• 四部门召开宏观经济新闻发布会，宣布一系列宏观政策。
• 郑州市发布楼市新政“15条”。

六、市场数据概览

• A股板块表现：数字媒体、通信服务、计算机设备涨幅居前。
• 利率情况：国内MLF利率、LPR利率保持较低水平，流动性“合理充裕”。
• 股市：上证、深市主要指数震荡，结构性行情显著。
• 商品：原油价格持续走高，黄金上涨。

七、风险提示

• 政策落地缓慢风险；地缘政治风险；全球金融系统不稳定风险等。