20250730-华鑫证券-传媒行业动态研究报告_WAIC大会强供给_AI应用商业化如何解_5页_285kb

WAIC大会强供给背景下，AI应用商业化路径分析与传媒投资建议

一、政策端强支持
2025年7月，上海市政府发布《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》，通过发放6亿元算力券、3亿元模型券及合同奖励等方式，推动AI从技术模式向商业应用转型。2025年世界人工智能大会（WAIC）成功举办，签约32个项目总投资450亿元，凸显政策红利期。

二、市场表现与商业化方向
生成式AI市场预计2032年达2088亿美元规模，亚太地区增长最快。传媒行业迎来升级契机，AI应用将从硬件延伸至内容创作、平台运营等领域，通过订阅付费、按量计费等模式实现变现。

三、核心应用场景

1. 教育领域：天舟文化AI练字笔、荣信文化数字教育硬件布局
2. 商业服务：AI内容日均消费增长100%，蓝色光标等企业积极布局
3. 消费类：数字人、电商、娱乐领域渗透加速
4. 特殊场景：AI+社区、版权保护、退休人员陪伴等领域价值被挖掘

四、重点上市公司推荐（买入评级）：
|- 万达电影、上海电影：内容制作智能化
|- 蓝色光标、芒果超媒：广告营销AI化
|- 天舟文化、荣信文化：教育领域渗透
|- 奥飞娱乐、汤姆猫：数字娱乐拓展
|- 中文在线、美图公司：AI内容生态

五、投资风险提示：
政策变动、效能不及预期、数据安全等方面存在风险，建议投资者密切关注相关风险并理性参与。