20140331-申万宏源-在市场回调时辨别优势品种_浅谈物联网在环保领域的应用_15页_799kb_799kb

报告摘要

市场表现：
- 上证综指本周下跌 $0.29%$ 至2041.71点。
- 创业板指跌幅达 $6.29%$，创下去年12月初以来的最大周跌幅。
- 大盘股在权重股护盘下微跌，而创业板指继续回调，形成“踩踏事件”。
- 京津冀一体化等题材股在市场情绪退潮时出现大幅下跌。
市场情绪：
- 交易账户占比小幅下降，涨跌家数占比之差下降。
- 交易热度下降，投资者观点分歧度上升。
- 新股发行后摊薄PE有所下降，但市场情绪仍偏谨慎。

减持情况：
- 中小板、创业板本周减持金额为19.95亿元，增持金额为0.15亿元。
- 中环股份、洽洽食品、汉得信息被公司大幅减持，合计减持市值达10.13亿元 + 2.31亿元 + 21174.66万元 = 12.65亿元。
- 金亚科技、安居宝等个股被增持。
解禁提醒：
- 下周解禁市值为73.55亿元，重点警惕长荣股份（27.51亿元）、铁汉生态（20.81亿元）。
- 解禁股份类型以首发原股东限售股份为主。

流动性状况：
- 央行净回笼资金980亿元，流动性偏紧。
- 本周五七天回购利率上升至 $4.22%$，银行间转帖利率保持 $4.55%$，票据直贴利率（长三角）保持 $4.75%$。
- 需密切关注未来流动性变化。

推荐个股：
- 光一科技：布局移动医疗的智能家居标的。
- 中际装备：背靠新能源制造装备行业的节能自动化公司。
- 国中水务：提前布局农村水务市场，传统水务企业转型值得期待。
- 太安堂：新结构、新营销、新期望。
- 华测检测：业绩增长稳定，食品、医学及环境检测是未来看点。
- 安科瑞：被忽视的智能建筑及节能服务“卖铲人”。
- 同方国芯：金融IC卡芯片国产化进程加速，国微电子价值被低估。
- 新纶科技：防静电洁净室龙头，受益净化产品募投产能释放和净化工程高增长。
- 宝通带业：毛利改善、主业提升利好公司业绩，价值被低估存向上修复动力。
- 万顺股份：率先扩产ITO导电膜，步入业绩高速成长通道。
- 巨星科技：主营业务受美国经济复苏提振。
- 加加食品：国内第三大酱油品牌，结构升级明显，明年产能释放值得关注。
- 数码视讯：被低估的广电融合应用平台商。
- 长亮科技：受益于客户基数和单客户收入双增长。
- 康得新：ITO导电膜投产，产品拓展至触摸屏领域。
投资组合基准：中小板指数（399005）。

物联网应用现状：
- 环保领域是最早应用物联网的领域之一，广泛采用传感器、RFID等技术。
- 国控污染源自动监控系统是“三大体系”建设的重要组成部分，有助于掌握污染物排放数据和污染治理设施运行情况。
物联网对环保的影响：
1. 促进环保管理模式革新：推动环保从事后处理转向事前预防，从粗放监管转向精细化监管。
2. 提升决策能力：实现对水、气、声、土壤、生态等要素的全面监测，支撑环境执法和生态保护。
3. 提高民生服务能力：促进信息公开，方便群众办事，提升环保与社会的协调性。
未来发展方向：
- 广度：向海洋、空间、电磁/核辐射、固体/化学废弃物监测等方向拓展。
- 深度：提升应用系统间的信息互联与共享，推动智能化处理和综合监控平台建设。

投资建议：
- 在市场回调时，关注具备改革转型和触网创新潜力的成长股。
- 重点推荐医药、食品饮料、汽车、家电等板块。
- 重点关注50亿市值以下具备成长性的转型企业。
风险提示：
- 注意市场情绪波动对成长股的影响。
- 下周解禁市值较大，需警惕长荣股份、铁汉生态等个股的潜在下跌风险。
- 流动性偏紧，需密切关注后续变化。

分析师：孟烨勇（A0230513010001）
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研究支持：郭鹏、张建胜、梅剑锋、刘嘉庆、屠炜颖
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