20160529-华泰证券-互联网传媒周报第62期_静候_关注暑期档预热影视相关阶段性机会_14页_1mb

行业周报总结 - 2016年05月29日

核心内容

• 行业评级：传媒及传媒Ⅱ行业评级为“增持（维持）”，表明市场对传媒行业仍持积极态度。
• 行业表现：传媒指数累计上涨0.20%，跑输创业板指数（+0.22%）0.02个百分点，市场整体呈弱势盘整状态。
• 重点机会：建议投资者关注暑期档预热影视、VR行业、体育营销、国企改革等领域，特别是完美环球、华策影视、分众传媒、光线传媒等公司。
• 行业动态：光线传媒完成对猫眼文化57.4%股权收购，猫眼估值为83.33亿元；暴风科技收购MP&Silva Holding S.A. 65%股权；达意隆以25亿元收购赤子城移动。

主要观点

• 传媒行业整体表现：传媒指数在5月23日至5月29日期间整体上涨，但涨幅小于创业板指数，市场情绪较为谨慎。
• 暑期档预热：《魔兽》定档6月8日，将为暑期档预热，建议关注华谊兄弟、光线传媒等相关标的。
• VR行业崛起：HTC拆分VR业务为独立子公司，87870获掌趣科技千万级战略投资，VR内容制作和渠道商值得关注。
• 体育营销机会：欧洲杯临近，体育营销、体育旅游等领域将受益，建议关注相关公司。
• 国企改革：国企改革逐步推进，时代出版、中南传媒、歌华有线、天威视讯、广电网络、人民网、浙报传媒等公司可能受益。

关键信息

A股重点公司动态

1. 光线传媒：

   • 与光线控股以现金和股份方式收购猫眼文化超过57.4%股权，猫眼估值83.33亿元。
   • 公司股票于5月30日复牌。

2. 暴风科技：

   • 与MP & Silva Holding S.A.签署战略合作备忘录，收购其65%股权，合作范围覆盖中国及全球。

3. 达意隆：

   • 以25亿元收购赤子城移动100%股权，现金对价1.6亿元，股份对价23.4亿元，估值15.39元/股。

4. 皇氏集团：

   • 收购完美在线全部股权，持有其100%股份。
   • 投资易联视讯30%股权，投资金额1.3亿元。
   • 投资杭州信雅达泛泰科技64%股权，金额1280万元。

5. 东方网络：

   • 设立VR基金，认缴出资总额1.01亿元，用于投资VR领域优质标的公司。

6. 湖北广电：

   • 与湖北省鄂西生态文化旅游圈投资有限公司签署合作协议，探索VR旅游和相关业务。

海外资本市场动态

1. 阿里巴巴：

   • 投资1亿元布局OTT少儿教育平台，启动“天猫魔盒欢乐站”项目。
   • 正就会计操作问题接受SEC调查。

2. 百度：

   • 与Perform达成战略合作，推出足球门户网站“百度努力足球”。
   • 贴吧娱乐频道上线，推出首款理财产品“娱乐盈”。
   • 开展全面清查盗版侵权行动，部分贴吧将被暂关。

3. 腾讯：

   • 向YG娱乐注资3000万美元和5500万美元，分别获得4.5%和8.2%控股权。
   • 微信企业号与滴滴企业出行合作，提供便捷的因公出行报销服务。

4. 奇虎360：

   • Opera 91%股东接受奇虎360和昆仑万维的收购要约，交易价值12.4亿美元。

5. 网易：

   • 参与成立宁波股权交易中心，为股权众筹业务打基础。

6. 世纪互联：

   • 与启迪控股达成购股协议，后者将购入世纪互联3.88亿美元股份，持股约21.4%。

7. 匹克：

   • 可能以协议收购方式进行私有化，或将回归A股。

8. 联想：

   • 2015年净亏损1.28亿美元，移动业务收入同比增长7%。

行业要闻

• 电影市场：

  • 《愤怒的小鸟》上映两天票房突破6,000万。
  • 《美国队长3》继续领跑，上周票房5.71亿元，环比下降8.4%。
  • 《爱丽丝梦游仙境2：镜中奇遇记》3天票房1.5亿元，弱于去年同期《哆啦A梦》。

• 电视市场：

  • 电视剧《小丈夫》湖南卫视收视率1.51%，排名第一。
  • 《柠檬初上》江苏卫视收视率0.96，排名第二。
  • 《山海经赤影传说》湖南卫视收视率0.88，排名第三。
  • 《欢乐颂》网络点击量12.4亿，排名第一。

• 综艺节目：

  • 《极限挑战》东方卫视收视率2.26%，排名第三。
  • 《奔跑吧兄弟》浙江卫视收视率3.73%，排名第一。
  • 《快乐大本营》湖南卫视收视率2.44%，排名第二。

VR/AR行业动态

• HTC：
  • 拆分VR业务为独立子公司，新子公司由HTC完全控制。
• 87870：
  • 获掌趣科技千万级战略投资，成为一站式VR平台。

互联网金融动态

• 盛大网络：
  • 入股LendingClub，持股11.7%。
• e速贷：
  • 平台运营停滞，借款人还款无法同步，正在接受调查。
• 美国网贷平台：
  • NYDFS准备对其他网贷平台展开调查。

智能硬件动态

• 华为：
  • 发布国行版MateBook，起售价4988元。
• 中兴：
  • 发布新款手机AXON天机7，与唯见科技合作推出VR头显和APP。
• 小米：
  • 雷军直播发布小米无人机，1080P版2499元，4K版2999元。

政策动态

• 财政部等五部委：
  • 严厉查处擅自利用互联网售彩行为。
• 证监会：
  • 允许符合条件的金融类机构在新三板挂牌融资。

公司大事提醒

• 5月30日至6月3日，多家公司召开股东大会，涉及股票回购、股权登记、限售股份上市流通等事项。

公告摘要

• 光线传媒：完成对猫眼文化57.4%股权收购，公司股票于5月30日复牌。
• 东方网络：设立VR基金，认缴出资总额1.01亿元。
• 捷成股份：申请1.5亿元人民币综合授信额度。
• 恒宝股份：控股股东减持995万股，占公司总股本1.39%。
• 三七互娱：向中汇影视提供3亿元借款，若收购失败则以借款认购其股票。
• 荣之联：与L3生物信息有限公司签订技术转让协议。
• 信雅达：收购金网安泰80%股权，作价9.6亿元，同时募集配套资金。
• 北信源：控股股东计划减持不超过5,134万股。
• 新大陆：变更收购方案为全现金收购。
• 安妮股份：收购畅元国讯100%股权，交易对价113,800万元。
• 暴风科技：收购MP&Silva Holding S.A. 65%股权。
• 奥维通信：拟18.6亿元收购雪鲤鱼100%股权。
• 童石网络：投资杭州狂想网络科技有限公司，金额125万元。
• 神州信息：发布资产收购预案，拟收购华苏科技96.03%股权。
• 昆仑万维：追加5000万美元投资于其子公司。
• 长城影视：长城集团增持公司股份，未来不排除进一步增持。
• 鹿港科技：向长春农商行投资6,520万元，进行定向投资入股。
• 全志科技：公布2016年限制性股票激励计划，授予180万股。
• 世联行：转让青岛雅园60%股权，金额3,514万元。
• 皇氏集团：收购完美在线100%股权，公司股票于5月24日复牌。
• 华谊兄弟：授权华谊影城使用“华谊兄弟”品牌。
• 朗玛信息：筹划重大事项，停牌。
• 同花顺：诉讼获杭州市中级人民法院受理。
• 光环新网：非公开发行已完成，股票于5月24日复牌。
• 赢时胜：2015年年度权益分派方案：每10股转增10股派3元。
• 赫美集团：与美世科技签署珠宝战略合作框架协议。
• 中科曙光：被确定为创新企业百强工程试点企业。
• 润和软件：控股股东拟发行可交换公司债券。
• 欣旺达：调整债券发行方案，规模上调至7.8亿元。

风险提示

• 行业增长不达预期。
• 政策监管的不确定性。

附录

• 行业走势图：显示传媒指数与创业板指数的对比。
• 公司大事提醒：列出5月30日至6月3日的公司重要事件。
• 公告摘要：汇总5月21日至5月27日的重点公告内容。