20180823-申万宏源研究_香港_-每日资讯_15页_549kb

报告摘要

香港市場摘要

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港股表現：週三港股反覆造好，市場風險偏好回升，交投較為活躍。恒指收報27927.58點，升174點或0.63%。國企指數收報10850.17點，升112點或1.05%。大市成交額達1004.32億元。
內房及內險股：內房股、內險股及軟件服務股帶動大市上漲。
大市預測：預計恒指在業績公佈期期間將繼續於28000點水平作整固。
企業業績：多家公司公布中期業績，包括小米、融信中國、白云山、海螺水泥、東吳水泥、彩虹新能源、彩生活、中集安瑞科及廣深鐵路股份等，均呈現不同程度的盈利增長。

主要觀點

恒指：連升第四日，升至近28000點，表現強勁。
國企指數：也出現上漲，反映內地企業在港股的表現較佳。
風險偏好：市場風險偏好回升，促使港股上漲。
業績公佈：多家企業公布的中期業績顯示盈利增長，顯示內地經濟持續改善。

關鍵信息

恒指：收報27927.58點，升174點或0.63%。
國企指數：收報10850.17點，升112點或1.05%。
大市成交額：1004.32億元。
企業盈利：
- 小米集團：上半年收入796.48億元，按年增長75.39%。
- 融信中國：純利15.24億元，按年增長近1.22倍。
- 白雲山：中期盈利26.19億元，按年增長1.26倍。
- 海螺水泥：半年盈利129.64億元，按年上升92.38%。
- 東吳水泥：中期盈利2867.1萬元，按年增2.45倍。
- 彩虹新能源：中期盈利2.02億元，按年增5.82倍。
- 彩生活：中期盈利1.75億元，按年增74.13%。
- 中集安瑞科：半年盈利3.08億元，按年增長3.01倍。
- 廣深鐵路股份：中期盈利6.54億元，按年增長28.58%。

美國市場摘要

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美股表現：週三美股個別發展，市場擔憂特朗普的政治危機，拖累道指及標指回吐。納指表現強勁，上漲。
道指：收市跌88點或0.34%，報25733點。
標普500：收市跌1點或0.04%，報2861點。
納指：收市升29點或0.38%，報7889點。
經濟數據：美上週抵押貸款申請指數升4.2%，結束連跌5週的趨勢。

主要觀點

政治風險：市場對特朗普的政治危機有所擔憂，影響美股表現。
納指上漲：納斯達克指數因零售業利好及貿易談判憧憬而上漲。
抵押貸款申請：美國抵押貸款申請指數上漲，顯示市場信心有所恢復。

關鍵信息

道指：收市跌88點或0.34%，報25733點。
標普500：收市跌1點或0.04%，報2861點。
納指：收市升29點或0.38%，報7889點。
抵押貸款申請指數：上週升4.2%，為7月6日以來首次上升。

商品市場摘要

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油價上漲：美國原油庫存超預期減少，刺激油價上漲。
金價上漲：美聯儲會議紀要暗示九月加息，但美元走弱，金價仍上漲。
商品期貨：紐約期油價格升3.1%，現貨黃金價格持平，LME期銅價格下跌0.6%。

主要觀點

原油庫存：美國原油庫存減少583.6萬桶，超預期，推動油價上漲。
美元走弱：美元回軟，支持金價上漲。
商品期貨：期貨價格呈現不同幅度的變動，其中期油表現強勁。

關鍵信息

紐約期油：收市報每桶67.86美元，升2.02美元或3.1%。
布蘭特期油：收市報每桶74.78美元，升2.15美元或3.0%。
現貨黃金：收市報每安士1203.30美元，升3.30美元或0.3%。
LME期銅：價格下跌0.6%。
LME期鋁：價格上升0.5%。
LME期鋼：價格持平。

A/H 溢價對照表 (按行業分類)

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A/H溢價：不同行業的A/H股溢價存在顯著差異，部分行業如汽車、金融等表現較佳。
行業表現：航空、家電、建材、電力企業、金融等行業的A/H溢價顯示出不同走勢。

主要觀點

溢價差異：A/H股溢價因行業不同而有所差異，部分行業如汽車和金融表現較強。
企業表現：部分企業如東方航空、中國平安、中集安瑞科等表現優異。

關鍵信息

東方航空：H股價格4.96港元，下跌0.8%；A股價格5.45元，下跌1.8%；A/H溢價26.1%。
中國國航：H股價格7.00港元，下跌1.5%；A股價格7.48元，下跌1.3%；A/H溢價22.6%。
南方航空：H股價格5.33港元，下跌0.9%；A股價格6.75元，下跌1.6%；A/H溢價45.3%。
海信科龍：H股價格6.36港元，上升0.2%；A股價格7.68元，下跌1.0%；A/H溢價38.5%。
比亞迪：H股價格49.35港元，上升4.0%；A股價格44.79元，下跌0.2%；A/H溢價4.1%。
長城汽車：H股價格4.84港元，上升0.8%；A股價格6.99元，下跌2.0%；A/H溢價65.7%。
廣州汽車集團：H股價格7.40港元，上升3.2%；A股價格10.32元，下跌0.1%；A/H溢價60.0%。
浙江世寶：H股價格1.25港元，上升2.5%；A股價格4.70元，下跌0.2%；A/H溢價331.4%。
福耀玻璃：H股價格27.75港元，上升1.1%；A股價格24.17元，上升0.2%；A/H溢價-0.1%。
海螺水泥：H股價格48.55港元，上升1.0%；A股價格37.46元，上升1.0%；A/H溢價-11.5%。
金隅股份：H股價格2.93港元，上升1.0%；A股價格3.47元，下跌0.6%；A/H溢價35.9%。
洛陽玻璃：H股價格2.72港元，下跌1.4%；A股價格14.12元，下跌3.3%；A/H溢價495.6%。
其他行業：如食品、基建、煤礦、商業銀行、電力企業、金融、金礦、保險、重型機械、鋁金屬、電力股備、金屬、石油石化、油田服務、紙業、化工、電力股備、金屬、石油石化、油田服務、紙業、化工、電力股備等行業均有不同表現。

十大成交最活躍ETF表現

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ETF成交：十大成交最活躍ETF中，有部分表現優異，如南方富時中國A50 ETF、盈富基金等。
ETF類別：包括實物資產和期貨類型。

主要觀點

ETF成交：部分ETF表現優異，如南方富時中國A50 ETF、盈富基金等。
ETF類別：不同ETF類別表現不同，實物資產和期貨均有不同表現。

關鍵信息

南方富時中國A50 ETF：成交38.49百萬股，價格12.80港元，下跌0.62%。
盈富基金：成交32.42百萬股，價格28.65港元，上升0.53%。
南方東英恒指每日反向(-1x)：成交26.25百萬股，價格5.62港元，下跌0.53%。
iShares 安碩富時A50中國指數ETF：成交15.73百萬股，價格12.48港元，下跌0.64%。
南方東英恒指每日槓桿(2x)：成交7.47百萬股，價格10.16港元，上升1.40%。
三星國指每日槓桿(2x)：成交5.96百萬股，價格6.99港元，上升2.19%。
華夏滬深300指數ETF：成交5.39百萬股，價格38.85港元，下跌0.64%。
南方東英國指每日槓桿(2x)：成交3.69百萬股，價格8.35港元，上升2.20%。
南方東英國指每日反向(-1x)：成交3.43百萬股，價格6.05港元，下跌0.98%。
恒生H股指數上市基金：成交3.25百萬股，價格111.50港元，上升1.00%。

单日表现最佳/最差恒生指数/国企指数成份股

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表現最佳：萬洲國際、中國平安、中國海洋石油、騰訊控股、金沙中國有限公司等表現優異。
表現最差：蒙牛乳業、恒安國際、石藥集團、九龍倉置業、領展房產基金等表現不佳。

主要觀點

表現最佳：部分企業如萬洲國際、中國平安等表現強勁。
表現最差：部分企業如蒙牛乳業、恒安國際等表現不佳。

關鍵信息

表現最佳：
- 萬洲國際：最新價6.03港元，上升4.15%。
- 中国平安：最新價72.80港元，上升3.48%。
- 中国海洋石油：最新價12.82港元，上升2.56%。
- 腾讯控股：最新價359.40港元，上升2.51%。
- 金沙中国有限公司：最新價37.85港元，上升1.88%。
表現最差：
- 蒙牛乳業：最新價22.25港元，下跌2.84%。
- 恒安國際：最新價65.40港元，下跌2.10%。
- 石藥集團：最新價19.22港元，下跌1.84%。
- 九龙仓置业：最新價51.00港元，下跌1.64%。
- 領展房產基金：最新價76.25港元，下跌1.49%。
國企指數表現最佳：
- 比亞迪：最新價49.35港元，上升4.00%。
- 中国平安：最新價72.80港元，上升3.48%。
- 中国海洋石油：最新價12.82港元，上升2.56%。
- 腾讯控股：最新價359.40港元，上升2.51%。
- 广汽集团：最新價7.40港元，上升3.21%。
國企指數表現最差：
- 中廣核電力：最新價1.91港元，下跌4.50%。
- 華能國際電力股份：最新價5.07港元，下跌3.24%。
- 眾安在?：最新價37.95港元，下跌2.82%。
- 恒安國際：最新價65.40港元，下跌2.10%。
- 石藥集團：最新價19.22港元，下跌1.84%。

港股ADR表現

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ADR表現：部分港股ADR表現優異，如匯豐控股、中國移動、中國平安、中國石油化工股份等。
ADR溢價：部分ADR較港股溢價。

主要觀點

ADR表現：部分企業的ADR表現優異，如匯豐控股、中國移動等。
ADR溢價：部分ADR較港股溢價。

關鍵信息

匯豐控股：ADR價格70.95港元，溢價1.28%。
中國移動：ADR價格73.71港元，溢價0.63%。
中國海洋石油：ADR價格12.98港元，溢價1.25%。
中國平安：ADR價格73.39港元，溢價0.82%。
中國石油化工股份：ADR價格7.54港元，溢價0.92%。
中電控股：ADR價格91.07港元，溢價0.19%。
廣深鐵路股份：ADR價格3.55港元，溢價0.75%。
中國東方航空股份：ADR價格4.91港元，溢價-0.96%。
創科實業：ADR價格48.59港元，溢價0.29%。

本週中美主要經濟數據公佈

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經濟數據：包括領先指數、密西根大學市場氣氛、MBA貸款申請指數、成屋銷售、首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數、FHFA房價指數月比、Markit製造業及服務業採購經理人指數、耐久財訂單、資本財新訂單等。
數據趨勢：部分數據顯示市場信心有所恢復。

主要觀點

經濟數據：多項經濟數據公佈，顯示市場信心有所恢復。
數據趨勢：部分數據如MBA貸款申請指數上漲，顯示市場活動有所增加。

關鍵信息

美國：
- 領先指數：7月為0.60%，預測為0.40%。
- 密西根大學市場氣氛：8月為95.30，前期為97.90。
- MBA貸款申請指數：上週升4.20%，結束連跌5週。
- 成屋銷售：8月為5.34m，前期為5.38m，預測為5.45m。
- 成屋銷售（月比）：7月為-0.70%，前期為-0.60%，預測為1.30%。
- 首次申請失業救濟金人數：8月23日為--，前期為212k。
- 連續申請失業救濟金人數：8月23日為--，前期為1721k。
- FHFA房價指數月比：8月23日為--，前期為0.20%。
- Markit美國製造業採購經理人指數：8月為--，前期為55.30，預測為55.00。
- Markit美國服務業採購經理人指數：8月為--，前期為56.00，預測為56.00。
- Markit美國綜合採購經理人指數：8月為--，前期為55.70。
- 新屋銷售：7月為631k，預測為650k。
- 耐久財訂單：7月為0.80%，預測為0.80%。
- 耐久財（運輸除外）：7月為0.20%，預測為0.50%。
- 資本財新訂單非國防（飛機除外）：7月為0.20%，預測為0.40%。
- 資本財銷貨非國防（飛機除外）：7月為0.70%，預測為--。