2018-2003年第二季度中国创业投资调查报告_13页_406kb

2003年第二季度中国创业投资调查报告总结

核心内容

2003年第二季度，中国创业投资行业受到SARS疫情的严重影响，投资总量大幅下滑。本报告由Zero2ipo清科创业投资研究中心发布，调查对象为50家具有行业地位的创投公司/基金，涵盖了投资总量、资金募集、退出活动、SARS影响及下季度预测等多个方面。

主要观点

• 投资总量大幅下滑：第二季度中国创投投资总量为0.93亿美元，比第一季度下降61%，与去年同期相比下降37%。SARS疫情是导致投资总量下滑的直接原因。
• 本土创投表现优于外资创投：本土创投在第二季度投资了21家企业，已知投资金额为4293万美元，比上季度增长45%；而外资创投投资了7家企业，已知投资金额为4970万美元，比上季度下降73%。
• 投资行业分散：第二季度投资主要集中在新能源、电信、传统产业及生物/医药等领域，相较于第一季度的集中于电信产业，行业分布更加广泛。
• 投资地域分布不均：广东投资金额最高，达3184万美元，占34%；山东投资案例最多，共8家；北京等疫情严重地区投资案例和金额显著减少。
• 投资阶段以前期为主：第二季度投资主要集中在初创期和成长期，分别占投资数量的32%和50%，成长期占投资金额的67%。
• 资金募集略有回升：第二季度有5家本土创投机构成功募资，共计9018万美元，远高于第一季度。
• 退出活动仍不活跃：第二季度仅发生3例退出活动，包括1例M&A、1例IPO和2例股份转让，退出金额总计187万美元。
• SARS影响为短期、局部的外部震荡：SARS主要影响了商务活动的实施，导致投资决策和项目管理的延迟，但对创投行业的长期发展影响有限，甚至在某些领域（如生物/医药、电信）带来积极影响。
• 下季度预测乐观：随着SARS疫情的控制，第三季度的投资总量有望回升，本土和外资创投机构的表现均可能优于第二季度。

关键信息

投资总量分析

• 第二季度投资总量为0.93亿美元，比第一季度下降61%。
• 投资案例数为28家，其中25家有已知投资金额。
• 主要投资案例包括：
  • 新能源科技有限公司（3000万美元）：由凯雷集团和3i投资。
  • 迈普（四川）通信技术有限公司（1500万美元）：由英特尔投资、指南基金、汇丰银行基金和法国NBP投资基金共同参与。

投资主体分析

• 本土创投机构投资案例数为21，占总量的75%。
• 外资创投机构投资案例数为7，占总量的25%。
• 本土创投机构在投资数量和金额上均有所回升，而外资创投机构则受到更严重的冲击。

行业分析

• 投资主要分布在新能源（39%）、电信（19%）、传统产业（17%）和生物/医药（8%）等领域。
• 外资创投机构投资集中于新能源、电信和半导体产业；本土创投机构则更多关注传统产业、生物/医药和IT等领域。

地域分布

• 广东投资金额最高（34%），四川和山东分别位列第二和第三。
• 北京等疫情严重地区投资案例和金额显著减少，而山东和广东等地区相对活跃。

投资阶段

• 初创期投资占投资数量的32%，成长期占50%。
• 成长期投资占已知投资金额的67%，扩张期占2%，成熟期占19%，另有5%的投资金额未知阶段。

资金募集

• 第二季度有5家本土创投机构募资，总额达9018万美元，远高于第一季度。

退出分析

• 第二季度退出案例共3例，包括1例M&A、1例IPO和2例股份转让。
• 退出金额总计187万美元，退出活动仍不活跃。

SARS影响

• SARS对创投机构的影响主要为负面影响，79%的机构认为其负面影响大于正面影响。
• 86%的机构因SARS延缓了投资活动，57%认为部分已投资项目风险增加。
• 正面影响包括：65%的机构认为SARS为内部调整提供了机会，35%认为高新技术项目前景更好。

下季度预测

• 随着SARS疫情的控制，第三季度投资总量有望回升。
• 本土和外资创投机构的表现均可能优于第二季度。
• 资金募集和退出活动可能仍保持低迷。

结论

尽管SARS疫情对第二季度中国创业投资行业造成了显著冲击，但其影响是短期、局部的。随着疫情的控制，行业有望恢复增长。本土创投机构表现出更强的韧性，而外资创投机构则因疫情重灾区的集中受到更大影响。此外，行业分布更加分散，投资阶段以前期为主。SARS虽带来一定负面影响，但也促使部分行业（如生物/医药、电信）的发展。未来，如何解决退出机制和相关政策问题，将是推动中国创投行业进入良性发展阶段的关键。