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证券研究报告总结：金融工程与衍生品交易 - 融资融券日报

核心内容概述

本报告为2016年4月20日的融资融券市场日报，涵盖市场回顾、股票事件提示及事件投资组合操作。报告主要分析了沪深两市融资融券余额变化、主要市场指数表现、行业融资情况、ETF基金表现、股票涨跌幅及大宗交易等市场动态，并提供了今日标的股票的事件提示，包括停牌复牌、大股东增减持、增发、分红送转及限售股解禁信息。此外，报告还介绍了事件投资组合的历史收益与当日操作。

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主要观点

1. 融资融券市场概况

• 上一交易日，沪深两市融资融券余额为8932.42亿元，较前一交易日增长0.09%。
• 融资余额为8908.02亿元，增长0.09%；融券余额为24.4亿元，增长0.76%。
• 融资买入额为449.88亿元，环比下降7.73%；融资偿还额为441.75亿元，环比下降12.08%。

2. 市场指数表现

• 深证成指上涨0.32%，表现最佳；中小板指上涨0.23%，表现最弱。
• 从5日涨跌幅来看，深证成指上涨0.66%，中小板指上涨0.01%；从10日涨跌幅来看，创业板指下跌0.31%，中小板指下跌1.16%。
• 从20日涨跌幅来看，创业板指上涨2.04%，上证综指上涨0.8%，表现最弱。

3. 行业表现

• 表现较好的行业有：国防军工（+0.88%）、有色金属（+0.87%）、非银金融（+0.61%）、计算机（+0.61%）、家用电器（+0.57%）。
• 表现较弱的行业有：采掘（-0.38%）、农林牧渔（+0.07%）、休闲服务（+0.09%）、传媒（+0.12%）、建筑装饰（+0.14%）。

4. 融资规模与行业关系

• 融资余额占流通市值比例及增速较高的行业包括：建筑材料（+0.72%）、食品饮料（+0.56%）、轻工制造（+0.55%）。
• 融资余额占流通市值比例较低的行业包括：钢铁（-1.76%）、国防军工（-0.65%）、采掘（-0.91%）。

5. 标的股票表现

• 涨幅前五名：格力地产（+10.02%）、安泰科技（+10.02%）、得润电子（+10%）、匹凸匹（+10%）、天音控股（+9.97%）。
• 跌幅前五名：三峡水利（-8.23%）、鹏欣资源（-7.72%）、中信国安（-6.68%）、三峡新材（-5.31%）、杰瑞股份（-4.72%）。
• 五日量比前五名：得润电子（3.21）、巨星科技（2.94）、三峡水利（2.65）、海信电器（2.63）、张江高科（2.46）。

6. 大宗交易

• 上一交易日，共有22只标的股票发生大宗交易，包括冀中能源、五粮液、天音控股等。
• 大宗交易中，部分股票折价率较高，如五粮液（-1.67%）、华银电力（-10.04%）等。

7. 股票停复牌情况

• 今日共有61只标的股票停牌，其中泸州老窖、凯乐科技等2只股票今日开始停牌；*ST神火等1只股票今日复牌。
• 停牌股票涉及多种事件，如重大事项、重大资产重组等。

8. 大股东增减持

• 今日有1只股票涉及大股东增持，为江河创建；无股票涉及大股东减持。

9. 增发事件

• 今日共有6只股票涉及增发事件，其中2只发布董事会预案（阳光电源、广电网络），2只股东大会通过（上海建工、羚锐制药），2只为增发股份上市日（中南建设、中弘股份）。

10. 分红送转事件

• 今日共有44只股票涉及分红送转事件，包括：
  • 14只发布董事会预案（如云南白药、盐湖股份、科华生物）；
  • 15只股东大会通过；
  • 5只为实施公告日；
  • 9只为股权登记日；
  • 1只为除权除息日。

11. 限售股解禁

• 未来7个交易日内，共有12只股票涉及限售股解禁，包括冀中能源、四川九洲、宁波韵升等。

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关键信息汇总

融资融券余额

• 总规模：8932.42亿元 (+0.09%)
• 融资余额：8908.02亿元 (+0.09%)
• 融券余额：24.4亿元 (+0.76%)

融资买入与偿还

• 融资买入额：449.88亿元 (-7.73%)
• 融资偿还额：441.75亿元 (-12.08%)

市场指数表现

• 深证成指：+0.32%
• 中小板指：+0.23%
• 创业板指：+2.04%（20日）
• 上证综指：+0.8%（20日）

行业表现

• 表现较好的行业：国防军工、有色金属、非银金融、计算机、家用电器
• 表现较弱的行业：采掘、农林牧渔、休闲服务、传媒、建筑装饰

标的股票表现

• 涨幅前五名：格力地产、安泰科技、得润电子、匹凸匹、天音控股
• 跌幅前五名：三峡水利、鹏欣资源、中信国安、三峡新材、杰瑞股份

大宗交易

• 22只股票发生大宗交易，部分股票折价率较高，如五粮液、华银电力等。

停牌与复牌

• 今日停牌股票：61只
• 今日开始停牌股票：2只（泸州老窖、凯乐科技）
• 今日复牌股票：1只（*ST神火）

大股东增持

• 今日增持股票：1只（江河创建）

增发事件

• 董事会预案：2只（阳光电源、广电网络）
• 股东大会通过：2只（上海建工、羚锐制药）
• 增发股份上市日：2只（中南建设、中弘股份）

分红送转事件

• 董事会预案：14只
• 股东大会通过：15只
• 实施公告日：5只
• 股权登记日：9只
• 除权除息日：1只

限售股解禁

• 未来7个交易日：12只股票涉及限售股解禁

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事件投资组合操作

组合收益情况

• 上一交易日组合收益率：-0.14%
• 组合累计收益率（截至2016年4月19日）：90.76%
• 组合超越上证综指、沪深300及创业板指：40.22、38.78及11.75个百分点

当日操作

• 建仓股票：中海发展（业绩预增）
• 拟平仓股票：红日药业

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总结

本报告提供了全面的融资融券市场数据及事件信息，重点分析了市场指数、行业表现、ETF基金及股票的涨跌幅、融资情况、大宗交易、停牌复牌、大股东增减持、增发、分红送转及限售股解禁等。同时，结合事件投资组合的操作情况，对市场走势进行了评估与展望。报告强调了模型的局限性，并提醒投资者注意市场不确定性。