银河证券：物联网进入规模化应用时代_43页_2mb

物联网进入规模化应用时代总结

核心内容

物联网技术已逐步成熟，具备规模化应用的基础。随着NB-IoT等网络技术的成熟以及Jasper等云平台的发展，物联网在数据存储、处理和网络接入方面的成本显著降低，运营效率大幅提升。同时，国家政策对物联网的多级支持，如环保、安监等领域，推动了物联网产业的快速发展。

主要观点

• 政策支持：国家政策推动了物联网的发展，包括设立专项资金、多部委联动、地方示范工程等，形成完整的政策支持体系。
• 技术突破：NB-IoT标准的冻结标志着物联网通信技术的重大进展，解决了低功耗、广覆盖、低成本、高连接等关键问题。
• 产业链完善：物联网产业链日趋完善，涵盖感知层、网络层和应用层，各环节均有相应的企业参与。
• 应用落地：智能表计、智能停车、智慧物流和智能可穿戴设备成为物联网应用的典型领域，具备规模化应用的潜力。
• 行业巨头推动：华为、三大运营商（中国移动、中国联通、中国电信）在物联网领域投入大量资源，加速应用落地。

关键信息

• NB-IoT技术优势：NB-IoT具备低功耗、广覆盖、低成本、大连接等特性，成为LPWAN技术的优选方案。
• 市场潜力：NB-IoT预计在2023年市场规模将达到420亿美元，物联网连接数在2019年将超过传统蜂窝网络。
• 应用领域：智能表计、智能停车、智慧物流和智能可穿戴设备成为物联网应用的四大重点领域。
• 产业链布局：我国已形成以北京、上海、深圳、重庆为核心的四大物联网产业集聚区，推动了物联网生态的建设。
• 行业合作：华为与多家企业合作，包括美的、欧普照明、海尔、深圳水务集团等，共同推进物联网应用。

推荐标的

1. 平台层：

   • 宜通世纪（与Jasper合作运营联通物联网平台）
   • 天泽信息（特种车辆领域车联网龙头）
   • 东软载波（智能家居领域物联网平台先发者）

2. 物联网应用层：

   • 捷顺科技（智慧停车龙头）
   • 数字政通（智慧停车、地下管网监控）
   • 华鹏飞（智慧物流）
   • 思创医慧（医疗物联网领域龙头）
   • 安居宝（智能家居）
   • 梅安森（地下管网、环保监控）

3. 基础设施层：

   • 中科创达（智能终端操作系统龙头）
   • 天喻信息（移动支付安全芯片龙头）

4. 物联网安全：

   • 绿盟科技
   • 东土科技
   • 启明星辰
   • 卫士通

股价表现催化剂

• 应用领域的大型订单落地
• 物联网运营商的收入提速

主要风险因素

• 系统性风险
• 行业进展不及预期

估值与投资建议

• 平台层：宜通世纪、天泽信息、东软载波
• 应用层：捷顺科技、数字政通、华鹏飞、思创医慧、安居宝、梅安森
• 基础设施层：中科创达、天喻信息
• 安全层：绿盟科技、东土科技、启明星辰、卫士通

物联网产业链结构

物联网产业生态系统包括感知层、网络层和应用层。感知层主要涉及传感器、芯片等硬件及软件；网络层负责数据传输；应用层则涵盖各垂直行业的应用。

NB-IoT标准冻结

• NB-IoT是3GPP制定的窄带蜂窝通信LPWAN技术，具备低成本、低功耗、广覆盖、大连接等优势。
• 2016年6月，NB-IoT标准获得批准，成为物联网发展的重要里程碑。
• NB-IoT的部署方式包括独立部署、保护带部署和带内部署，具备灵活的部署能力。

物联网应用场景

• 智能家居：家庭监控、安防、自动化等
• 智慧城市：包括智能路灯、智能垃圾桶等
• 工业物联网：智慧水务、智慧农业等
• 车联网：智能导航、车辆监控等
• 智慧物流：智能追踪、智能仓储等

物联网发展趋势

• 物联网将推动多个行业的发展，包括环保、安监、交通、物流等。
• 5G技术的商用将为物联网带来更多应用场景，如增强型移动宽带（eMBB）、大规模机器类通信（mMTC）、超高可靠低时延通信（uRLLC）。
• NB-IoT作为5G的重要组成部分，将助力物联网的进一步发展。

行业巨头动向

• 华为：作为物联网解决方案的领先者，华为在智能家居、智慧城市、工业物联网、车联网、智慧物流、智慧水务等领域有重要布局。
• 三大运营商：中国移动、中国联通、中国电信均在物联网领域加大投入，推动应用落地。

应用案例

• 智能水表：华为与三川智慧合作，开发基于NB-IoT的智能水表，提升运营效率。
• 智能停车：华为与上海联通合作，推出基于NB-IoT的智能停车解决方案。
• 智慧物流：华鹏飞等企业在智慧物流领域有较大布局。

未来展望

• 物联网将在未来几年迎来快速发展，成为各行业的关键驱动力。
• 5G的商用将进一步推动物联网应用的普及和深化。
• NB-IoT作为关键技术，将在未来几年成为物联网发展的重要支撑。