20220708-东证期货-综合晨报_美国首申数据高于预期_中国推出扩大汽车消费的更多举措_15页_700kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2022年7月8日发布的市场分析报告，涵盖金融与商品市场多个领域，包括外汇、股指、国债、贵金属、能源化工、农产品等，对市场走势进行点评并提出投资建议。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻及点评

• 外汇期货（美元指数）

  • 约翰逊辞职引发英镑短期走高，但英国经济基本面仍偏弱。
  • 美联储官员Bullard和Waller均支持7月加息75个基点，认为需前置加息以控制通胀。
  • 投资建议：短期美元继续走强。

• 股指期货（沪深300/中证500）

  • 国内疫情反复导致A股波动，若疫情控制得当，市场短期震荡不改中期向好趋势。
  • 商务部等17部门推出扩大汽车消费的12项举措，提振市场情绪。
  • 投资建议：维持对股指偏多看法，关注核心资产与新能源成长板块。

• 国债期货（10年期国债）

  • 央行开展30亿元逆回购操作，中标利率2.10%，债市窄幅震荡。
  • 预计期债在6月数据公布前维持窄幅震荡，中期建议逢高布局中线空单。
  • 投资建议：建议逢高布局中线空单。

2. 商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 美国首申失业金人数高于预期，就业市场边际降温，金价震荡微涨。
• 美联储官员维持鹰派立场，短期内仍以加息抗通胀为主。
• 投资建议：黄金震荡，建议暂且观望。

2.2 黑色金属（焦煤/焦炭）

• 焦煤库存增加，市场货源偏紧，价格震荡。
• 焦炭第二轮提降落地，库存微增，需求改善有限。
• 投资建议：市场等待需求实际情况，盘面短期震荡为主。

2.3 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 房地产销售数据环比改善，但需求仍偏弱。
• 山东省发放2亿元乘用车消费券，提振汽车消费。
• 投资建议：近期仍建议以区间思路对待。

2.4 有色金属（铜）

• 智利铜出口下降，贸易逆差扩大。
• 国内精铜杆产量回升，铜价受稳增长政策支撑。
• 投资建议：短期可轻仓尝试做多，沪铜主力合约或到达60800元/吨。

2.5 有色金属（锌）

• 国内锌锭库存去化加快，现货升水走高，供需偏紧支撑价格。
• 投资建议：近日锌价反弹，但需关注供需变化，建议观望。

2.6 有色金属（铝）

• 铝下游开工率小幅下滑，需求疲软，库存略有累库。
• 投资建议：短期建议观望为主。

2.7 能源化工（原油）

• EIA报告显示美国商业原油库存大幅增加，成品油库存下降。
• 原油价格处于宽幅震荡走势，需求仍有季节性支撑。
• 投资建议：短期维持震荡调整。

2.8 能源化工（LLDPE/PP）

• PE/PP下游开工率温和变化，农膜需求季节性回升，其他行业需求偏弱。
• 市场情绪观望，期价震荡。
• 投资建议：供需双弱，期价以震荡为主。

2.9 能源化工（天然橡胶）

• 疫情缓解导致橡胶手套、松紧带库存充足，市场供过于求。
• 6月全国销糖量创同期新低，影响利空。
• 投资建议：短期弱势震荡为主。

2.10 能源化工（PVC）

• PVC现货价格企稳回升，但内需疲软，出口窗口支撑有限。
• 外盘价格持续下滑，国内价格重心下移。
• 投资建议：短期弱势震荡，谨慎对待抄底操作。

2.11 农产品（豆粕）

• USDA预计美国22/23年度期末库存降至2.11亿蒲，单产预期不变。
• 巴西进口钾肥数量增加，影响全球供需格局。
• 投资建议：关注美国产区天气，短期弱势震荡。

2.12 农产品（白糖）

• 全国6月白糖销量创同期最低，糖厂库存增加。
• 国内现货价格稳定，但受外盘影响，期价下行压力存在。
• 投资建议：短期弱势震荡，关注后期实际销量。

2.13 航运指数（集装箱运价）

• 宁波舟山港集装箱航线达300条，创历史新高。
• 替代燃料新造船订单占比达61%，运力紧张。
• 投资建议：短期维持震荡，运价向上动能不足。

投资建议汇总

期货走势评级体系

公司信息

• 上海东证期货有限公司
  成立于2008年，注册资本23亿元，员工近600人，总部位于上海，辐射全国。
  主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
  拥有上海、大连、郑州等交易所会员资格，是中金所全面结算会员。

• 分析师承诺
  方慧玲，具有期货执业资格，独立、客观出具报告，不因报告内容获得报酬。

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