20231030-开源证券-基金产品研究专题_海富通国策导向_均衡全面_追寻核心资产_12页_1mb

1. 高质量均衡策略多维度占优

• 近三个月内，高质量均衡策略相对于偏股混合型基金指数获得了617%的显著超额收益。
• 2023年10月风格配置信号支持低估值、成长及高质量因子，高质量均衡策略是其中的重点。
• 当前市场上有92只基金归为高质量均衡策略类别，海富通国策导向的表现位列长短期综合排名首位。

2. 海富通国策导向业绩优秀

• 成立以来，海富通国策导向A（代码：519033OF）年化收益率-0.22%，最大回撤-25.99%，优于同类偏股混合型基金指数。
• 2021年和2023年表现突出，年收益显著高于同类平均。
• 基金市场适应性良好，在牛市、震荡市、熊市环境下均能获得超额收益。

3. 投资策略与选股策略

• 资产配置：基于高频宏观因子，配置中枢在85%，波动范围10%。2023年随宏观判断适当调整仓位。
• 行业配置：较分散，平均每个行业配置在10%以下，伴随小幅轮动。
• 选股：追求高Sharpe Ratio，在低估值、高性价比的核心资产上有良好配置。偏好大市值、低市盈率、低Beta个股。

4. 投资能力评估

• 能力全面，在行业选择和交易能力方面位列市场前20%。
• 能力圈覆盖金融周期、消费、科技、医药等多个行业，行业选股胜率较高。
• 历史回测显示，重仓股组合曾领先净值表现，收益来源多样化。

5. 风险提示

• 历史表现不代表未来，市场存在不确定性，不构成投资建议。
• 募集的开放式基金有风险，投资者应根据自身风险承受能力审慎判断。