20171123-华宝证券-ETP日报_权益ETP普遍下行_分级A缩量转跌_6页_1mb

ETP日报总结（2017年11月23日）

核心内容概述

2017年11月23日，权益类ETP普遍下行，分级A市场出现缩量转跌的趋势。整体市场情绪偏弱，A股市场白马股领跌，黄金、商品及跨境ETF也出现不同程度的波动。此外，部分定增基金即将转型为LOF，折价率和净值表现值得关注。

主要观点

• 权益ETP普遍下跌：受A股市场整体下跌影响，权益类ETF普遍表现疲软，其中深证红利指数、创业板ETF、券商ETF等跌幅较大。
• 分级B整体下跌：今日进取股基下跌4.77%，白酒、食品、互联网相关分级B跌幅显著，如白酒B（-8.05%）、食品B（-6.67%）、互联网B（-6.45%）。
• 分级A缩量转跌：分级A整体表现低迷，稳健股基收盘下跌0.31%，成交额回落至1.61亿元，多只分级A折价率超过9%。
• 黄金与商品ETF波动：黄金ETF小幅上涨，但折价率维持在0.69%左右；商品ETF如华安石油下跌0.21%，折价率0.54%。
• 跨境ETF表现分化：华安德国30ETF下跌1.36%，而国泰纳斯达克100ETF和博时标普500ETF则小幅下跌，折价率均在0.13%至0.28%之间。
• 定增基金即将转型：信诚定增、国投瑞盛、国泰融丰等定增基金在11月24日或之后将转型为LOF，折价率和累计净值收益需重点关注。

关键信息

分级B表现

• 白酒B（150270）：-8.05%
• 食品B（150199）：-6.67%
• 互联网B（150195）：-6.45%
• 券商B（150201.SZ）：-6.0%
• 创业板B（150195.SZ）：-5.8%
• 医药B（150131.SZ）：-7.5%

分级A表现

• 国债期货T1803：-0.02%
• 稳健股基：-0.31%
• 军工A（150181）：-0.53%
• 证券A（150171）：-0.43%
• 中航军A（150221）：-0.37%
• 券商A（150200）：0.00%
• 创业股A（150303）：溢价1.33%
• 银华稳进（150018）：折价8.85%
• 其他活跃分级A：折价率均在9%以上

定增基金转型信息

• 信诚定增：11月27日起开放申赎，当前折价1.95%，累计净值收益2.50%
• 国投瑞盛：12月1日起开放申赎，当前折价1.40%，累计净值收益-14.00%
• 国泰融丰：11月27日转型为LOF，当前折价2.14%，累计净值收益-3.99%

场内货基表现

• 银华日利：七日年化收益率3.983%
• 华宝添益：七日年化收益率3.838%
• 南方理财金H：七日年化收益率4.048%
• 建信添益：七日年化收益率4.060%
• 场内货基折价幅度在0.019%左右

黄金ETF表现

• 华安黄金ETF：上涨0.07%，折价率0.69%
• 博时黄金ETF：上涨0.15%，折价率0.109%
• 国泰黄金ETF：上涨0.15%，折价率0.073%
• 易方达黄金ETF：上涨0.11%，折价率0.037%

商品ETP表现

• 伦敦金：盘中下跌0.18%，AU9999收盘上涨0.13%
• AG1806：下跌0.03%
• 白银基金：涨跌持平，折价率0.32%

跨境ETF表现

• 华安德国30ETF：下跌1.36%，折价率0.13%
• 国泰纳斯达克100ETF：下跌0.32%，折价率0.49%
• 博时标普500ETF：下跌0.19%，折价率0.28%

风险提示

• 分级A投资者需警惕股债市场波动加剧带来的风险。
• 市场信息来源于公开资料，不保证其准确性及完整性。
• 报告建议、意见及推测仅反映当日独立判断，不构成投资建议。
• 投资者应自行决策，承担投资风险。

投资建议

• 分级A：市场整体表现疲软，折价率较高，需关注到期日及可能的下折风险。
• 分级B：进取股基跌幅明显，建议关注市场回调后的布局机会。
• 定增基金：信诚定增、国投瑞盛等基金即将转型，可关注其转型后的表现及流动性变化。
• 黄金ETF：黄金价格略有上涨，折价率较低，可作为避险资产配置参考。
• 跨境ETF：美元指数下跌，人民币升值，建议关注与人民币汇率相关的跨境ETF产品。