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甘肃祁连山药业股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

甘肃祁连山药业股份有限公司（以下简称“祁药股份”）成立于2014年2月25日，注册资本为人民币3600万元，注册号为620900200002867。公司主营业务为土霉素碱等原料药和复方甘草含片等制剂产品的研发、生产和销售，所属行业为C27医药制造业。

股权结构

截至公开转让说明书签署之日，祁药股份的股权结构如下：

股东名称	持股数量 (股)	持股比例 (%)	股东性质
辛占昌	17,773,200	49.37	自然人
刘定乾	2,988,000	8.30	自然人
夏梅	1,897,200	5.27	自然人
高海生	1,515,600	4.21	自然人
高永哲	1,515,600	4.21	自然人
陈晓宁	946,800	2.63	自然人
李红	853,200	2.37	自然人
姚玉玲	813,600	2.26	自然人
刘奋军	777,600	2.16	自然人
于加军	662,400	1.84	自然人
合计	29,743,200	82.62	-

公司控股股东为辛占昌和陈晓宁，合计持股比例为52.00%。其他股东之间无关联关系。

历史沿革

祁药股份前身为“甘肃省国营祁连山制药厂”，始建于1969年，隶属于甘肃省农垦集团有限责任公司。2006年8月30日，经改制设立为甘肃祁连山药业有限公司（祁药有限），注册资本为578万元，由13名自然人股东出资设立，其中辛占昌出资最多，占比36.71%。

祁药有限成立后，进行了多次股权变更，部分股东转让出资，部分股东增持。公司当前股东包括107名自然人，其中部分股东存在股权代持情况。

主要风险提示

1. 产品结构单一风险

公司主要产品为土霉素碱和复方甘草含片，其中土霉素碱占营业收入比重分别为91.08%、91.63%和84.86%，毛利占比分别为-93.89%、69.13%和58.06%。若市场发生不利变化，可能对经营业绩造成重大影响。

2. 原材料价格波动风险

土霉素碱的主要原材料为玉米淀粉和草酸，其价格波动较大，可能对公司业绩产生影响。

3. 环境保护风险

公司所处行业为重污染行业，面临日益严格的环保政策。若环保设施或日常运营管理出现差错，可能引发环保问题。

4. 安全生产风险

公司生产过程中需大量使用蒸汽，安全生产至关重要。公司已获得无违规证明，但若管理制度未有效执行，仍存在安全风险。

5. 市场竞争风险

公司虽有一定规模优势，但行业竞争激烈，环保政策加强可能加剧竞争。

6. 行业监管风险

医药行业监管严格，若公司无法持续满足监管要求，可能导致生产许可被暂停或取消。

7. 产品质量风险

产品质量受多种因素影响，公司面临高额索赔风险，且监管加强可能增加管理成本。

8. 税收优惠政策变化风险

公司目前享受15%的优惠税率，但该政策适用至2020年底，存在变化风险。

公司治理

公司已建立股东大会、董事会、监事会制度，且运行正常。公司及控股股东、实际控制人未发生重大违法违规行为，公司具备独立性，无同业竞争。

股东限售安排

• 发起人股东：自股份公司成立之日起满一年方可转让。
• 控股股东、实际控制人：分三批进入全国中小企业股份转让系统转让，每次转让数量为其挂牌前所持股份的三分之一。
• 董事、监事、高级管理人员：任职期间每年转让股份不超过其所持股份总数的25%，且自股份公司成立之日起一年内不得转让。

附件与法律声明

公司已提供相关附件，并声明公开转让说明书内容真实、准确、完整，无虚假记载或重大遗漏。公司及主办券商、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构均作出相应声明。

总结

祁药股份是一家专注于医药制造的企业，主要产品为土霉素碱和复方甘草含片，面临产品结构单一、原材料价格波动、环保、安全、市场竞争、监管、产品质量及税收优惠等多重风险。公司股权结构清晰，控股股东为辛占昌和陈晓宁，持股比例合计52%。公司已建立完善的治理结构，具备独立性，无同业竞争。公司目前享受15%的税收优惠，但该政策存在变化风险。公司未来需关注行业发展趋势，优化产品结构，加强成本控制，以应对潜在风险。