831781·力思特·公开转让说明书_214页_4mb

成都力思特制药股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：成都力思特制药股份有限公司
• 英文名称：Chengdu List Pharmaceutical Co., Ltd.
• 注册资本：7,212.29万元
• 法定代表人：黄绍渊
• 成立日期：2002年1月29日
• 住所：成都市锦江工业开发区
• 所属行业：医药制造业（行业代码：C27）
• 经营范围：中西药原料、辅料、中间体及制剂的研发、生产、销售；批发、零售保健用品、医药包装材料；制药设备制造、安装及维修；制药工程设计、科技开发、咨询服务。

股票挂牌情况

• 股票代码：831781
• 股票简称：力思特
• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1.00元
• 股票总量：7,212.29万股
• 挂牌后股票转让方式：协议转让
• 可转让股份数：51,529,004股，占公司总股本的71.43%。

股权结构

• 控股股东：成都力思特投资（集团）有限公司，持股35.42%。
• 实际控制人：黄绍渊，直接持股3.02%，通过力思特集团间接持股2,281.59万股，合计控制公司股份40.27%。
• 主要股东：
  • 中国高新投：持股19.33%
  • 成都工投资产经营有限公司：持股11.94%
  • 成都弘霖股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）：持股10.75%
  • 苏州加米美业投资中心（有限合伙）：持股10.05%
  • 霍娅：持股2.82%
  • 秦川：持股1.19%
  • 凯恩咨询：持股0.67%
  • 其他股东：持股比例均低于1%。

股东关联关系

• 力思特集团与凯恩咨询：受实际控制人黄绍渊先生同一控制
• 窦伟与霍娅：夫妻关系
• 张浩与张蕊：父女关系
• 黄枫与黄扬：弟兄关系
• 何清华与何晓映：父女关系
• 李智与黄绍渊：叔侄关系
• 刘素芸与喻斌：母子关系
• 其他股东之间无关联关系。

股权形成与变化

• 力思特拜欧成立：2002年1月29日，由力思特集团与邓萱共同出资设立，注册资本为2,767.12万元。
• 出资资产评估：
  • 专有技术评估：邓萱的谷氨酰胺颗粒剂生产技术评估价值为254万元
  • 经营资产评估：总资产评估为6,204.26万元，其中土地使用权评估增值显著
• 验资情况：2002年1月24日完成验资，注册资本增至5,180.21万元。
• 出资资产过户：原用于出资的土地及房产已过户至力思特股份名下，未引发纠纷。

风险提示

1. 产品结构集中风险：核心产品长托宁占比高，易受其价格波动影响，公司正在扩展产品线。
2. 渠道控制风险：主要依赖医院渠道，医疗体制改革可能影响销售。公司已设立三个销售事业部以增强控制。
3. 生产规模限制风险：公司位于锦江工业开发区，根据政策无法扩大生产，正在寻找新厂址。
4. 新产品开发风险：医药研发周期长、审批复杂，存在失败或审批不通过的风险。
5. 产业政策风险：新版药品GMP实施后，公司需持续调整以适应新标准。
6. 产品价格波动风险：药品价格受政府管制，存在进一步降价风险。
7. 市场竞争风险：公司具备一定竞争优势，但需通过扩大产能、优化产品结构、加强技术改进来应对。
8. 环保风险：未来环保法规可能升级，公司需增加资本支出以满足要求。
9. 税收优惠政策风险：公司为高新技术企业，享受15%优惠税率，若无法续期，将影响净利润。
10. 开发支出资本化影响：开发支出对净利润影响较大，占2014年1-6月净利润的29.78%。

公司治理

• 治理结构：公司设立股东大会、董事会、监事会，均健全运行。
• 独立性：公司资产、人员、机构、财务、业务均独立。
• 关联交易：公司与关联方存在交易，但决策程序规范，未发现重大违规或处罚。
• 董事、监事及高管持股情况：部分高管及亲属持股，且承诺在任职期间每年转让不超过25%，离职后半年内不转让。

财务情况

• 财务报表：包括合并资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表。
• 审计意见：无保留意见，财务报表编制符合企业会计准则。
• 主要财务指标：
  • 盈利能力：2014年1-6月净利润为13,457,167.54元
  • 偿债能力：公司负债较低，具备良好的偿债能力
  • 营运能力：公司运营效率较高，资产周转率良好
  • 获取现金能力：公司现金流稳定，具备良好的资金获取能力
• 主要资产情况：包括货币资金、应收账款、存货、固定资产等，其中无形资产占比较大。
• 主要负债情况：应付账款、预收账款、应交税费等，负债总额较低。

公司业务

• 主营业务：化学药物的研究开发与生产经营
• 主要产品：包括盐酸戊乙奎醚注射液（长托宁）、阿莫西林胶囊、氯解磷定注射液等，其中12种药品被纳入《国家医保目录》，5种被纳入《基本药物目录》。
• 生产流程：公司设立多个部门，包括研发、生产、销售等，具备完整的生产流程。
• 技术优势：公司拥有抗胆碱药领域的核心技术，多项研发成果待产业化。
• 销售模式：主要依赖医院渠道，近年来拓展销售渠道，设立三个销售事业部。
• 行业风险：医药行业具有高技术、高风险、高附加值特征，竞争激烈，政策变化频繁。

重要事项与承诺

• 股东限售安排：控股股东及实际控制人承诺分三批解除限售，比例为33.33%、100%、100%。
• 股东自愿锁定承诺：部分股东自愿锁定股份，如黄绍渊、霍娅等。
• 公司声明：公司及全体董事、高管承诺说明书内容真实、准确、完整，无虚假记载。

附件

• 附件包括：主办券商推荐报告、财务报表及审计报告、法律意见书、公司章程、全国股份转让系统审查意见等。

总结

成都力思特制药股份有限公司是一家专注于化学药物研究开发和生产经营的企业，主要产品包括长托宁、阿莫西林胶囊等，其中部分产品已被纳入国家医保目录。公司股权结构较为集中，控股股东为力思特集团，实际控制人为黄绍渊，其持股比例为40.27%。公司挂牌后采用协议转让方式，可转让股份占总股本的71.43%。公司面临产品结构集中、渠道控制、生产规模限制、新产品开发、产业政策、价格波动、市场竞争、环保及税收优惠等多重风险。公司治理结构健全，具备独立性，主要股东及高管均作出限售及锁定承诺。公司财务状况良好，主要资产包括货币资金、应收账款、存货、固定资产等，负债较低。公司业务覆盖研发、生产、销售，具备较强的市场竞争力和技术优势。