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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

2022年4月1日晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场分析，旨在为投资者提供市场走势及行业动态的参考。

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国内市场分析

市场走势

• 沪深股指周四整体呈现放量震荡调整走势，开盘上冲后受20天均线压制，逐级回落。
• 房地产板块延续强势，但午后出现分化；数字货币板块午后异动活跃；新能源板块全线下挫。
• 沪深两市收盘均小幅下跌，全天成交量1.09万亿，较前日有所放大，市场量价背离明显。

市场影响因素

• 地缘政治：俄乌谈判进展有限，市场对地缘政治风险担忧上升，导致避险情绪升温。
• 原油释放：美国释放原油库存引发油价震荡，推动大宗商品价格波动。
• 政策环境：国家强调建设中国特色资本市场，金融业改革加速，但国内稳健政策难以激发市场做多信心。
• 资金面：南向资金持续流出，市场资金面失衡，以存量资金为主，市场呈现结构性行情。

技术面分析

• 节后股指持续调整，受内外因素影响，3月股指加速下跌，创年内新低。
• 创业板指作为市场风向标，其动向对股指走势有较大指引作用。
• 市场追高意愿有限，板块持续性不强，短期股指仍将宽幅震荡，需密切关注创业板指。

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行业动态与点评

欧盟太阳能制造业重建

• 欧盟将不惜一切代价重建欧洲太阳能制造业，以减少对俄罗斯能源的依赖。
• 欧盟约40%的天然气依赖俄罗斯进口，俄乌冲突后决定减少2/3的俄罗斯天然气使用量，并计划在2027年前完全停止进口。

稀土永磁需求旺盛

• 自2021年10月起，稀土产品价格持续上涨，主要受新能源行业需求旺盛推动。
• 稀土永磁材料在电机片和消费电子领域需求占比达90%，多家企业生产线满负荷运行。

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宏观经济数据

1. 制造业PMI：中国3月官方制造业PMI为49.5，低于上月0.7个百分点，处于收缩区间。
2. 非制造业PMI：为48.4，环比下降3.2个百分点。
3. 综合PMI：为48.8，环比下降2.4个百分点。
4. 央行操作：3月31日央行开展1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，净投放1300亿元。
5. 市场监管政策：强化平台经济监管，推动线上综合监管智慧化，提升平台合规管理与综合治理能力。
6. 激励措施：央行、银保监会、证监会联合印发激励办法，支持地方金融改革与服务实体经济。

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国际市场分析

美国经济数据

• 核心PCE物价指数：2月同比升5.4%，创1983年以来新高。
• 初请失业金人数：3月26日当周为20.2万人，高于预期19.7万人。
• 续请失业金人数：3月19日当周为130.7万人，略低于预期。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	35228.81	34678.35	-1.56
SPX.GI	标普500	4602.45	4530.41	-1.57
IXIC.GI	纳斯达克指数	14442.28	14220.52	-1.54
CL.NYM	NYMEX原油	107.46	101.2	-6.14
GC.CMX	COMEX黄金	1937.4	1942.3	0.17
CA.LME	LME铜	10371	10367	-0.01
S.CBT	CBOT大豆	1665.25	1617.25	-2.81

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