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光大期货金融期货日报总结（2026年03月24日）

一、核心内容

1.1 股指市场分析

• 市场表现：A股市场整体回调，Wind全A指数下跌4.08%，中证1000指数下跌4.81%，中证500指数下跌4.11%，沪深300指数下跌3.26%，上证50指数下跌3.17%。
• 原因分析：美伊冲突升级预期增强，原油及下游产业链大幅上涨，导致避险情绪升温，美元指数上涨，全球债权收益率上行，贵金属回调。
• 中期展望：全球科技股可能因流动性收紧而出现估值回落，建议投资者均衡配置大小盘指数，做好风险对冲。

1.2 国债市场分析

• 国债期货走势：30年期主力合约上涨0.07%，10年期、5年期、2年期主力合约分别下跌0.09%、0.05%、0.02%。
• 资金面情况：中国央行开展80亿元7天期逆回购，中标利率1.4%。公开市场有1373亿元7天逆回购到期，实现净回笼1293亿元。
• 利率变化：DR001下行0.1BP至1.32%，DR007上行0.45BP至1.43%。
• 市场环境：流动性精准调节、基本面回暖、通胀回升对债市形成利空，短期以震荡调整为主，长端利率承压更显著，短端相对稳健。

二、主要观点

• 股指：整体呈现震荡走势，受地缘政治风险和流动性收紧影响，市场情绪偏谨慎。
• 国债：短期震荡调整，长端利率承压，短端受资金面支撑。

三、关键信息

3.1 日度价格变动

3.2 市场消息

• A股收盘情况：沪指跌3.63%，险守3800点，全市场下跌个股超5100只。
• 板块表现：煤炭、油气等少数板块逆势走强，贵金属、旅游等板块跌幅居前。
• 市场情绪：个股普跌，市场整体情绪偏弱，成交额达2.45万亿元。

四、图表分析

4.1 股指期货走势

• 图1：IH、IF主力合约走势（点）
• 图2：IM、IC主力合约走势（点）
• 图3：IH当月基差走势（点）
• 图4：IF当月基差走势（点）
• 图5：IC当月基差走势（点）
• 图6：IM当月基差走势（点）

4.2 国债期货走势

• 图7：国债期货主力合约走势（元）
• 图8：国债现券收益率（%）
• 图9：2年期国债期货基差（元）
• 图10：5年期国债期货基差（元）
• 图11：10年期国债期货基差（元）
• 图12：30年期国债期货基差（元）
• 图13：2年期国债期货跨期价差（元）
• 图14：5年期国债期货跨期价差（元）
• 图15：10年期国债期货跨期价差（元）
• 图16：30年期国债期货跨期价差（元）
• 图17：跨品种价差（元）

4.3 汇率走势

• 图19：美元对人民币中间价
• 图20：欧元对人民币中间价
• 图21：远期美元兑人民币1M
• 图22：远期美元兑人民币3M
• 图23：远期欧元兑人民币1M
• 图24：远期欧元兑人民币3M
• 图25：美元指数
• 图26：欧元兑美元
• 图27：英镑兑美元
• 图28：美元兑日元

五、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析、市场资金面跟踪等内容。

六、免责声明

• 本报告的信息来源于公开资料，光大期货对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证。
• 所有观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介及相关品种的操作依据。
• 投资者据此作出的任何投资决策，均需自行承担风险与盈亏。