20241115-冠通期货-铁矿破位下跌_逢高偏空操作_3页_376kb

铁矿石市场分析与操作建议

冠通期货认为，当前铁矿石市场短期偏弱运行，主要因产业层面出现担忧：供需双弱格局持续，铁水产量虽出现短期反弹但存在高位调整可能，且高炉企业心理上尚不急切减产；港口库存仍处高位，去库压力明显，但非主流矿发运尚未出现实质性回落。

技术面上，铁矿石2501合约当日大幅下跌，低开低走，收于736元/吨，单日跌幅达30.9%，持仓量增加12596手，显示做空力量有所增强。建议短期采取逢高偏空操作，关注700元/吨关键支撑位，对于主力合约I2501可考虑单边试空或1-5月反套策略。

【重点关注】

• 供应端：外矿发运环比有所下降，但巴西矿减少幅度较小，整体供应压力难减；中国47港到港量回升，进口矿供应增加。
• 需求端：铁水产量呈现“高-低-高”的V型反弹态势，钢厂增产意愿不强，成材市场进入传统需求淡季。
• 库存端：港口库存维持偏高水平，去库进展缓慢，现货市场成交氛围偏弱。

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本报告含专业市场观点，仅供投资者参考，不构成任何买卖建议。具体操作请根据自身风险承受能力谨慎决策。