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A股市场金融工程分析报告总结（2026年6月10日）

核心内容概述

本报告对A股市场各宽基指数的近期表现、风险溢价、估值水平、股息率和破净率进行了系统分析，旨在从金融工程角度提供市场数据跟踪与统计参考。

一、市场表现

1.1 指数表现

• 当日涨幅：各宽基指数全部上涨，其中创业板指（3.93%）和中证1000（2.94%）涨幅最大。
• 当周涨幅：除创业板指（0.1%）外，其他指数均下跌，中证2000（-1.07%）和中证500（-0.91%）跌幅最大。
• 当月涨幅：各指数均下跌超过-1%，上证50（-2.68%）和中证500（-2.19%）跌幅最大。
• 当季涨幅：各指数全部上涨，创业板指（24.39%）和中证1000（9.17%）涨幅最大。
• 当年涨幅：创业板指（23.68%）涨幅最大，其次是中证1000（9.52%）和中证500（9.52%），上证50（-6.22%）涨幅最小。
• 连阳连阴：中证2000出现五日连阳。

1.2 指数与均线的比较

• 除上证50外，各指数均位于120日线与250日均线上方。
• 上证50距离250日高位回撤10%。

1.3 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（27.62%）最高，其次是中证1000（23.34%）和中证2000（21.36%）。
• 换手率：中证2000（3.73%）最高，上证50（0.32%）最低。

二、日收益分布

2.1 收益区间分布对比

• 各宽基指数的每日收益率分布差异显著。
• 创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。
• 创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。

2.2 分布形态变化对比

• 各指数的峰度和偏度均出现不同程度的负偏离，表明收益率分布趋向于左偏。
• 创业板指的峰度和偏度负偏离最大，上证50最小。

三、风险溢价

3.1 各宽基指数的风险溢价

• 创业板指（3.93%）和中证500（2.66%）的风险溢价当前值较高。
• 中证2000（2.22%）和上证50（0.62%）的风险溢价较低。
• 风险溢价存在均值复归现象，部分指数在4月初因海峡事件波动剧烈。

3.2 风险溢价历史分布

• 上证50和沪深300的分布更集中，极端值更接近中心。
• 中证1000、中证2000和创业板指的分布较分散，不确定性更大。
• 风险溢价的近5年分位值中，创业板指（98.33%）和中证500（98.17%）较高，中证2000（95.08%）和上证50（79.52%）较低。

四、PE-TTM（市盈率）

4.1 各宽基指数 PE-TTM 和分位值

• 各指数PE-TTM在2024年9月底探底后整体上扬。
• 2025年9月估值开始下降，2026年初部分指数再次上升。
• 中证1000（98.1%）和中证全指（94.05%）的PE-TTM分位值较高，中证2000（73.39%）和上证50（72.81%）较低。
• 上证50、创业板指和中证2000的PE-TTM分位值低于80%危险值。

4.2 PE-TTM 历史对比

• PE-TTM分位值整体呈震荡上扬趋势，部分指数在2026年4月后有所回升。
• 中证1000和中证全指的PE-TTM分位值较高，中证2000和上证50较低。

4.3 股债性价比历史对比

• 以PE-TTM的倒数与十年期国债收益率之差为股债性价比。
• 没有指数高于其80%分位值，中证500和中证全指低于其20%分位值。
• 创业板指和上证50的股债性价比分位值较高，中证500和中证2000较低。

五、股息率

5.1 近一年各宽基指数股息率变化情况

• 股息率在2026年6月8日为上证50（3.27%）、沪深300（2.65%）、中证全指（1.87%）、中证500（1.21%）、中证1000（0.92%）、中证2000（0.64%）、创业板指（0.84%）。
• 各指数的股息率分位值呈现不同波动趋势。

5.2 股息率历史对比

• 创业板指（49.09%）和上证50（29.67%）的股息率分位值较高。
• 中证500（1.9%）和中证2000（0.5%）的股息率分位值较低。

六、破净率

• 破净率反映市场对个股的估值态度，破净个股数占比越高，说明市场越低估。
• 当前破净率：上证50（30.0%），沪深300（20.33%），中证500（13.0%），中证1000（11.2%），中证全指（8.14%）。
• 中证全指破净个股数在2024年9月底大幅下降后震荡调整。

关键信息总结

• 市场整体上涨：2026年6月9日，各宽基指数全部上涨，创业板指和中证1000涨幅最大。
• 风险溢价较高：创业板指和中证500的风险溢价分位值较高，上证50和中证2000较低。
• PE-TTM分位值：中证1000和中证全指分位值较高，中证2000和上证50较低。
• 股息率：上证50和创业板指分位值较高，中证500和中证2000较低。
• 破净率：上证50破净率最高，中证全指最低。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的风险。
• 本报告仅从金融工程角度进行市场数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。