20250225-创元期货-股指期货早报_大国博弈加剧_资金情绪谨慎_15页_1mb

股指期货早报市场分析总结

一、行情观点

1. 海外市场

• 美国达拉斯联储商业活动指数大幅下降，指向经济边际放缓。
• 美元指数小幅上涨，美债收益率回落，黄金创历史新高后震荡收涨；美股延续跌势，科技股受到较大冲击。
• 特朗普签署限制中国对美关键领域投资的备忘录，加剧了大国博弈风险，市场情绪趋于紧张。

2. 国内市场

• 周一（2月25日）市场低开震荡，个股普跌，机器人、DeepSeek、算力等板块热度集中，但资金内卷明显。
• 两融政策趋严，限制连扳接力，市场风格分化。
• 板块方面，传统行业如房地产、基建、农业等上涨；通信、医药等板块则出现调整。

二、期货与现货追踪

1. 期货市场：

   • 沪深300、上证50、中证500等合约基差与跨期价差走势分化，反映市场情绪谨慎。
   • 全周成交活跃，但市场在2万亿成交额下难以突破关键阻力位。

2. 股指现货市场：

   • 恒生科技指数连续上涨后回落，A股科技板块较为拥挤。
   • 两融余额与交易数据表明市场资金谨慎，交投活跃度下降。

三、流动性与外部影响

• 北向资金及港股通资金流动均显谨慎，仓位有所波动。
• 重要资讯显示国际局势如矿产合作、俄罗斯-美国对欧政策变化，对市场情绪产生影响。
• 银保监会加强政策窗口指导，严控投机行为。

四、策略建议

• 特朗普政策持续打压中国科技板块，建议侧重科技板块走势，但需防范风险。
• 关注业绩稳定的传统红利板块，如公共事业、地产等。
• 建议投资者保持谨慎，控制仓位，遵循短期趋势操作。

五、研究团队

• 报告由创元期货研究团队联合发布，包含多位资深分析师，具备权威市场研究背景。

此报告提醒投资者关注市场信号变动及政策风险，保持风险意识。