20221009-光大证券-_大国博弈_系列第三十五篇_美方加速打出_芯片牌_内容_目的_影响_10页_577kb

美方加速打出“芯片牌”：内容、目的、影响

核心内容

美国商务部在2022年三季度持续加强对华芯片产业的管制政策，10月7日宣布新的出口管制措施，进一步限制中国获取先进计算芯片、开发和维护超级计算机以及制造先进半导体的能力。这些举措是拜登政府“小院高墙”战略的一部分，旨在通过技术封锁和产业链切割遏制中国在高科技领域的崛起。

主要观点

• 政策背景：美国在7月通过《芯片和科学法案》，8月扩大对芯片相关软件和材料的管制，10月再次加强出口管制，显示出其对芯片产业链的垂直整合与管控。
• 管控内容：
  • 将先进计算芯片添加到商业控制清单（CCL），出口需许可审批。
  • 扩大出口管理条例（EAR）的适用范围，涵盖部分外国生产的先进计算机产品。
  • 对28家被列入实体清单的中国实体进一步加强出口管制。
  • 针对18纳米或以下DRAM芯片、128层或以上NAND闪存芯片、14纳米或以下逻辑芯片的尖端生产设备或技术，实施许可证制度。
  • 将31家中国公司、研究机构和团体列入“未经核实的名单”。
• 目标与影响：
  • 限制中国在超级计算机和人工智能领域的发展，进而遏制其军事现代化进程。
  • 通过技术封锁，逐步将管控范围从逻辑芯片扩展到存储芯片，并从研发环节延伸至生产环节。
  • 加强对外国供应商向中国提供技术与产品的限制，推动“去中国化”策略。

关键信息

• “Chip4”联盟：美国于2022年3月提出建立包括日本、韩国、中国台湾在内的“四方芯片联盟”，意在将中国排除在芯片供应链之外。
• 中期选举影响：美国近期对华芯片管制政策服务于中期选举，民主党通过“芯片法案”等政策改善选情，但共和党在众议院仍占优势。
• 未来走向：
  • 美国可能进一步扩大对华芯片产业的管控范围，加强审查程序和制度体系。
  • 若共和党全面掌控国会，或将强化特朗普时期的对华脱钩政策，推动更多技术封锁和产业脱钩措施。
• 风险提示：
  • 2022年底《瓦森纳协定》将进行修订，可能进一步限制对华技术出口。
  • 全球疫情反复与国际局势升级可能加剧技术封锁和贸易摩擦。

中期选举选情综述

• 选情分析：
  • 情形一（概率最大）：民主党守住参议院、共和党拿下众议院，中美关系缓和空间收窄，双方围绕议题展开对峙。
  • 情形二（概率其次）：共和党可能超预期拿下参众两院，推动对华更严厉的政策，包括产业脱钩、技术管制和金融制裁。
• 选情图示：
  • 图1：民主党在参议院胜算反超共和党（67%）。
  • 图2：共和党在众议院胜算遥遥领先。
  • 图3：拜登支持率回升至40%以上。

总量研究展望

• 政策趋势：美国对华芯片产业的管控将趋于系统化和全面化，从研发到生产环节逐步收紧。
• 应对策略：中国需加强“卡脖子”技术攻关，同时在合规框架内深化对外合作，化危为机。
• 国际影响：美国积极拉拢盟友，推动“Chip4”联盟，进一步孤立中国在全球芯片供应链中的地位。

附录信息

• 管制措施生效时间：
  • 10月7日：针对半导体制造项目的限制正式生效。
  • 10月12日：限制美国厂商或个人支持中国半导体制造设施的规定生效。
  • 10月21日：针对先进计算和超级计算机的管控措施生效。
• 未核实清单（UVL）：
  • 新增31家中国实体，删除9家符合条件的实体。
  • 若东道国政府妨碍最终用途检查，相关实体可能被直接列入实体清单。

分析师信息

• 分析师：高瑞东、赵格格
• 执业证书编号：S0930520120002、S0930521010001
• 联系方式：
  • 高瑞东：010-56513108 / gaoruidong@ebscn.com
  • 赵格格：0755-23946159 / zhaogege@ebscn.com
  • 联系人：顾皓阳 / 021-52523826 / guhaoyang@ebscn.com

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基准指数说明

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