20240429-太平洋-化工新材料行业周报_三代制冷剂价格延续强势_碳纤维价格上涨_27页_1mb

报告摘要

基础化工行业周报总结

核心内容概览

本周基础化工行业整体呈现价格上涨趋势，重点产品包括碳纤维、制冷剂、纯碱、氢氟酸等。同时，部分领域如锂电化工新材料、生物柴油等价格波动较小或保持稳定。行业整体表现与市场需求、原料成本、政策导向等因素密切相关。

主要观点与关键信息

1. 碳纤维材料

价格走势：本周碳纤维市场价格上涨，国产T300（24/25K）和T300（48/50K）价格分别上涨3元/千克，T700（12K）价格持平。吉林化纤宣布上调旗下各牌号碳纤维价格每吨3000元，这是近半年第三次涨价。
市场驱动：风电装机量同比上涨40.72%，带动碳纤维需求增长。丙烯腈价格上涨支撑碳纤维成本，推动价格上涨。
行业前景：低空经济领域利好政策频发，未来对碳纤维的需求增长可期。建议关注中复神鹰、吉林化纤、吉林碳谷、光威复材等龙头企业。

2. 氟化工新材料

价格走势：萤石和氢氟酸价格上涨，分别上涨50元/吨和441元/吨。三代制冷剂价格延续强势，R22上涨1500元/吨，R32上涨1000元/吨。
市场驱动：5月空调市场排产增加，市场需求向好；原料价格上涨支撑成本，厂家受配额限制，市场货源偏紧，制冷剂价格坚挺。
行业前景：建议关注巨化股份、三美股份、永和股份、东岳集团等龙头企业。

3. EVA/POE及碳纤维

EVA：市场价格小幅下降，北京有机14-2市场价格下降200元/吨，华东地区价格维持稳定。EVA开工率下降，产量减少。
POE：市场价格保持稳定，部分牌号价格与上周持平。
碳纤维：市场需求维持清淡，风电以执行订单为主，航空航天需求有所提升。行业开工率小幅提升，原料成本支撑价格上涨。

4. 锂电化工新材料

价格走势：碳酸锂、六氟磷酸锂价格下跌，磷酸铁锂材料价格下降，其他锂电材料价格基本稳定。
市场驱动：新能源车销量同比上涨35.22%，动力电池装车量环比上涨73.85%；但电解液市场需求放缓，导致六氟磷酸锂价格下降。
行业前景：关注正极材料、负极材料、隔膜等细分领域，但整体市场供需关系仍需观察。

5. 生物柴油

价格走势：国内生物柴油价格保持稳定，出口数量环比下降，但UCO出口量显著增加。
市场驱动：全球对可持续原料需求增加，推动UCO出口增长，生物柴油出口减少可能与政策和市场需求变化有关。
行业前景：生物柴油作为绿色能源，未来发展潜力较大。

6. 电子化学品

价格走势：电子化学品价格整体维持稳定，主要产品如双氧水、硫酸、氢氟酸等价格不变。
市场驱动：半导体行业国产化趋势明显，但需求环境未明显改善。
行业前景：关注电子级化学品，如双氧水、硫酸、氢氟酸等，以及电子化学品相关企业。

7. 生物基及可再生材料

价格走势：饲料添加剂价格小幅下降，玉米现货价格下降，豆粕价格略有上涨。
市场驱动：合成生物学发展迅速，对材料、化学品与能源等领域产生深远影响。
行业前景：关注惠城环保、英科再生等再生塑料相关企业。

行情表现

1. 行业整体表现

基础化工板块本周上涨1.11%，在中信一级行业中排名第16。
钛白粉、印染化学品、氨纶板块涨幅居前，分别为5.95%、5.73%、5.72%。
钾肥、纯碱、轮胎板块跌幅居前，分别为-6.13%、-5.29%、-3.88%。

2. 个股表现

涨幅前三：南京聚隆（+36.30%）、亚太实业（+32.11%）、安诺其（+27.21%）。
跌幅前三：兴欣新材（-39.89%）、*ST碳元（-22.68%）、新乡化纤（-18.84%）。

风险提示

下游需求不及预期
产品价格下跌风险
原料价格波动影响利润空间

重点公司公告与行业新闻

重点公司公告

蓝晓科技：2023年营收24.89亿元，净利润7.17亿元，每10股派发5.68元红利。
国光股份：2023年营收18.60亿元，净利润3.02亿元，每10股派发2.5元红利。
吉林化纤：因丙烯腈价格上涨，宣布上调碳纤维价格3000元/吨，为近半年第三次。

行业要闻

生物柴油出口锐减：2024年同期出口量下降50%，UCO出口量上升12万吨。
美国GDP数据：第一季度GDP增速放缓，核心PCE物价指数上涨3.7%，显示滞涨信号。
碳纤维价格触底反弹：受国际碳纤维价格影响，国内价格也将调整。

重点标的推荐

代码	名称	最新评级	EPS 2022	EPS 2023E	EPS 2024E	EPS 2025E	PE 2022	PE 2023E	PE 2024E	PE 2025E	股价（2024/04/19）
605020	永和股份	买入	1.11	0.63	1.73	2.16	35	36	13	11	24.97
600160	巨化股份	买入	0.88	0.41	0.8	1.09	18	40	20	15	23.65
603379	三美股份	买入	0.80	0.53	0.87	1.1	36	57	35	28	41.79
000819	岳阳兴长	暂未评级	0.26	-	-	-	85	-	-	-	14.20
003022	联泓新科	买入	0.65	0.33	0.42	0.48	47	55	39	34	16.33
600328	中盐化工	暂未评级	1.65	0.88	1.10	1.48	9	9	7	5	7.59
000822	山东海化	买入	1.24	1.3	1.3	1.3	6	6	6	6	6.87
603938	三孚股份	暂未评级	2.74	0.91	1.35	-	13	14	10	-	13.14
000683	远兴能源	买入	0.73	0.75	0.85	1.05	11	10	8	7	7.02
300487	蓝晓科技	买入	1.60	2.3	2.9	3.7	43	40	31	24	44.06
603823	百合花	暂未评级	0.67	0.29	0.37	0.47	24	26	21	16	7.68
688295	中复神鹰	暂未评级	0.67	0.45	0.67	0.82	64	61	41	33	27.26
300054	鼎龙股份	买入	0.41	0.33	0.49	0.66	52	76	51	38	22.28

总结

本周基础化工行业整体呈现价格上涨趋势，尤其在碳纤维和氟化工新材料领域表现突出。市场需求回暖、原料价格上涨及政策支持是主要驱动因素。同时，锂电化工新材料、生物柴油等部分领域价格波动较小或保持稳定，需关注后续市场变化。重点公司如永和股份、巨化股份、三美股份等被重点推荐，而部分公司如*ST碳元、兴欣新材等因业绩下滑面临较大风险。整体来看，行业前景乐观，但需警惕下游需求不及预期和价格波动风险。

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