20211227-国金期货-圣诞假期市场成交清淡_贵金属震荡为主_5页_517kb

文档总结

核心内容概述

本报告分析了2021年12月27日市场情况，重点关注贵金属（黄金和白银）的价格走势、基本面、操作建议及风险提示。同时，涵盖了宏观经济数据、交易所持仓、库存及ETF持仓等关键信息，为投资者提供市场分析与策略参考。

主要观点

宏观经济环境

• 美国通胀持续升温：11月核心PCE物价指数同比上涨4.7%，创近40年新高，显示通胀压力向消费端传导。
• 欧洲能源危机加剧：冬季寒冷天气与俄罗斯天然气供应限制导致欧洲电价和天然气价格持续上涨。
• 国内利率政策调整：11月1年期LPR报价下调，打破长期与MLF利率同步调整的格局，标志着利率市场化进一步深化。
• 央行净投放流动性：上周我国央行公开市场净投放500亿元，市场流动性有所增加。

贵金属市场表现

• 黄金：上周国内黄金主力合约（沪金2202）结算价为372.84元/克，周涨幅0.64%；COMEX黄金期货主力合约报1810.10美元/盎司，周涨幅0.64%。
• 白银：上周国内白银主力合约（沪银2206）结算价为4860元/千克，周涨幅1.38%；COMEX白银期货主力合约报22.91美元/盎司，周涨幅2.46%。
• 黄金白银比：上期所黄金白银比为76.72，COMEX黄金白银比为79.01，均略有下降。

操作建议

• 黄金：在360-365元/克一线轻仓入场的多单可继续持有，止盈目标价位为375-380元/克。
• 白银：在4600-4650元/千克一线入场的多单可继续持有，止盈目标价位为5200-5300元/千克。

风险提示

• 变异病毒扩散超预期：可能对全球经济和市场情绪产生影响。
• 美国及其他经济体加息节奏：可能对贵金属价格形成压力。

关键信息汇总

价格与持仓数据

基差与内外价差

重要宏观数据

• 美国第三季度GDP：环比折年率2.30%（前值6.70%）。
• 美国11月核心PCE物价指数：同比4.68%（前值4.12%）。
• 美国11月新房销售：53.00千套（前值51.00千套）。
• 德国12月制造业PMI：57.90（前值未公布）。
• 欧元区12月制造业PMI：58.40（前值未公布）。
• 美国12月制造业PMI：61.10（前值未公布）。
• 日本11月CPI（剔除食品）：环比0.30%（前值0.10%）。
• 日本11月CPI：环比0.20%（前值-0.20%）。
• 中国12月外汇储备：32223.86亿美元（前值未公布）。

数据来源与图表说明

• 图表1-2：上期所黄金与白银主力合约价格与持仓数据，数据来源：WIND 国金期货。
• 图表3-4：国内黄金与白银基差数据，数据来源：WIND 国金期货。
• 图表5-8：COMEX与上期所黄金、白银库存数据，数据来源：WIND 国金期货。
• 图表9-10：CFTC黄金与白银投机多头净持仓数据，数据来源：WIND 国金期货。
• 图表11-12：SPDR-黄金ETF与SLV-白银ETF持仓数据，数据来源：WIND 国金期货。

风险揭示及免责声明

• 本报告由国金期货有限责任公司制作，未经授权不得修改、复制和发布。
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