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报告摘要
晨会纪要总结（2021年第87期）
核心内容概述
本期晨会主要围绕商品市场、股指、期权及国债等金融品种的行情分析和操作建议展开，同时结合宏观政策、国际形势及行业动态，对市场走势进行研判。
主要观点与关键信息
一、宏观指标与政策动向
| 指数/指标 | 2021/5/21 8:00 | 2021/5/20 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3506.94 | 3510.96 | -4.020 | -0.115 |
| 道琼斯工业指数 | 34084.15 | 33896.04 | +188.110 | +0.555 |
| 纳斯达克指数 | 13535.74 | 13299.74 | +236.0 | +1.774 |
| 标普500 | 4159.12 | 4115.68 | +43.440 | +1.055 |
| 恒生指数 | 28450.29 | 28593.81 | -143.520 | -0.502 |
| SHIBOR隔夜 | 2.09 | 2.03 | +0.067 | +3.309 |
| 美元指数 | 89.78 | 89.76 | +0.017 | +0.019 |
- LPR保持平稳：1年期和5年期以上LPR均未调整，显示货币政策保持稳定。
- 美联储动态：美联储将发布数字货币相关报告，关注CBDC（央行数字货币）的讨论。
- 美国财政部提议：提出15%的全球最低公司税率，旨在遏制跨国公司通过低税率国家避税。
- 国常会政策：强调大宗商品保供稳价，打击囤积和投机行为，对市场情绪产生压制。
二、商品市场分析
1. 金属类品种
- LME铜：下跌0.65%，报收10008美元/吨，受宏观政策压制及供需偏弱影响。
- LME铝：下跌2.37%，报收2372美元/吨，库存下降，供需格局偏强。
- LME镍：下跌1.47%，报收17085美元/吨，全球镍市缺口扩大，供应紧张。
- 沪铜：短期震荡偏弱，受制于5日均线，中期高位震荡。
- 沪铝：库存下降，供需偏强，中期有望高位运行。
- 沪镍：全球镍市缺口扩大，印尼为主要供应国，短期震荡，中期可逢低布局。
2. 农产品类
- 鸡蛋：现货价格维持4-4.5元区间，粉蛋领跌，红蛋内销支撑，建议短线多单介入。
- 苹果：库存价格稳定，部分产区价格走低，建议技术偏强，短线参与。
- 白糖：外盘糖价走高，国内库存偏高，但受全球供给缺口支撑，建议偏多。
- 棉花：受天气及种植面积影响，期货价格波动加剧，建议关注15440关口，15440上方可重新布局。
- 玉米：现货价格坚挺，需求逐步恢复，但政策压制导致短期震荡偏弱。
- 淀粉：受玉米支撑，但下游需求不振，建议短期区间操作。
- 花生：价格震荡下行，市场承压，建议观望。
- 豆油：国内库存增加，供应改善，短期面临回调压力。
- 豆粕：现货提货好转，但下游亏损抑制需求，建议短线操作，不建议过度看空。
- 甲醇：期现货走弱，政策压制及成本端支撑不足，建议逢高布空。
- 尿素：库存低位，印标需求托底，建议短期震荡操作，中长期逢低看多。
- 纯碱：库存压力趋缓，建议短期区间操作，中长期逢低看多。
- 玻璃：价格震荡，不建议过度追高。
- 橡胶：供需偏弱，价格探底，建议谨慎偏弱思路。
- 铁矿石：港口库存下降，需求旺盛，但政策压制导致短期偏弱。
三、股指与期权分析
- 上证综指：短期企稳，反弹概率较大，建议关注3480点支撑。
- 沪深300：震荡上行，关注5200点压力位。
- 股指期货：IF加权指数增仓放量上涨，建议关注买IC卖IH的套利策略。
- 股指期权：建议逢回调买入牛市价差，波动率交易可考虑宽跨式策略。
- 国债：收益率下行，市场情绪偏暖，短期延续偏暖趋势。
四、操作建议汇总
| 品种 | 操作建议 |
|---|---|
| 鸡蛋 | 短线多单介入，近弱远强，反套持有 |
| 苹果 | 技术偏强，短线参与多单 |
| 白糖 | 偏多思路，关注全球供给缺口支撑 |
| 棉花 | 关注15440关口，价格稳定后可布局 |
| 玉米 | 短期震荡偏弱，建议观望 |
| 淀粉 | 短期区间操作，不建议过度看空 |
| 花生 | 短期震荡下行，建议观望 |
| 豆油 | 短期面临回调压力，建议观望 |
| 豆粕 | 短线操作，不建议过度看空 |
| 甲醇 | 短期震荡偏弱，建议逢高布空 |
| 尿素 | 短期区间操作，中长期逢低看多 |
| 纯碱 | 短期区间操作，中长期逢低看多 |
| 玻璃 | 暂时区间震荡，不建议过度追高 |
| 橡胶 | 谨慎偏弱思路，价格探底 |
| 铁矿石 | 短期偏弱震荡，建议观望 |
| 沪铜 | 短期震荡偏弱，中期高位震荡 |
| 沪铝 | 短期偏弱震荡，中期高位运行 |
| 沪镍 | 逢低布局，关注市场情绪变化 |
| 股指 | 短线反弹概率较大，关注支撑位 |
| 国债 | 短期偏暖，建议关注收益率走势 |
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总结
本期晨会聚焦于商品市场、股指、期权及国债的走势分析，结合宏观政策、行业动态及市场情绪，提出了针对不同品种的操作建议。整体来看，市场在政策调控和供需变化的双重影响下呈现震荡偏弱格局，建议投资者关注关键支撑与压力位，控制仓位风险，灵活应对市场波动。
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