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开源证券晨会纪要 - 2025年01月23日

行业分析摘要

通信与AI产业链

• Stargate与豆包模型双双发布重大成果。
• 美国宣布“星际之门”项目，拟投资5000亿美元发展AI基础设施。
• 继续看好光通信、AIDC产业链及AI应用投资机会。
• 推荐标的包括中际旭创、中兴通讯、润泽科技等；受益标的如英维克、宝信软件、万国数据等。
• 风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧等。

食品饮料与家电

• 天味食品披露亮眼业绩，2024年归母净利润同比增长370%。
• 海信视像业绩超预期，Q4内销中高端产品表现强劲。

其他重点行业简述

1. 能源与科技：通信、电子行业名字较多，未具体分析。
2. 医疗健康：对振德医疗的2024年业绩进行分析，剔除疫情相关产品线后核心业务加速复苏。
3. 文化传媒、银行、钢铁、社会服务等板块未重点分析。
4. 钢铁、房地产、社会服务等未在摘要中具体分析。

总体建议

重点关注AI产业链，如光模块、液冷、算力基础设施、实时语音模型应用等；同时留意消费电子板块如天味食品、海信视像。