20160710-兴业证券-传媒行业周报_互联网广告新规发布_Pokemon_Go印证AR_VR大未来_18页_2mb

报告摘要

传媒互联网行业一周回顾与展望总结

核心内容

本报告回顾了2016年7月10日前一周传媒行业的表现，并对IP&教育板块、VR及营销板块进行了重点推荐。此外，还分析了电影、电视剧、综艺节目等领域的动态，以及互联网广告新规对行业的影响。

主要观点

行业表现：传媒行业本周上涨1.10%，表现弱于沪深300和创业板。涨幅靠前的公司包括上海钢联、海虹控股、人民网、利欧股份和北纬通信；跌幅靠前的公司包括*ST星美、中文在线、智度投资、新文化和天神娱乐。
中概股表现：中概股中，陌陌、唯品会、汽车之家、微博和前程无忧涨幅靠前；航美传媒、第九城市、空中网、网龙和乐居跌幅靠前。
电影票房：一周电影票房达10.3亿元，环比上涨6.80%。《忍者神龟2：破茧而出》以2.95亿元位列第一，占比28.66%。
电视剧收视：湖南卫视《解密》占据全周收视率第一，华策影视出品，改编自麦家畅销小说。多部剧集如《东方战场》《狭路》《功夫婆媳》等表现稳定。
综艺节目：周五档综艺中，浙江卫视《奔跑吧兄弟》、《跑男来了》和湖南卫视《全员加速中》位列前三。周六至周四，浙江卫视《挑战者联盟》、上海东方卫视《极限挑战》、江苏卫视《一站到底》等节目表现突出。
互联网广告新规：新规扩大了“广告”的界定范围，限制弹窗广告、禁止广告过滤和刷数据行为，对营销行业影响有限，但需关注对部分依赖弹窗广告的公司。
投资建议：继续推荐IP&教育板块，关注VR及营销板块个股。建议选择具备长期成长空间和估值支撑的行业龙头，以及具备稀缺属性的小市值转型个股。稳健品种推荐华策影视、慈文传媒、中南文化、天龙集团；弹性品种推荐联创光电、盛天网络、东方网络、佳创视讯等。
VR与AR趋势：Pokemon Go的火爆印证了AR/VR游戏的广阔前景，推荐联创光电、GQY视讯、东方网络、恺英网络等。

关键信息

互联网广告新规影响

广告界定范围扩大：电商平台推广、社交网络推广、付费搜索推广均被视为广告。
禁止行为：广告过滤、流量劫持、刷数据等行为被明确禁止。
弹窗广告限制：弹窗广告需显著标明关闭标志，确保一键关闭。

电影表现

票房数据：一周票房总计10.3亿元，环比增长6.80%。
票房冠军：《忍者神龟2：破茧而出》以2.95亿元票房领先。
即将上映：《路边野餐》、《惊天大逆转》等电影将在下周上映。

电视剧表现

收视率第一：湖南卫视《解密》全周收视率第一。
多剧表现稳定：《东方战场》《狭路》《功夫婆媳》等多部剧集表现稳定，占据前列。

综艺节目

周五档综艺：浙江卫视《奔跑吧兄弟》、《跑男来了》、湖南卫视《全员加速中》位列前三。
周六至周四综艺：浙江卫视《挑战者联盟》、上海东方卫视《极限挑战》、江苏卫视《一站到底》等节目表现突出。

上市公司动态

完美环球：设立并购基金，推动IP内容发展。
掌趣科技：发布2015年度权益分派方案。
焦点科技：设立全资子公司焦点教育公司。
顺网科技：上半年盈利增长130%-150%。
利欧股份：进行限制性股票激励。
华闻传媒：出售部分股份。
人民网：中标福利彩票营销项目。
天神娱乐：与新美互通签订投资协议。
三七互娱：投资VR游戏研发公司。

投资策略

短期推荐：IP与教育板块，受益于暑期档和《民办教育促进法》修订。
中长期推荐：VR及数字营销板块，关注稀缺商业模式及估值优势个股。
个股选择维度：
1. 行业龙头：具备长期成长空间和估值支撑。
2. 小市值转型个股：在新兴领域具有稀缺属性。
具体推荐：
- 稳健品种：华策影视、慈文传媒、中南文化、天龙集团。
- 弹性品种：联创光电、盛天网络、东方网络、佳创视讯、威创股份、麦达数字。