20150820-申万宏源研究_香港_-港股日评_港股创8个多月低位_成交进一步升至900亿以上_11页_453kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：恒生指數收報23167.85點，下跌307點或1.3%，創8個月低位；港股總成交額達917.73億元。國企指數收報10642.24點，下跌127點或1.2%，為去年11月以來的收市低位。
• 外匯表現：美元/港元為7.7532，美元/人民幣為6.3956，美元/日圓為123.86，歐羅/美元為1.1143，英鎊/美元為1.5699。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.39%。美國10年債券利率為2.13%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 商品市場：原油庫存意外上升，油價急挫4.3%，創6年低位。紐約9月期油收報40.80美元，跌1.82美元；布蘭特10月期油收報47.16美元，跌1.65美元。黃金價格因避險需求上升，紐約12月期金升11美元或1%，收報1127.90美元。
• A/H股溢價：不同行業A/H股溢價情況各異，如航空、汽車、建材等行業H股相對於A股有較高溢價，而部分金融股溢價較低。

主要觀點

• 港股走勢：港股受內地經濟前景和美元走弱影響，短線預計仍有進一步下跌壓力，可能下試23000點關口。
• 美股走勢：能源類股份領跌，三大股市均收低。道瓊斯工業平均指數收報17348.73點，跌0.93%；納斯達克指數收報5019.05點，跌0.80%。
• 市場情緒：聯儲局對加息持謹慎態度，認為通脹和經濟疲弱仍為主要關注點。內地經濟前景及人民幣匯價調低對美元形成壓力。
• 企業消息：
  • 利好消息：華彩控股中標體彩終端機業務，新昌營造、銀泰商業、東江環保、科通芯城等公司中期業績表現優異。
  • 利空消息：嘉耀控股、偉祿集團、北亞資源、威雅利等公司發出盈警，預期中期業績大幅下滑。
• ETF表現：富時中國A50指數ETF、恒生指數ETF及滬深300指數ETF為成交最活躍的ETF，表現各有不同，部分下跌，部分上漲。

關鍵信息

• 港股表現：

  • 恒生指數：收報23167.85點，跌307點或1.3%。
  • 金融分類：收報32349.19點，跌497.50點。
  • 地產分類：收報30285.21點，跌349.20點。
  • 公用分類：收報52472.60點，跌702.15點。
  • 工商分類：收報13431.36點，跌149.82點。
  • 恒生中國企業指數：收報10642.24點，跌127.81點。
  • 恒生香港中資企業指數：收報4181.86點，跌51.05點。
  • 恒生中國H股金融指數：收報16568.56點，跌175.36點。
  • 上海A股：收報3974.99點，升47.95點。
  • 上海B股：收報355.35點，升8.82點。
  • 深圳A股：收報2325.17點，升49.87點。
  • 深圳B股：收報1204.30點，升22.72點。

• A/H溢價對照表：

  • 不同行業的H股與A股價格及溢價情況差異明顯，如東方航空H股溢價170.6%，而中國平安H股溢價為-5.5%。

• ETF表現：

  • 13大成交最活躍ETF中，富時中國A50指數ETF、恒生指數ETF及滬深300指數ETF為主要組成部分，表現不一。

• 港股ADR表現：

  • 汇丰控股、中国移动、中国石油等公司ADR表現相對港股略為下跌，部分公司ADR表現優於港股。

• 外匯與利率：

  • 美元兌港元為7.7532，美元兌人民幣為6.3956。
  • 香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.39%。
  • 美國10年債券利率為2.13%，美國聯邦基金利率為0.25%。

• 商品期貨：

  • 紐約期油價格下跌4.3%，現貨黃金價格微升0.1%，LME期銅、鋁、鋼價格均有所下跌。

• 經濟數據：

  • 美國7月PPI數據表現平平，工業生產與製造業數據反映經濟疲弱。
  • 美國8月新屋開工數據略升，但營建許可數據下跌，顯示市場情緒不穩定。

總結

港股與美股均表現疲軟，港股創8個月低位，而美股受能源股拖累走低。外匯市場美元受壓，人民幣走強。商品市場中，原油價格大幅下跌，黃金價格受避險需求支持上漲。A/H股溢價情況顯示不同行業的差異，部分H股表現優於A股，部分則相反。ETF表現不一，部分下跌，部分上漲。企業業績方面，部分公司表現優異，而部分公司則發出盈警。經濟數據顯示美國經濟仍處於疲弱狀態，對加息預期有所影響。