20240819-天风证券-仕佳光子-688313.SH-光芯片及器件收入增长超6成_CW光源小批量出货_3页_747kb

股票报告总结：仕佳光子（688313）2024年上半年半年报点评

天风证券对仕佳光子发布证券研究报告，维持“增持”评级。公司属于通信/通信设备行业，主要从事光芯片、器件及线缆材料业务。2024年上半年，营收达449亿元，同比增长36%，归母净利润1196万元，同比增长167%，扭亏为主因。

扭亏的关键在于400G/800G光模块需求增长，产品如AWG芯片、平行光组件、光纤连接器销售收入大幅提升，其中光芯片及器件收入同比增长超60%。AI算力带动数通市场，公司将高功率CWDFB激光器用于数据中心产品。

研发投入5387万元，占营收比12%。公司正推进新产品研发，包括高速数通芯片和硅光业务，预计未来几年利润可持续增长。财务预测调整，2024-2026年归母净利润预计0.46亿、0.78亿、1.05亿元。

主要风险包括技术升级失败、需求不及预期等。报告期内公司保持研发投入和市场布局，建议投资者关注其在硅光领域的潜力与增长动能。