以对外开放和全球化为视角看上海国际金融中心建设_24页_2mb

以对外开放和全球化为视角看上海国际金融中心建设总结

核心内容

本报告从对外开放和全球化的视角，分析上海建设国际金融中心的背景、政策支持、发展优势及面临的挑战。通过比较全球主要国际金融中心的发展路径与经验，结合我国金融行业对外开放的政策与实践，为上海建设国际金融中心提供理论支持和现实参考。

主要观点

1. 全球国际金融中心建设情况

• 伦敦：作为欧洲主要金融中心，伦敦凭借其历史积淀、时区优势、金融基础及全球外汇交易市场份额，持续发挥重要作用。尽管受脱欧影响，其地位有所波动，但仍是全球最重要的金融中心之一。
• 纽约：美国的国际金融中心，受益于二战后国际地位的提升，成为全球金融交易的核心枢纽。纽约市通过人口聚集、地理扩张及金融基础设施建设，形成了强大的国际金融影响力。
• 东京：日本的国际金融中心，经历了从战后恢复到金融国际化的过程，近年来将金融科技作为重点发展方向，强化其在全球金融体系中的地位。
• 中国香港与新加坡：凭借优越的地理位置、良好的法治环境、国际化程度及交通网络，成为亚洲重要的国际金融中心。其金融开放程度和国际化水平较高，吸引了大量外资机构。

2. 我国金融行业对外开放与政策

• 金融要素市场开放：我国金融市场对外开放持续推进，涵盖银行、证券、保险、基金等多个领域，逐步放宽外资持股比例、业务范围及设立条件。
• 金融产品与服务开放：我国金融产品与服务对外开放加快，A股、中国债券被纳入国际主流指数，推动了人民币国际化进程。
• 金融开放政策阶段：我国金融对外开放经历了初步试行（1990年代）、探索阶段（2001年加入WTO后）和全面开放阶段（2018年博鳌论坛后），政策力度不断加大，体现我国深化金融改革的决心。
• 双向投资机制：通过沪港通、深港通、债券通等机制，我国资本市场实现了与国际市场的深度融合，提升了国际影响力。

3. 上海建设国际金融中心的发展红利

• 政策红利：国家层面和上海地方多次发布支持政策，如《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》，为上海建设提供制度保障。
• 中心红利：上海正打造“六大中心”（全球资产管理中心、跨境投融资服务中心、金融科技中心、国际保险中心、人民币资产定价支付清算中心、金融风险管理与压力测试中心），构建国际一流金融生态系统。
• 地域红利：上海位于亚太核心区域，拥有良好的地理、产业集聚和政策优势，有望成为亚太地区国际金融中心的代表。

关键信息

国际金融中心发展共性因素

• 开放性：国际金融中心通常具有高度开放的金融市场和金融产品。
• 国际化程度：吸引外资机构、人才和业务，是国际金融中心的重要特征。
• 基础设施：完善的金融基础设施和强大的金融中心（如纽约证券交易所、伦敦金融城）是支撑其地位的核心。
• 人才与教育：高水准的高校和专业人才储备是国际金融中心的重要资源。
• 金融科技发展：科技与金融融合，推动创新和效率提升，是未来国际金融中心发展的关键方向。

金融开放的阶段性

• 第一阶段：试行开放，主要在证券、银行、保险等领域逐步放开外资准入。
• 第二阶段：探索开放，通过QFII、QDII等制度，扩大外资参与度。
• 第三阶段：全面开放，取消外资持股比例限制，推动金融要素市场双向开放，提升金融国际化水平。

上海建设国际金融中心的策略

• 制度创新：通过政策引导，构建公平、法治、创新、开放的金融环境。
• 区域联动：依托长三角一体化战略，发挥区域协同效应，提升整体辐射能力。
• 金融科技创新：打造金融科技中心，推动金融与科技融合，增强国际竞争力。

风险与应对措施

• 金融风险防范：需加强金融监管体系建设，借鉴国际经验，完善宏观审慎管理与行为监管机制。
• 风险沙盒机制：通过设立监管沙盒，为金融科技企业提供试错空间，同时加强风险监控与不良资产处置。
• 区域协同风险防控：构建长三角一体化风险防控机制，避免信息不对称导致的金融风险，实现区域间资源共享与政策协同。

总结与展望

• 总结：上海建设国际金融中心需借助政策红利、中心红利和地域红利，推进金融要素市场全面开放，加强金融基础设施建设，发展金融科技，提升国际化水平。
• 展望：未来上海应继续深化金融对外开放，发挥金融中心对长三角乃至全国的辐射带动作用，成为具有全球影响力的国际金融中心。

图表与数据参考

• 图1：国际金融中心演变发展
• 图2：全球外汇交易市场交易量
• 图3：英镑在全球外汇交易量的占比
• 图4：承接英国金融机构的欧洲其他国家占比
• 图5：EA（欧盟）地区2017-2021年GDP增速
• 图6：纽约大都市区
• 图7：纽约市人口变化
• 图8：1800年-2000年纽约城市土地面积
• 图9：美国三大证交所上市股票数量
• 图10：2020年3月全球主要交易所市值
• 图11：全球价值活力城市指数排名及得分
• 图12：2019年全球竞争力指数排名
• 图13：证券行业外资持股比例对外开放进程
• 图14：沪港通、深港通累计资金流入情况
• 图15：金融对外开放三阶段
• 图16：2019年各大金融中心口岸进出口货物总值
• 图17：2019年各大金融中心GDP贡献
• 图18：长三角地区与其他金融聚集地区对比
• 图19：2018年OECD FDI全球外资限制指数数值最高的十个国家

表格参考

• 表1：英国伦敦在全球金融中心指数报告的排名
• 表2：英国机构选择落户欧洲其他国家城市的对比
• 表3：日本经济发展的五个时期
• 表4：2020年QS排名前100的高校
• 表5：近几年我国金融市场对外开放情况
• 表6：金融产品与服务对外开放
• 表7：A股纳入全球三大指数公司的进程
• 表8：全球三大债券指数公司情况
• 表9：金融领域交流活动
• 表10：2018年以来重要金融对外开放政策
• 表11：2019年以来部分上海建设国际金融中心政策红利以及领导讲话
• 表12：上海国际金融中心辐射长江三角洲一体化战略
• 表13：部分国家地区监管沙盒实施情况

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。金融开放虽带来机遇，但同时也伴随着金融风险，需加强监管和防范机制建设，以保障金融市场的稳定与安全。