制度点评：《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》的分析点评-20200225-华宝证券-43页_1mb

报告摘要

上海国际金融中心与长三角一体化发展政策分析总结

核心内容

《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》（以下简称《意见》）于2020年2月14日正式发布，是国家层面支持上海国际金融中心建设与长三角一体化发展的重大政策文件，共包含30条具体措施，涵盖临港新片区金融先行先试、上海金融业对外开放、金融支持长三角一体化发展及保障措施四个部分。

主要观点

1. 政策背景

《意见》是贯彻国家战略的具体举措，旨在深化金融供给侧结构性改革，推进金融业对外开放，实现高质量发展。
在疫情背景下，政策释放了金融行业助力经济发展、保障金融稳定的信号。
作为上海国际金融中心建设的延续，与《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》形成政策呼应。

2. 政策定位

《意见》是2020年国家支持上海国际金融中心建设的第一份文件。
是支持临港新片区建设的第一份文件。
是疫情期间金融对外开放的重要政策文件。

3. 政策思路

以对外开放推动改革，以先行先试带动创新。
以区域一体化促进全局发展。
以国际经验提升上海金融规则与制度。

4. 政策亮点

三高：
- 高质量金融发展：支持实体经济。
- 高水平金融开放：推动上海成为国际金融中心。
- 高规格政策支持：由国务院批准，多部门联合发布。
二中心：
- 全球人民币金融资产配置中心。
- 风险管理中心。
两保障：
- 风险防控保障：完善监管机制，加强金融科技监管。
- 营商环境保障：优化营商环境，推动公平竞争。

关键信息

5. 金融对外开放的再升级

外资持股比例：人身险、证券、基金外资持股比例从51%提高至100%，在上海率先落地。
跨境业务便利化：支持设立全球或区域资金管理中心，取消外商直接投资人民币资本金专用账户，推动本外币合一跨境资金池试点。
金融市场开放：支持跨境人民币结算、本外币合一资金池、境内贸易融资资产跨境转让等创新业务。

6. 多层次、多方面参与

多层次：
- 支持科技企业、境外机构、监管部门、协会组织等参与金融创新。
- 鼓励设立金融科技公司，推动人工智能、大数据、区块链等技术在金融领域的应用。
多方面：
- 从组织新设与架构调整、人才保障、金融产品创新等多方面支持发展。
- 鼓励开展金融科技创新试点，推动金融法治建设，提升法律制度对接效率。

7. 防控金融风险

《意见》强调风险防控，要求完善金融监管协调机制，建立金融风险信息共享平台。
推动跨境资金流动双向宏观审慎管理，探索外汇管理转型升级。
加强金融科技在监管中的应用，守住不发生系统性金融风险的底线。

8. 长三角一体化金融服务

支持金融机构跨区域协作，提升金融配套服务水平。
建立金融政策协调和信息共享机制，推动长三角金融协同发展。
鼓励科创企业上市融资，推动绿色金融平台建设，支持环境权益交易市场互联互通。

30条措施分析

4.1 总体要求

服务实体经济高质量发展。
深化金融体制机制改革。
防范系统性金融风险。

4.2 临港新片区金融先行先试

支持设立专业子公司：
- 商业银行理财子公司可在上海设立专业子公司，投资临港新片区和长三角重点建设项目股权。
- 金融资产投资公司可在上海设立专业投资子公司，参与企业重组、股权投资、直接投资等业务。
信贷支持：
- 支持高新技术产业、航运业等重点领域的长期信贷资金。
- 推动新型国际贸易发展，为区内企业提供高效便利金融服务。
金融科技支持：
- 鼓励金融机构和大型科技企业在临港新片区设立金融科技公司。
- 推动人工智能、大数据、云计算、区块链等技术在金融领域的应用。
- 强调金融科技人才培养，推动技术与金融融合发展。

4.3 上海金融业对外开放

扩大开放：
- 支持设立和控股外资证券经营机构、基金管理公司。
- 推动人民币金融资产配置和风险管理中心建设。
营商环境：
- 优化营商环境，支持外资机构在上海设立合资理财公司。
- 推动“放管服”改革，清理不利于民营企业的政策。

4.4 金融支持长三角一体化发展

跨区域协作：
- 推动金融机构跨区域协作，提升金融配套服务。
政策协调与信息共享：
- 建立长三角金融政策协调和信息共享机制。
绿色金融与知识产权：
- 推动绿色金融平台建设，支持环境权益交易市场互联互通。
- 鼓励知识产权服务与评估机构，推动专利价值评估模型或工具的开发。

4.5 保障措施

制度保障：
- 建立金融稳定评估系统，推动长三角征信体系一体化。
- 制定实施细则，推动政策落地。
人才与技术保障：
- 鼓励金融科技人才发展，推动技术应用与创新。

总结与展望

《意见》是国家层面推进上海国际金融中心建设和支持长三角一体化发展的纲领性文件，体现了从自贸区到上海、再到长三角的递进式发展逻辑。其政策内容聚焦金融开放、创新、风险防控与区域协同发展，推动上海成为全球金融资源配置中心和风险管理中心，同时也为长三角地区打造世界级城市群提供有力金融支撑。未来，随着政策细则的进一步落地，上海国际金融中心建设与长三角一体化发展将加速推进，对我国金融体系改革和高质量发展具有重要意义。

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