> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期权周报 <table><tr><td>品种</td><td>本周策略</td></tr><tr><td>铜</td><td>中长期来看，铜供需基本面良好，我们认为铜供应端存在资本开支约束，Al预期带来电网升级改造增量需求，叠加中美两大消费国均推出铜资源储备计划，战略级储备需求持续增长，中长期仍然看好铜价重心逐步上抬，可以考虑买入实值看涨期权CU2604C100000，卖出虚值看涨期权CU2604C108000构建牛市价差组合</td></tr></table> 1 # 期权标的周成交概况 <table><tr><td>板块</td><td>标的</td><td>周涨跌幅</td><td>上周度日均成交量</td><td>本周度日均成交量</td><td>日均成交量环比</td><td>20日HV</td><td>较上周</td></tr><tr><td rowspan="3">股指</td><td>上证50指数</td><td>0.17%</td><td>4145768320</td><td>4711169475</td><td>13.64%</td><td>15.39%</td><td>0.23%</td></tr><tr><td>沪深300指数</td><td>1.08%</td><td>19093075440</td><td>24975643825</td><td>30.81%</td><td>14.07%</td><td>0.73%</td></tr><tr><td>中证1000指数</td><td>4.34%</td><td>27734835580</td><td>31499353425</td><td>13.57%</td><td>23.54%</td><td>0.59%</td></tr><tr><td rowspan="2">贵金属</td><td>黄金</td><td>3.29%</td><td>263505</td><td>172389</td><td>-34.58%</td><td>74.63%</td><td>0.12%</td></tr><tr><td>白银</td><td>16.34%</td><td>639270</td><td>342671</td><td>-46.40%</td><td>131.03%</td><td>8.36%</td></tr><tr><td rowspan="11">农产品</td><td>棉花</td><td>4.55%</td><td>254305</td><td>593333</td><td>133.32%</td><td>17.84%</td><td>4.60%</td></tr><tr><td>豆粕</td><td>1.18%</td><td>811861</td><td>884107</td><td>8.90%</td><td>11.71%</td><td>0.58%</td></tr><tr><td>棕榈油</td><td>0.34%</td><td>328790</td><td>362332</td><td>10.20%</td><td>18.67%</td><td>0.34%</td></tr><tr><td>玉米</td><td>1.64%</td><td>538811</td><td>564678</td><td>4.80%</td><td>7.82%</td><td>0.43%</td></tr><tr><td>白糖</td><td>1.80%</td><td>201946</td><td>268059</td><td>32.74%</td><td>9.04%</td><td>-0.88%</td></tr><tr><td>菜粕</td><td>-0.91%</td><td>359412</td><td>397533</td><td>10.61%</td><td>14.73%</td><td>-0.45%</td></tr><tr><td>豆油</td><td>2.03%</td><td>208286</td><td>239044</td><td>14.77%</td><td>13.61%</td><td>0.93%</td></tr><tr><td>玉米淀粉</td><td>0.68%</td><td>93304</td><td>109079</td><td>16.91%</td><td>11.88%</td><td>0.42%</td></tr><tr><td>鸡蛋</td><td>1.02%</td><td>118558</td><td>148899</td><td>25.59%</td><td>35.33%</td><td>-0.85%</td></tr><tr><td>生猪</td><td>-0.30%</td><td>50228</td><td>74014</td><td>47.35%</td><td>23.05%</td><td>0.06%</td></tr><tr><td>苹果</td><td>-0.52%</td><td>74579</td><td>80503</td><td>7.94%</td><td>14.12%</td><td>-1.22%</td></tr><tr><td rowspan="2">黑色</td><td>铁矿石</td><td>-0.46%</td><td>159814</td><td>215760</td><td>35.01%</td><td>16.59%</td><td>0.02%</td></tr><tr><td>螺纹钢</td><td>0.43%</td><td>550254</td><td>796078</td><td>44.67%</td><td>10.41%</td><td>1.78%</td></tr><tr><td rowspan="6">有色</td><td>铜</td><td>2.68%</td><td>122564</td><td>105700</td><td>-13.76%</td><td>44.03%</td><td>0.40%</td></tr><tr><td>铝</td><td>1.60%</td><td>211794</td><td>235403</td><td>11.15%</td><td>38.59%</td><td>0.43%</td></tr><tr><td>锌</td><td>0.82%</td><td>99359</td><td>77674</td><td>-21.82%</td><td>26.35%</td><td>0.53%</td></tr><tr><td>氧化铝</td><td>-2.80%</td><td>495640</td><td>381559</td><td>-23.02%</td><td>21.53%</td><td>1.52%</td></tr><tr><td>锡</td><td>18.79%</td><td>228010</td><td>200427</td><td>-12.10%</td><td>81.05%</td><td>10.53%</td></tr><tr><td>镍</td><td>3.27%</td><td>406106</td><td>305389</td><td>-24.80%</td><td>49.13%</td><td>1.12%</td></tr><tr><td rowspan="14">能源化工</td><td>原油</td><td>5.12%</td><td>101560</td><td>94542</td><td>-6.91%</td><td>41.20%</td><td>7.83%</td></tr><tr><td>PTA</td><td>0.92%</td><td>833604</td><td>965042</td><td>15.77%</td><td>26.58%</td><td>-0.65%</td></tr><tr><td>甲醇</td><td>-1.76%</td><td>628643</td><td>853935</td><td>35.84%</td><td>28.84%</td><td>4.78%</td></tr><tr><td>对二甲苯</td><td>2.01%</td><td>216321</td><td>232782</td><td>7.61%</td><td>22.74%</td><td>0.66%</td></tr><tr><td>乙二醇</td><td>0.11%</td><td>219729</td><td>285465</td><td>29.92%</td><td>23.39%</td><td>-5.01%</td></tr><tr><td>短纤</td><td>0.42%</td><td>125544</td><td>138939</td><td>10.67%</td><td>19.80%</td><td>0.45%</td></tr><tr><td>PVC</td><td>-2.58%</td><td>1005954</td><td>1330977</td><td>32.31%</td><td>21.61%</td><td>0.26%</td></tr><tr><td>烧碱</td><td>-3.26%</td><td>373926</td><td>247322</td><td>-33.86%</td><td>44.47%</td><td>16.22%</td></tr><tr><td>苯乙烯</td><td>2.03%</td><td>539691</td><td>447989</td><td>-16.99%</td><td>29.48%</td><td>-2.96%</td></tr><tr><td>尿素</td><td>0.98%</td><td>176580</td><td>149779</td><td>-15.18%</td><td>14.32%</td><td>0.42%</td></tr><tr><td>合成橡胶</td><td>-0.51%</td><td>169609</td><td>98509</td><td>-41.92%</td><td>38.89%</td><td>2.44%</td></tr><tr><td>天然橡胶</td><td>4.67%</td><td>198256</td><td>251867</td><td>27.04%</td><td>25.70%</td><td>4.38%</td></tr><tr><td>玻璃</td><td>0.57%</td><td>884714</td><td>805628</td><td>-8.94%</td><td>25.55%</td><td>-2.91%</td></tr><tr><td>纯碱</td><td>2.75%</td><td>679815</td><td>765085</td><td>12.54%</td><td>20.25%</td><td>0.10%</td></tr><tr><td rowspan="3">特殊商品</td><td>工业硅</td><td>0.36%</td><td>186127</td><td>183161</td><td>-1.59%</td><td>16.01%</td><td>-3.12%</td></tr><tr><td>多晶硅</td><td>-5.06%</td><td>4363</td><td>7936</td><td>81.88%</td><td>39.89%</td><td>3.86%</td></tr><tr><td>碳酸锂</td><td>18.59%</td><td>311484</td><td>305383</td><td>-1.96%</td><td>108.89%</td><td>-0.98%</td></tr></table> ■ 本周多数标的的价格小幅上涨，其中锡、碳酸锂和白银的涨幅最大，分别为 $18.79\%$ 、 $18.59\%$ 和 $16.34\%$ 。特殊商品板块多晶硅本周跌幅最大，为 $-5.06\%$ 成交量方面，本周股指和农产品板块标的成交量普遍增多，棉花、生猪以及特殊商品板块多晶硅的日均成交量环比上涨较多，分别为133.32%、47.35%和81.88%。贵金属板块白银和黄金关注度迎来降温，日均成交量环比分别下降46.40%和34.58%。 ■ 20日HV方面，烧碱、锡和白银的20日HV涨幅较大，较上周分别 $+16.22\%$ 、 $+10.53$ 和 $+8.36\%$ 。乙二醇和工业硅的20日HV跌幅相对较大，分别为 $-5.01\%$ 和 $-3.12\%$ 。 2 # 期权合约周成交和持仓概况 <table><tr><td>板块</td><td>期权</td><td>本周日均成交量</td><td>上周日均成交量</td><td>日均成交量环比</td><td>日均成交PCR</td><td>本周日均持仓量</td><td>上周日均持仓量</td><td>日均持仓量环比</td><td>日均持仓PCR</td></tr><tr><td rowspan="3">股指</td><td>上证50指数</td><td>32355</td><td>29874</td><td>8.31%</td><td>60.80%</td><td>62264</td><td>83784</td><td>-25.69%</td><td>65.89%</td></tr><tr><td>沪深300指数</td><td>95277</td><td>84004</td><td>13.42%</td><td>57.01%</td><td>183382</td><td>223441</td><td>-17.93%</td><td>64.71%</td></tr><tr><td>中证1000指数</td><td>222608</td><td>246098</td><td>-9.55%</td><td>80.67%</td><td>272707</td><td>353049</td><td>-22.76%</td><td>101.95%</td></tr><tr><td rowspan="2">贵金属</td><td>黄金</td><td>47961</td><td>127786</td><td>-62.47%</td><td>52.23%</td><td>84980</td><td>102703</td><td>-17.26%</td><td>63.15%</td></tr><tr><td>白银</td><td>259085</td><td>826889</td><td>-68.67%</td><td>75.10%</td><td>207497</td><td>319689</td><td>-35.09%</td><td>96.83%</td></tr><tr><td rowspan="11">农产品</td><td>棉花</td><td>292450</td><td>194301</td><td>50.51%</td><td>40.80%</td><td>444679</td><td>489170</td><td>-9.10%</td><td>79.02%</td></tr><tr><td>豆粕</td><td>300592</td><td>237582</td><td>26.52%</td><td>41.36%</td><td>561939</td><td>632993</td><td>-11.23%</td><td>51.95%</td></tr><tr><td>棕榈油</td><td>132377</td><td>103781</td><td>27.55%</td><td>72.76%</td><td>131052</td><td>145856</td><td>-10.15%</td><td>77.17%</td></tr><tr><td>玉米</td><td>140718</td><td>203520</td><td>-30.86%</td><td>54.10%</td><td>335654</td><td>535534</td><td>-37.32%</td><td>66.68%</td></tr><tr><td>白糖</td><td>115505</td><td>96220</td><td>20.04%</td><td>45.91%</td><td>265073</td><td>265303</td><td>-0.09%</td><td>50.14%</td></tr><tr><td>菜粕</td><td>57005</td><td>121021</td><td>-52.90%</td><td>67.54%</td><td>168258</td><td>188565</td><td>-10.77%</td><td>95.27%</td></tr><tr><td>豆油</td><td>52079</td><td>50703</td><td>2.71%</td><td>48.26%</td><td>81892</td><td>103184</td><td>-20.63%</td><td>73.77%</td></tr><tr><td>玉米淀粉</td><td>16067</td><td>26615</td><td>-39.63%</td><td>64.62%</td><td>27662</td><td>55046</td><td>-49.75%</td><td>76.09%</td></tr><tr><td>鸡蛋</td><td>97473</td><td>86367</td><td>12.86%</td><td>84.34%</td><td>105275</td><td>156080</td><td>-32.55%</td><td>66.14%</td></tr><tr><td>生猪</td><td>30678</td><td>31136</td><td>-1.47%</td><td>42.39%</td><td>60612</td><td>90472</td><td>-33.01%</td><td>29.17%</td></tr><tr><td>苹果</td><td>15081</td><td>9966</td><td>51.32%</td><td>132.65%</td><td>37105</td><td>30764</td><td>20.61%</td><td>203.52%</td></tr><tr><td rowspan="2">黑色</td><td>铁矿石</td><td>156023</td><td>99409</td><td>56.95%</td><td>104.80%</td><td>272257</td><td>306501</td><td>-11.17%</td><td>85.47%</td></tr><tr><td>螺纹钢</td><td>74788</td><td>57688</td><td>29.64%</td><td>62.91%</td><td>268195</td><td>263774</td><td>1.68%</td><td>53.67%</td></tr><tr><td rowspan="6">有色</td><td>铜</td><td>86062</td><td>229333</td><td>-62.47%</td><td>45.94%</td><td>112246</td><td>159559</td><td>-29.65%</td><td>59.30%</td></tr><tr><td>铝</td><td>78774</td><td>151533</td><td>-48.02%</td><td>43.20%</td><td>99375</td><td>151105</td><td>-34.23%</td><td>55.30%</td></tr><tr><td>锌</td><td>16342</td><td>49260</td><td>-66.83%</td><td>50.06%</td><td>26675</td><td>44613</td><td>-40.21%</td><td>79.94%</td></tr><tr><td>氧化铝</td><td>65991</td><td>239131</td><td>-72.40%</td><td>40.00%</td><td>91693</td><td>145571</td><td>-37.01%</td><td>25.40%</td></tr><tr><td>锡</td><td>80820</td><td>165737</td><td>-51.24%</td><td>37.23%</td><td>20274</td><td>37007</td><td>-45.22%</td><td>86.59%</td></tr><tr><td>镍</td><td>82639</td><td>307673</td><td>-73.14%</td><td>31.14%</td><td>49224</td><td>85585</td><td>-42.49%</td><td>51.94%</td></tr></table> 数据来源：Wind <table><tr><td>板块</td><td>期权</td><td>本周日均成交量</td><td>上周日均成交量</td><td>日均成交量环比</td><td>日均成交PCR</td><td>本周日均持仓量</td><td>上周日均持仓量</td><td>日均持仓量环比</td><td>日均持仓PCR</td></tr><tr><td rowspan="14">能源化工</td><td>原油</td><td>58104</td><td>37939</td><td>53.15%</td><td>69.45%</td><td>44098</td><td>36479</td><td>20.89%</td><td>76.00%</td></tr><tr><td>PTA</td><td>377973</td><td>603010</td><td>-37.32%</td><td>58.32%</td><td>341966</td><td>349885</td><td>-2.26%</td><td>75.53%</td></tr><tr><td>甲醇</td><td>264940</td><td>279100</td><td>-5.07%</td><td>43.63%</td><td>329532</td><td>337801</td><td>-2.45%</td><td>46.32%</td></tr><tr><td>对二甲苯</td><td>98962</td><td>23345</td><td>323.92%</td><td>86.26%</td><td>34855</td><td>35320</td><td>-1.32%</td><td>69.46%</td></tr><tr><td>乙二醇</td><td>57051</td><td>49160</td><td>16.05%</td><td>34.83%</td><td>88187</td><td>110507</td><td>-20.20%</td><td>49.86%</td></tr><tr><td>短纤</td><td>13143</td><td>23427</td><td>-43.90%</td><td>85.01%</td><td>23515</td><td>31336</td><td>-24.96%</td><td>115.31%</td></tr><tr><td>PVC</td><td>269127</td><td>133345</td><td>101.83%</td><td>60.24%</td><td>238802</td><td>300233</td><td>-20.46%</td><td>38.84%</td></tr><tr><td>烧碱</td><td>101923</td><td>321648</td><td>-68.31%</td><td>61.69%</td><td>103912</td><td>157292</td><td>-33.94%</td><td>49.44%</td></tr><tr><td>苯乙烯</td><td>290917</td><td>204575</td><td>42.21%</td><td>74.06%</td><td>62313</td><td>90873</td><td>-31.43%</td><td>94.30%</td></tr><tr><td>尿素</td><td>24033</td><td>35420</td><td>-32.15%</td><td>39.78%</td><td>73430</td><td>75791</td><td>-3.12%</td><td>66.99%</td></tr><tr><td>合成橡胶</td><td>25149</td><td>133659</td><td>-81.18%</td><td>67.21%</td><td>19808</td><td>44924</td><td>-55.91%</td><td>104.83%</td></tr><tr><td>天然橡胶</td><td>30699</td><td>29260</td><td>4.92%</td><td>40.37%</td><td>56953</td><td>58478</td><td>-2.61%</td><td>49.93%</td></tr><tr><td>玻璃</td><td>252869</td><td>338649</td><td>-25.33%</td><td>49.80%</td><td>534274</td><td>544264</td><td>-1.84%</td><td>49.91%</td></tr><tr><td>纯碱</td><td>256438</td><td>251295</td><td>2.05%</td><td>38.73%</td><td>498347</td><td>507905</td><td>-1.88%</td><td>32.81%</td></tr><tr><td rowspan="3">特殊商品</td><td>工业硅</td><td>80537</td><td>27052</td><td>197.71%</td><td>44.32%</td><td>118667</td><td>82200</td><td>44.36%</td><td>42.21%</td></tr><tr><td>多晶硅</td><td>12787</td><td>4957</td><td>157.94%</td><td>127.39%</td><td>43019</td><td>36354</td><td>18.33%</td><td>83.30%</td></tr><tr><td>碳酸锂</td><td>363305</td><td>116541</td><td>211.74%</td><td>80.62%</td><td>274726</td><td>194081</td><td>41.55%</td><td>114.68%</td></tr></table> 对二甲苯期权（+323.92%），碳酸锂期权（+211.74%），工业硅期权（+197.71%），多晶硅期权（+157.94%），PVC期权（+101.83%）等品种日均成交量环比上升幅度相对较大，而能源化工板块的合成橡胶和有色板块的镍和氧化铝等期权品种日均成交量下跌幅度较大。各板块中，生猪、镍、乙二醇和工业硅等期权品种日均成交PCR低于50%且仍处于历史低位区间，中证100指数、苹果、短纤、合成橡胶和碳酸锂期权的日均持仓PCR超100%。 3 # 期权主力平值IV概况 <table><tr><td>板块</td><td>标的</td><td>主力平值IV</td><td>上周主力平值IV</td><td>IV环比</td><td>IV历史分位</td></tr><tr><td rowspan="3">股指</td><td>上证50指数</td><td>15.45%</td><td>19.03%</td><td>-18.81%</td><td>16.50%</td></tr><tr><td>沪深300指数</td><td>15.83%</td><td>19.94%</td><td>-20.63%</td><td>12.30%</td></tr><tr><td>中证1000指数</td><td>23.18%</td><td>27.49%</td><td>-15.68%</td><td>45.80%</td></tr><tr><td rowspan="2">贵金属</td><td>黄金</td><td>27.38%</td><td>36.05%</td><td>-24.05%</td><td>85.50%</td></tr><tr><td>白银</td><td>72.91%</td><td>90.49%</td><td>-19.43%</td><td>88.80%</td></tr><tr><td rowspan="11">农产品</td><td>棉花</td><td>17.88%</td><td>15.65%</td><td>14.25%</td><td>97.90%</td></tr><tr><td>豆粕</td><td>13.00%</td><td>14.54%</td><td>-10.59%</td><td>47.50%</td></tr><tr><td>棕榈油</td><td>17.97%</td><td>17.46%</td><td>2.92%</td><td>64.80%</td></tr><tr><td>玉米</td><td>9.66%</td><td>9.61%</td><td>0.52%</td><td>40.00%</td></tr><tr><td>白糖</td><td>10.48%</td><td>10.80%</td><td>-2.96%</td><td>89.20%</td></tr><tr><td>菜粕</td><td>19.08%</td><td>22.07%</td><td>-13.55%</td><td>19.40%</td></tr><tr><td>豆油</td><td>12.92%</td><td>12.60%</td><td>2.54%</td><td>67.30%</td></tr><tr><td>玉米淀粉</td><td>10.17%</td><td>10.40%</td><td>-2.21%</td><td>70.60%</td></tr><tr><td>鸡蛋</td><td>17.14%</td><td>24.54%</td><td>-30.15%</td><td>3.30%</td></tr><tr><td>生猪</td><td>19.30%</td><td>23.13%</td><td>-16.56%</td><td>64.00%</td></tr><tr><td>苹果</td><td>26.51%</td><td>28.56%</td><td>-7.18%</td><td>90.90%</td></tr><tr><td rowspan="2">黑色</td><td>铁矿石</td><td>17.16%</td><td>20.02%</td><td>-14.29%</td><td>8.20%</td></tr><tr><td>螺纹钢</td><td>13.41%</td><td>13.90%</td><td>-3.53%</td><td>33.80%</td></tr><tr><td rowspan="6">有色</td><td>铜</td><td>27.54%</td><td>31.69%</td><td>-13.10%</td><td>90.40%</td></tr><tr><td>铝</td><td>18.36%</td><td>20.11%</td><td>-8.70%</td><td>87.10%</td></tr><tr><td>锌</td><td>14.53%</td><td>16.67%</td><td>-12.84%</td><td>71.40%</td></tr><tr><td>氧化铝</td><td>25.47%</td><td>28.26%</td><td>-9.87%</td><td>60.30%</td></tr><tr><td>锡</td><td>60.34%</td><td>41.46%</td><td>45.54%</td><td>97.10%</td></tr><tr><td>镍</td><td>35.37%</td><td>47.06%</td><td>-24.84%</td><td>85.90%</td></tr></table> 注：IV历史分位的计算是基于过去1年主力平值IV的日度数据。 <table><tr><td>板块</td><td>标的</td><td>主力平值IV</td><td>上周主力平值IV</td><td>IV环比</td><td>IV历史分位</td></tr><tr><td rowspan="14">能源化工</td><td>原油</td><td>54.68%</td><td>50.61%</td><td>8.04%</td><td>96.60%</td></tr><tr><td>PTA</td><td>26.10%</td><td>27.76%</td><td>-5.98%</td><td>89.20%</td></tr><tr><td>甲醇</td><td>24.73%</td><td>26.68%</td><td>-7.31%</td><td>86.30%</td></tr><tr><td>对二甲苯</td><td>24.73%</td><td>27.58%</td><td>-10.33%</td><td>83.00%</td></tr><tr><td>乙二醇</td><td>18.48%</td><td>19.49%</td><td>-5.18%</td><td>84.20%</td></tr><tr><td>短纤</td><td>17.76%</td><td>23.25%</td><td>-23.61%</td><td>64.00%</td></tr><tr><td>PVC</td><td>18.28%</td><td>19.97%</td><td>-8.46%</td><td>79.70%</td></tr><tr><td>烧碱</td><td>27.92%</td><td>32.50%</td><td>-14.09%</td><td>81.40%</td></tr><tr><td>苯乙烯</td><td>23.96%</td><td>38.14%</td><td>-37.18%</td><td>81.80%</td></tr><tr><td>尿素</td><td>16.62%</td><td>19.09%</td><td>-12.94%</td><td>25.60%</td></tr><tr><td>合成橡胶</td><td>25.29%</td><td>27.72%</td><td>-8.77%</td><td>55.30%</td></tr><tr><td>天然橡胶</td><td>22.66%</td><td>24.92%</td><td>-9.07%</td><td>94.60%</td></tr><tr><td>玻璃</td><td>29.40%</td><td>29.82%</td><td>-1.41%</td><td>33.00%</td></tr><tr><td>纯碱</td><td>26.39%</td><td>27.17%</td><td>-2.87%</td><td>56.60%</td></tr><tr><td rowspan="3">特殊商品</td><td>工业硅</td><td>23.53%</td><td>25.76%</td><td>-8.66%</td><td>34.70%</td></tr><tr><td>多晶硅</td><td>34.53%</td><td>29.67%</td><td>16.38%</td><td>56.60%</td></tr><tr><td>碳酸锂</td><td>69.48%</td><td>68.16%</td><td>1.94%</td><td>94.20%</td></tr></table> ■ 本周大部分期权标的IV环比普遍继续下降，其中能源化工板块的苯乙烯和短纤的主力平值IV环比下降较多，分别为-37.18%和-23.61%。本周锡、多晶硅和棉花的主力平值IV环比上涨较多，分别为+45.54%、+16.38%和+14.25%。目前大部分标的的主力平值IV回落至90%历史分位值以下，但仍有部分品种如苹果、铜和天然橡胶的主力平值IV历史分位值仍处于90%以上，后续可以关注上表中IV历史分位值处于90%以上的品种隐含波动率的均值回归情况。 4 # 主要品种重点数据 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 上证50最新收盘价为3039.43，期权总成交额达91427300亿元，成交量PCR为0.46，持仓量PCR为0.64，品种IV为 $15.45\%$ ，20日历史波动率为 $13.76\%$ 40日历史波动率为 $15.39\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 价值状态 沪深300最新收盘价为4710.65，期权总成交额达430949460亿元，成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.64，品种IV为 $15.83\%$ ，20日历史波动率为 $14.07\%$ 40日历史波动率为 $12.33\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 中证1000最新收盘价为8560.84，期权总成交额达3399991840亿元，成交量PCR为0.87，持仓量PCR为1.07，品种IV为 $23.18\%$ ，20日历史波动率为 $23.54\%$ ，40日历史波动率为 $20.51\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 黄金最新收盘价为1147.9，期权总成交额达849339100亿元，成交量PCR为0.56，持仓量PCR为0.66，主力平值IV为 $27.38\%$ ，20日历史波动率为 $74.63\%$ 40日历史波动率为 $53.83\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 白银最新收盘价为23019，期权总成交额达2829066000亿元，成交量PCR为0.86，持仓量PCR为1.01，主力平值IV为 $72.91\%$ ，20日历史波动率为 $131.03\%$ 40日历史波动率为 $104.33\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 棉花最新收盘价为15395，期权总成交额达276308300亿元，成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.76，主力平值IV为 $17.88\%$ ，20日历史波动率为 $17.84\%$ 40日历史波动率为 $16.12\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 豆粕最新收盘价为2833，期权总成交额达81082500亿元，成交量PCR为0.36，持仓量PCR为0.53，主力平值IV为 $13.00\%$ ，20日历史波动率为 $11.71\%$ ，40日历史波动率为 $12.01\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 棕榈油最新收盘价为8780，期权总成交额达102957600亿元，成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.77，主力平值IV为 $17.97\%$ ，20日历史波动率为 $18.67\%$ 40日历史波动率为 $16.69\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 玉米最新收盘价为2360，期权总成交额达16589200亿元，成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.68，主力平值IV为 $9.66\%$ ，20日历史波动率为 $7.82\%$ ，40日历史波动率为 $9.38\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 白糖最新收盘价为5324，期权总成交额达78681700亿元，成交量PCR为0.3，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为 $10.48\%$ ，20日历史波动率为 $9.04\%$ ，40日历史波动率为 $9.78\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 菜粕最新收盘价为2287，期权总成交额达13858000亿元，成交量PCR为0.74，持仓量PCR为0.94，主力平值IV为 $19.08\%$ ，20日历史波动率为 $14.73\%$ ，40 日历史波动率为 $15.87\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 豆油最新收盘价为 8226，期权总成交额达 37584500 亿元，成交量 PCR 为 0.31，持仓量 PCR 为 0.75，主力平值 IV 为 $12.92\%$ ，20 日历史波动率为 $13.61\%$ ，40 日历史波动率为 $10.78\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 玉米淀粉最新收盘价为2667，期权总成交额达1850600亿元，成交量PCR为0.94，持仓量PCR为0.9，主力平值IV为 $10.17\%$ ，20日历史波动率为 $11.88\%$ 40日历史波动率为 $11.02\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR - 鸡蛋最新收盘价为3267，期权总成交额达17699400亿元，成交量PCR为0.66，持仓量PCR为0.69，主力平值IV为 $17.14\%$ ，20日历史波动率为 $35.33\%$ ，40日历史波动率为 $27.27\%$ 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 生猪最新收盘价为11485，期权总成交额达43929100亿元，成交量PCR为0.35，持仓量PCR为0.29，主力平值IV为 $19.30\%$ ，20日历史波动率为 $23.05\%$ 40日历史波动率为 $19.69\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 苹果最新收盘价为9760，期权总成交额达22344700亿元，成交量PCR为0.94，持仓量PCR为2.03，主力平值IV为 $26.51\%$ ，20日历史波动率为 $14.12\%$ ，40日历史波动率为 $19.79\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 铁矿石最新收盘价为750.5，期权总成交额达68107400亿元，成交量PCR为0.9，持仓量PCR为0.86，主力平值IV为 $17.16\%$ ，20日历史波动率为 $16.59\%$ 40日历史波动率为 $17.80\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 螺纹钢最新收盘价为3067，期权总成交额达18313900亿元，成交量PCR为0.46，持仓量PCR为0.53，主力平值IV为 $13.41\%$ ，20日历史波动率为 $10.41\%$ 40日历史波动率为 $10.74\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 铜最新收盘价为103920，期权总成交额达908133300亿元，成交量PCR为0.37，持仓量PCR为0.62，主力平值IV为 $27.54\%$ ，20日历史波动率为 $44.03\%$ 40日历史波动率为 $36.43\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 铝最新收盘价为23835，期权总成交额达108380300亿元，成交量PCR为0.43，持仓量PCR为0.54，主力平值IV为 $18.36\%$ ，20日历史波动率为 $38.59\%$ ，40日历史波动率为 $31.70\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 锌最新收盘价为24710，期权总成交额达18496200亿元，成交量PCR为0.41，持仓量PCR为0.72，主力平值IV为 $14.53\%$ ，20日历史波动率为 $26.35\%$ ，40日历史波动率为 $22.08\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 氧化铝最新收盘价为2744，期权总成交额达73849100亿元，成交量PCR为0.66，持仓量PCR为0.29，主力平值IV为 $25.47\%$ ，20日历史波动率为 $21.53\%$ 40日历史波动率为 $28.74\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 锡最新收盘价为453240，期权总成交额达1603744100亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为1.02，主力平值IV为 $60.34\%$ ，20日历史波动率为 $81.05\%$ 40日历史波动率为 $70.64\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 镍最新收盘价为141560，期权总成交额达215748200亿元，成交量PCR为0.48，持仓量PCR为0.54，主力平值IV为 $35.37\%$ ，20日历史波动率为 $49.13\%$ 40日历史波动率为 $51.01\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 原油最新收盘价为488.4，期权总成交额达889199800亿元，成交量PCR为0.64，持仓量PCR为0.82，主力平值IV为 $54.68\%$ ，20日历史波动率为 $41.20\%$ 40日历史波动率为 $33.52\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - PTA最新收盘价为5250，期权总成交额达101471900亿元，成交量PCR为0.84，持仓量PCR为0.75，主力平值IV为 $26.10\%$ ，20日历史波动率为 $26.58\%$ 40日历史波动率为 $24.51\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 甲醇最新收盘价为2179，期权总成交额达71836500亿元，成交量PCR为0.5，持仓量PCR为0.41，主力平值IV为 $24.73\%$ ，20日历史波动率为 $28.84\%$ ，40日历史波动率为 $25.55\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 对二甲苯最新收盘价为7394，期权总成交额达6674700亿元，成交量PCR为0.94，持仓量PCR为0.68，主力平值IV为 $24.73\%$ ，20日历史波动率为 $22.74\%$ 40日历史波动率为 $23.35\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 乙二醇最新收盘价为3703，期权总成交额达21279700亿元，成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.48，主力平值IV为 $18.48\%$ ，20日历史波动率为 $23.39\%$ ，40日历史波动率为 $27.36\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 短纤最新收盘价为6652，期权总成交额达2681600亿元，成交量PCR为0.82，持仓量PCR为1.14，主力平值IV为 $17.76\%$ ，20日历史波动率为 $19.80\%$ ，40日历史波动率为 $17.99\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - PVC最新收盘价为4792，期权总成交额达41344200亿元，成交量PCR为0.68，持仓量PCR为0.38，主力平值IV为 $18.28\%$ ，20日历史波动率为 $21.61\%$ ，40日历史波动率为 $20.46\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 烧碱最新收盘价为2125，期权总成交额达59060900亿元，成交量PCR为0.68，持仓量PCR为0.47，主力平值IV为 $27.92\%$ ，20日历史波动率为 $44.47\%$ ，40日历史波动率为 $37.71\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 苯乙烯最新收盘价为7524，期权总成交额达45591700亿元，成交量PCR为0.92，持仓量PCR为1.05，主力平值IV为 $23.96\%$ ，20日历史波动率为 $29.48\%$ 40日历史波动率为 $27.17\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 尿素最新收盘价为1847，期权总成交额达5755900亿元，成交量PCR为0.36，持仓量PCR为0.67，主力平值IV为 $16.62\%$ ，20日历史波动率为 $14.32\%$ ，40日历史波动率为 $12.97\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 合成橡胶最新收盘价为12630，期权总成交额达18544700亿元，成交量PCR为0.87，持仓量PCR为0.97，主力平值IV为 $25.29\%$ ，20日历史波动率为 $38.89\%$ ，40日历史波动率为 $33.39\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 天然橡胶最新收盘价为17155，期权总成交额达65849400亿元，成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为 $22.66\%$ ，20日历史波动率为 $25.70\%$ ，40日历史波动率为 $20.94\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 玻璃最新收盘价为1062，期权总成交额达52462600亿元，成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.47，主力平值IV为 $29.40\%$ ，20日历史波动率为 $25.55\%$ ，40日历史波动率为 $29.29\%$ 收盘价与期权成交额 品种IV与历史波动率 成交量PCR和持仓量PCR 隐含波动率曲线 - 纯碱最新收盘价为1194，期权总成交额达63595300亿元，成交量PCR为0.35，持仓量PCR为0.33，主力平值IV为 $26.39\%$ ，20日历史波动率为 $20.25\%$ ，40日历史波动率为 $27.85\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 工业硅最新收盘价为8395，期权总成交额达42680100亿元，成交量PCR为0.76，持仓量PCR为0.43，主力平值IV为 $23.53\%$ ，20日历史波动率为 $16.01\%$ 40日历史波动率为 $23.04\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 多晶硅最新收盘价为46495，期权总成交额达31711600亿元，成交量PCR为1.59，持仓量PCR为0.85，主力平值IV为 $34.53\%$ ，20日历史波动率为 $39.89\%$ 40日历史波动率为 $42.83\%$ 收盘价与期权成交额 成交量PCR和持仓量PCR 品种IV与历史波动率 隐含波动率曲线 - 碳酸锂最新收盘价为176040，期权总成交额达1443034900亿元，成交量PCR为0.91，持仓量PCR为1.23，主力平值IV为 $69.48\%$ ，20日历史波动率为 $108.89\%$ ，40日历史波动率为 $95.97\%$ 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 数据来源：Wind、广发期货研究所 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ # THANKS! 地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场38楼，41楼，42楼、43楼 电话：020-88800000 网址：www.gfqh.com.cn