2021-08-18-德勤-中国建筑行业2020年度回顾及未来展望_52页_1mb

中国建筑行业2020年度回顾及未来展望总结

1. 全球建筑行业概览

• 全球建筑企业表现：2020年，全球前100名建筑企业总收入增长3.7%（按美元计），但市值下降6.0%。中国建筑（总收入2,339.19亿美元）蝉联全球建筑企业首位，中国中铁、中国铁建分列二、三。
• 国际化趋势：新冠疫情显著影响企业国际化进程。海外收入占比普遍下降，尤其依赖海外业务的企业（如中国建筑）受挫。但中国企业在“一带一路”框架下并购交易保持稳定。
• 融资与排放：公募REITs试点落地，为基础设施项目提供退出渠道。建筑业占全球碳排放38%，建材生产和建筑运营为主要来源。

2. 中国建筑企业发展趋势

国际化与多元化

• 国际化：受疫情影响，海外收入普遍下滑（如中国交建、中国电建）。企业加速“投建营一体化”，通过并购提升全球布局。
• 多元化：企业拓展纵向一体化（如房地产、装备制造）和横向多元化（如清洁能源、环保水务）。非建筑施工业务利润贡献显著。

财务表现（2016-2020）

3. 中国建筑企业海外并购

• 交易概况：2020年交易规模及数量下降，欧洲为并购目标主战场（46%）。国有企业主导，动因包括技术获取、市场准入、产业链延伸。
• 挑战：资源整合效率低、融资限制、文化冲突，需建立风险管理与本地化能力。

4. “十四五”展望与可持续发展

转型与升级

• 行业转型：从“传统施工”向“投融建运一体化”演进。细分领域重点关注老旧小区改造、体育设施、高铁、新基建等。
• 技术驱动：智能建造、数字化管理推动效率提升，BIM、AI等技术降低建造成本和碳排放。
• 绿色金融：绿色债券发行增长，头部企业参与碳交易试点。

可持续建筑与碳中和

• 碳排放：建筑业全生命周期碳排约50亿吨，建材生产和运营阶段贡献最大。
• 减排路径：推广低碳建材、建筑电气化、CCUS技术；参与绿色金融工具（如绿色债券）；完善ESG信息披露。

5. 总结与建议

• 全生命周期统筹：整合产业链排放，制定针对性减排规划。
• 技术创新与合作：加强绿色建材研发、数字化技术应用。
• ESG管理：完善信息披露，利用绿色金融工具加速项目落地。
• 风险管控：关注政策、金融与市场动态，确保海外并购顺利整合。

附：主要企业简要财务对比（2020年）

总结：中国建筑企业在“十四五”时期需紧抓双循环战略，加速绿色转型与技术创新，平衡国际化与本土需求，推动行业高质量发展。可持续建筑和绿色金融将成为未来核心竞争力。