20220206-财信证券-基金行业周报_春节假期外围市场看点较多_假后首周新基金发行热度一般_8页_944kb

点评报告总结

核心内容概述

本报告为2022年2月7日至2022年2月11日的基金行业周报，分析了春节假期期间及节前的市场动态、新基金发行情况以及相关风险提示。报告由刘玺分析师撰写，旨在为投资者提供市场趋势与产品选择的参考。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 主要指数：节前最后一周，A股与港股市场震荡下行，申万31个行业指数全部收负，跌幅较大的行业包括计算机、传媒、煤炭，跌幅较小的行业包括电力设备、农林牧渔、商贸零售。年初以来，恒生指数上涨5.02%，而A股市场整体表现偏弱。
• 基金指数：节前最后一周，基金主要指数表现不佳，主动管理型权益类基金指数跌幅明显，年初以来仅纯债型基金指数收涨。
• 国债收益率：节前最后一周，10年期和1年期国债收益率小幅下行，显示市场对经济前景的担忧。
• 资金流动：节前最后一周，上证50品种资金净流出明显，而科创、创业板、港股品种资金净流入较多。

2. 春节假期行业新闻

• 泉果基金成立：1月29日，泉果基金获批成立，由王国斌和任莉各持股35%。王国斌为东方红资产管理创始人，任莉曾任其总经理。个人系基金公司数量已接近20家，其中睿远基金规模最大（超600亿）。
• 英央行加息：继12月加息后，英央行于2月初再次加息，预计年内可能继续多次加息，影响权益市场风险偏好及流动性。
• 原油价格上涨：OPEC宣布3月起原油增产40万桶/天，导致WTI和布伦特原油价格突破90美元，近2个月涨幅超过30%。目前原油类基金多暂停或限制申购，短期操作难度较大。
• 美港科技股波动：美港科技股表现起伏，可能带动A股科技股节后有所表现，但预计持续性较弱。正值财报窗口，业绩仍是投资考量重点。

3. 新基金发行情况

• 发行热度一般：节后第一周（20220207-20220211）共拟发行22只新基金，其中偏股混合型基金占比较高（64%）。
• 主要类型：包括偏股混合型（14只）、被动指数型（4只）、偏债混合型（1只）、平衡混合型（1只）、中长期纯债型（2只）。
• 主题分布：指数型基金主题涵盖医药、光伏、港股通、A50等。
• 募集目标：本周拟发行基金规模在600亿以上。

4. 本周可关注的基金产品

• 信达澳银产业优选一年持有（013495.OF/013496.OF）

  • 基金经理：曾国富
  • 在管规模：120亿元
  • 独立管理规模占比：35%
  • 投资偏好：电子、计算机、有色、医药等行业
  • 管理费率：1.50%
  • 托管费率：0.25%
  • A份额申购费率：0.60%-1.50%，不收取赎回费
  • C份额销售服务费率：0.80%

• 中欧量化先锋（014995.OF/014996.OF）

  • 基金经理：曲径
  • 在管规模：56.7亿元
  • 独立管理：全部独立管理
  • 投资策略：量化策略，股票仓位高但重仓股集中度低，持股分散
  • 管理费率：1.50%
  • 托管费率：0.15%
  • A份额申购费率：0.12%-1.50%
  • C份额销售服务费率：0.60%

5. 风险提示

• 历史数据不具参考性：历史表现不代表未来收益。
• 非保本型产品风险：跟踪品种为非保本型，存在无法完全回收本金的可能。
• 市场风险因素：经济、政策等内外因素可能影响基金收益。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：

  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

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