2022-12-02-普华永道-人民币基金特刊_82页_19mb

人民币基金行业报告总结

人民币基金行业在近年来经历了显著的发展，涵盖了募、投、管、退等各个环节。以下是对各部分内容的关键提炼：

• 行业概况：自2012年以来，人民币基金行业实现了跨越式发展，在规模和质量上均有显著提升。截至2022年，基金规模达13.7万亿元人民币，成为支持实体经济的重要力量。行业监管逐步规范化，并向ESG投资和战略新兴产业倾斜。

• 募资阶段：募资结构呈现两极分化趋势，国资背景投资人持续主导市场，私募股权基金规模和数量占比逐年增加。2021年新基金规模达1.9万亿元，同比上升近90%，但2022年上半年活跃度有所下降。

• 投资阶段：投资聚焦于战略新兴产业（如半导体、工业和医疗健康）和ESG领域。2021年战略新兴产业投资金额占比达6.7%。政策支持下，行业逐步转向“硬科技”投资，ESG因素在投资决策中日益突出。

• 投后管理：投后管理从风险管控转向赋能服务，强调“投后即投前”的理念，通过企业资源调配和赋能实现价值提升。基金管理人需建立完善的投后管理体系，持续优化流程和工具。

• 退出阶段：退出渠道日益多元化，IPO成为主要方式。受限购和市场波动，实物分配股票和并购重组成为重要补充。注册制改革推动退出效率提升，但仍有大量遗留问题需要解决。

• 行业展望：行业正从资本数量扩张转向质量提升，ESG和社会责任成为核心竞争力。数字科技推动行业智能化转型，特别是数据驱动的投资和风控体系建设已成为主要趋势。

• 政策影响：新金融工具准则（CAS 22-24）对人民币基金的会计处理、分类和披露提出了更高要求，对减值测算模式、估值分类和披露要求产生深远影响。

总体而言，人民币基金行业正加速向高质量、规范化和可持续方向发展，ESG投资和科技赋能将成为未来竞争的关键优势。