20150126-东吴证券-苏州上市公司周报2015年第三期_24页_1mb

报告摘要

苏州上市公司周报2015年第三期总结

核心内容

本期周报涵盖了苏州地区上市公司在2015年1月的市场表现、行业动态、公告事项及调研情况。主要涉及苏州上市公司在资产重组、市场波动、业绩预告、股权激励、并购活动等方面的动态。此外，还提到了苏州地方经济与科技发展的一些重要事件，如宜家苏州店确定拍地、昆山外资研发中心获得退免税资格等。

主要观点

市场表现：苏州板块整体表现优于市场波动，部分个股因资产重组、调研及股权激励等原因出现大幅上涨，也有部分个股因业绩承诺未兑现、市场利空等因素出现下跌。
行业动态：苏州十大高薪行业中，能源/矿产/采掘/冶炼业位居榜首，互联网和网络游戏紧随其后。苏州上市公司不断拓展海外市场，尤其在“一带一路”倡议下，企业积极“走出去”。
并购与收购：多家苏州上市公司宣布重大资产重组或收购计划，如吴通通讯收购互众广告，扬子新材收购俄罗斯公司股权，这些并购活动对公司的业务结构和盈利能力有积极影响。
业绩表现：部分公司如天华超净、苏大维格、宝馨科技等发布业绩预告，其中天华超净盈利增长，苏大维格盈利下降，宝馨科技则通过收购扩展业务。

关键信息

1. 本周地方社会经济科技新闻

苏州十大高薪行业：能源/矿产/采掘/冶炼业以7801元的月薪成为榜首，人力资源和网络游戏分别以7148元和6902元位列第二、三位。
宝宝类产品收益：银行系产品收益低于互联网系，其中“平安银行平安盈”、“上海银行快线宝”等产品收益突破5%。
苏试试验上市：苏试试验于2015年1月22日在深交所创业板上市，证券代码为300416。
昆山外资研发中心：昆山4家外资研发中心获得退免税资格，累计免征进口税近1300万元，退还增值税近900万元。
昆山企业“走出去”：昆山企业累计备案境外投资项目119个，分布在22个国家和地区，其中好孩子并购美国Evenflo，AB集团在柬埔寨投资生产。
宜家苏州店拍地：宜家苏州店已确定拍地，地块位于高新区浒墅关镇，占地67795平方米。

2. 苏州板块市场表现

板块指数：苏州率先指数上周上涨2.9%，略逊于创业板指数（3.52%）。
个股异动：吴通通讯、沙钢股份、澳洋顺昌等个股因资产重组、市场反弹、调研等因素出现大幅上涨；金利科技、东吴证券等因业绩承诺未兑现、市场利空等因素出现下跌。
停牌情况：长城影视、澳洋科技、天马精化等公司因重大资产重组或收购而停牌。

3. 苏州上市公司公告及点评

天华超净：2015年1月净利润增长5%-15%，主要受益于智能手机、平板电脑等产品的高景气度。
和顺电气：因筹划重大事项停牌。
天银机电：获得国家重点新产品证书，产品应用于冰箱压缩机领域，具有较高的技术壁垒。
苏大维格：2014年度净利润下降30%-60%，主要因子公司亏损及应收账款坏账计提。
斯莱克：发布股权激励草案，设定三年期业绩增长目标。
通鼎光电：因筹划重大事项停牌。
吴通通讯：拟收购互众广告100%股权，以发行股份及现金支付，约13.5亿元，谭思亮承诺2014年净利润不低于5000万元。
扬子新材：拟收购俄罗斯联合新型材料有限公司51%股权，交易作价不高于2.85亿元，设定三年期业绩承诺。
科斯伍德：2014年度净利润下降0%-10%，主要因汇率影响及国外子公司亏损。
东华能源：2014年度净利润增长50%-100%，修正后的预计盈利12,503.59万元-18,755.39万元。
江南高纤：2014年度净利润减少70%-90%，主要因原油价格下跌及参股公司亏损。
中来光伏：拟收购FILMCUTTER的光伏背板资产，交易金额最高不超过440万欧元。

4. 苏州上市公司调研情况

亨通光电：
- 收购电信国脉和挖金客信息，以提升海外市场及技术能力。
- 未来将向光棒拓展，提高产品技术含量。
- 对互联网营销行业保持乐观，认为其将带来良好增长。
- 与运营商合作，提升品牌影响力及市场占有率。
- 面临产能过剩、市场竞争等风险，但公司通过技术创新和成本控制提升盈利能力。
新海宜：
- 实施员工持股计划，已购买20,500,094股，占总股本3.58%。
- 业务重心转向程序化购买，毛利率显著提升。
- 与百度、谷歌等广告联盟合作密切，客户集中度较高。
- 媒介资源采购以二三线媒体为主，提升流量变现能力。
吴通通讯：
- 收购互众广告，拓展互联网广告业务。
- 互众广告在程序化购买方面具有较强的技术优势。
- 主要客户为百度、谷歌等广告联盟，毛利率提升显著。
- 未来发展战略为“通信制造+互联网”，深化产业协同。
宝馨科技：
- 收购友智科技，拓展节能环保业务。
- 友智产品在市场表现良好，提升公司盈利能力。
- 收购上海阿帕尼，布局煤改电行业，符合国家政策。

结论

本期苏州上市公司周报展示了苏州地区企业在2015年初的市场动态与战略调整。市场表现方面，部分公司因资产重组、市场反弹等因素上涨，而部分公司则因业绩问题或市场利空下跌。行业动态显示，苏州企业积极拓展海外市场，尤其是“一带一路”沿线国家，同时在互联网广告、节能环保等新兴领域加大布局。整体来看，苏州上市公司在技术创新、市场拓展和资源整合方面表现积极，但也面临市场竞争、政策变化等风险，需持续关注其后续发展。

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