20240814-山西证券-云天化-600096.SH-二季度利润同比增长_主要产品产销增加_5页_409kb

云天化（600096SH）2024年上半年实现营收319.93亿元，同比减少9.16%；归母净利润28.41亿元，同比增长61.0%，扣非归母净利润27.90亿元，同比增长82.3%。主要产品如磷铵、尿素销量环比大幅增长，单位均价有所提升。公司发挥全产业链优势，磷矿资源丰富，行业景气度高。预计2024-2026年EPS为2.57元、2.68元、2.80元，对应PE为77倍、73倍、70倍。首次买入-B评级，风险包括安全环保、价格波动等。