20250410-安粮期货-商品期权数据研报_玉米期价小幅波动_期权隐波小幅上升_豆粕期价大幅下跌_期权隐波维持高位_5页_1mb

AHCOF安粮商品期权数据研报总结

一、核心内容概述

本报告由安粮期货研究所期权组发布，日期为2025年4月10日，主要分析了玉米和豆粕期货及期权市场的最新数据与波动率情况。报告通过期货价格、成交量、持仓量以及期权隐含波动率与历史波动率的对比，为市场参与者提供了有价值的参考信息。

二、主要观点与关键信息

1. 玉米期货市场

• 收盘价：玉米主力合约C2505收盘于2273元/吨，小幅上涨5元，涨幅为0.22%。
• 成交量：当日成交量为351,583手，较前一交易日减少215,589手。
• 持仓量：持仓量为716,994手，较前一交易日减少35,503手。
• 期权市场：
  • 成交量为122,049手，占总成交量的74%。
  • 成交量PCR为0.761，表明实值期权占比相对较高。
  • 期权加权隐含波动率为14.39%，较前一日小幅上升0.76个百分点，变化率为5.59%。
  • 30日历史波动率为8.77%，隐含波动率高于历史波动率，显示市场对未来价格波动的预期有所增强。
  • 持仓量为490,539手，较前一日增加4,124手，持仓量PCR为0.694，略有上升。

2. 豆粕期货市场

• 收盘价：豆粕主力合约M2505收盘于3074元/吨，大幅下跌45元，跌幅为1.44%。
• 成交量：当日成交量为2,599,623手，较前一交易日减少381,134手。
• 持仓量：持仓量为2,396,848手，较前一交易日减少19,226手。
• 期权市场：
  • 成交量为778,335手，较前一日减少279,409手。
  • 成交量PCR为0.561，表明虚值期权成交占比更高。
  • 期权加权隐含波动率为31.38%，较前一日下降1.38个百分点，变化率为-4.20%。
  • 30日历史波动率为29.73%，隐含波动率维持在高位，表明市场对未来价格波动的预期依然较强。
  • 持仓量为1,382,172手，较前一日增加3,839手，持仓量PCR为0.624，略有上升。

三、市场波动率对比分析

• 玉米：隐含波动率小幅上升，表明市场对玉米价格未来波动的预期有所增强，但整体仍处于较低水平。
• 豆粕：隐含波动率维持高位，但较前一日有所下降，可能反映市场情绪有所缓和，但仍存在较大不确定性。

四、图表说明

• 图1与图2：分别展示了玉米和豆粕主力合约的价格与成交量走势，显示玉米价格小幅波动，豆粕价格大幅下跌。
• 图3与图4：展示了玉米期权的成交与持仓变化，成交量集中于C2505合约，持仓量略有上升。
• 图5与图6：展示了豆粕期权的成交与持仓变化，成交量集中在虚值期权，持仓量变化较小。
• 图7与图8：对比了玉米和豆粕期权的隐含波动率与30日历史波动率，显示两者隐含波动率均高于历史波动率，但豆粕隐含波动率显著高于玉米。

五、免责声明

本报告所引用数据均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不作任何保证。据此进行投资决策，需自行承担风险。本报告不构成个人投资建议，未考虑个别投资者的特殊投资目标、财务状况或需求。