20250610-安粮期货-商品期权数据研报_玉米期价持续回升_期权隐波小幅回升_豆粕期价持续上涨_期权隐波小幅上升_5页_1mb

AHCOF安粮商品期权数据研报总结（2025年6月10日）

核心内容概述

本报告主要分析了2025年6月10日玉米和豆粕期货及期权市场的数据表现，包括期价走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率与历史波动率对比等内容，旨在为市场参与者提供参考信息。

一、期货市场数据

1.1 玉米期货

• 主力合约：C2507
• 收盘价：2379元/吨
• 涨跌：22元
• 涨跌幅：0.93%
• 成交量：550,135手，较前一交易日增加39,763手
• 持仓量：869,727手，较前一交易日减少51,024手

1.2 豆粕期货

• 主力合约：M2509
• 收盘价：3031元/吨
• 涨跌：12元
• 涨跌幅：0.40%
• 成交量：1,082,721手，较前一交易日减少12,030手
• 持仓量：2,319,959手，较前一交易日增加27,123手

二、期权市场数据

2.1 玉米期权

• 总成交量：131,318手，其中C2507合约占比约74%
• 成交量PCR：0.770，较前一交易日下降0.050
• 持仓量：395,071手，较前一交易日减少166手
• 持仓量PCR：0.764，较前一交易日上升0.043

2.2 豆粕期权

• 总成交量：218,999手，较前一交易日下降40,706手
• 成交量PCR：0.749，较前一交易日下降0.166
• 持仓量：1,016,999手，较前一交易日增加8,239手
• 持仓量PCR：0.731，较前一交易日上升0.006

三、期权波动率情况

3.1 玉米期权

• 期权加权隐含波动率：11.13%
• 变化：+0.41%
• 变化率：3.81%
• 30日历史波动率：8.04%
• 30日波动率分位数：0.06

3.2 豆粕期权

• 期权加权隐含波动率：17.26%
• 变化：+0.36%
• 变化率：2.12%
• 30日历史波动率：12.19%
• 30日波动率分位数：0.02

四、主要观点

• 玉米市场：

  • 期价持续回升，主力合约C2507报收于2379元/吨。
  • 期权市场活跃，成交量PCR为0.770，表明实值期权占比相对较高。
  • 隐含波动率小幅上升，表明市场对未来价格波动的预期有所增强。

• 豆粕市场：

  • 期价持续上涨，主力合约M2509报收于3031元/吨。
  • 期权市场成交量集中在虚值期权，显示市场参与者对价格上行的预期较为强烈。
  • 隐含波动率明显高于历史波动率，反映市场情绪偏谨慎，波动预期上升。

五、关键信息

• 玉米期权：C2507合约为当日成交量最高合约，占比约74%；隐含波动率11.13%，较历史波动率8.04%高出3.09个百分点。
• 豆粕期权：成交量PCR为0.749，持仓量PCR为0.731；隐含波动率17.26%，高于历史波动率12.19%，波动预期增强。
• 市场情绪：整体市场情绪偏谨慎，期权隐波小幅上升，表明市场对未来价格波动的不确定性有所增加。

六、免责声明

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