20180305-信达证券-通信行业周报_首个国家级工业互联网平台获批_工业互联网加速发展_13页_691kb

通信行业周报总结

核心内容概览

本报告分析了2018年3月5日通信行业周报内容，重点围绕行业市场表现、政策动态、重点公司推荐及行业要闻等方面展开。报告指出，通信行业在上周表现强劲，涨幅显著，尤其在军工通信和物联网子板块表现突出。同时，政策层面推动工业互联网发展，成为行业未来的重要方向。

市场表现

• 行业整体表现：
  上周通信（申万）指数上涨5.54%，涨幅位列申万一级行业第三，显著优于沪深300指数（-1.34%）和创业板指数（6.18%）。

• 子板块表现：
  所有子板块均上涨，其中军工通信涨幅最大（12.05%），物联网次之（9.05%）。

• 涨跌幅排行榜：
  上周通信板块有94家公司上涨，9家公司持平，7家公司下跌。涨幅前五的公司包括东土科技（48.34%）、启明信息（29.22%）、宝信软件（19.75%）、佳讯飞鸿（17.08%）和东软载波（15.56%）。

行业观点

• 政策推动：
  2018年2月工信部发布通知，设立工业互联网专项工作组，将工业物联网纳入“三年行动规划”，与人工智能、网络强国建设并列，标志着工业互联网正式进入政策推动阶段。

• 行业趋势：
  工业互联网成为制造业和经济发展新趋势，新一代信息技术与制造业深度融合，顺应人工智能、大数据、云计算、物联网等技术发展潮流。

• 示范平台：
  海尔COSMOPlat获批成为全国首个“国家级工业互联网+智能制造集成应用示范平台”，与GE Prefix、西门子Mindsphere齐名，为行业标准统一和推广提供了范例。

重点关注公司

高新兴（300098）

• 公司转型为物联网技术为核心的公共安全整体方案提供商。
• 安防业务涵盖通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统五大板块。
• 通过收购中兴智联和中兴物联，布局电子车牌和“云+端”业务生态体系。
• 电子车牌试点已启动，标准有望2018年中出台，推动行业统一发展。

海能达（002583）

• 全球领先的专网通信设备商，产品覆盖TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准。
• 中国本土品牌市场占有率第一，全球出货量排名第二。
• 布局海外市场，全球分支机构超过50个，覆盖120多个国家和地区。
• 未来5年有望借助轨道交通建设和PDT系统推广，复制华为成长路径。

星网锐捷（002396）

• 通过投资与并购布局企业级网络设备、通讯产品、网络终端、防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。
• 子公司锐捷网络在企业级网络设备市场占有率第四，WLAN市场增速第二。
• 子公司升腾资讯在瘦客户机和智能POS市场占据领先地位。
• 子公司德明通讯在车联网领域表现突出，占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。
• 子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

行业要闻

5G

• 华为发布首款3GPP标准5G商用芯片和终端，展示5G综合前传承载解决方案。
• 中兴通讯与移动完成5G核心网三层解耦架构验证测试。

物联网

• 爱立信推出物联网加速器市集，支持数字生态协作。
• 中国移动预计2020年物联网连接数达50亿，收入达1000亿元。
• 高通提供差异化物联网产品，2017年物联网营收超10亿美元，预计2020年达430亿美元。

光通信

• 中国光接入网产业界完成50G TDM-PON标准立项，获得编辑席位。

SDN/NFV

• 中国移动展示自主研发的NFV自动化集成交付系统，实现自动化部署、配置和测试。

云计算

• 华为与移动联合提交的云化BRAS架构被BBF CloudCO标准接纳，形成国际标准TR-384。
• 华为CloudAIR2.0解决方案在印尼Telkomsel商用部署，提升空口效率。

终端

• Gartner数据显示，2017年第四季度全球智能手机销量同比萎缩5.6%，创2004年以来首次下滑。
• 苹果占据全球智能手机利润的87%，尽管销量仅占18%。

运营商

• 中国移动预计2018年4G客户突破7亿户，家庭宽带用户超1.3亿户。
• 中国移动联合AT&T、德国电信等成立ORAN联盟，推动无线通信网络开放化。

公司重要公告

• 北讯集团：2017年营收增长122.95%，营业利润增长272.36%。
• 科华恒盛：营收增长36.34%，营业利润增长179.09%。
• 网宿科技：营收增长20.50%，但营业利润下降33.39%。
• 海能达：营收增长60.04%，但净利润下降34.04%。
• 东土科技：获准发行不超过5.5亿元创新创业公司债券。
• 汇源通信：收到要约收购，收购价格为21.5元/股。

风险因素

• 技术发展及落地不及预期。
• 行业增速不及预期。

研究团队简介

• 边铁城：行业分析师，IT从业经验八年，从事计算机、电子元器件行业研究。
• 蔡靖、袁海宇、王佐玉：研究助理，分别从事计算机、电子行业研究，具有相关学历背景。

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