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海外科技追踪周报总结（2023年8月25日-9月1日）

核心内容概览

主要市场表现

本周，全球主要科技市场整体上涨，其中：

• 美股：标普500指数累计上涨2.50%，纳斯达克综合指数上涨3.25%，TAMAMA科技指数上涨4.17%。
• 中概股：纳斯达克中国金龙指数上涨8.63%。
• 港股：恒生科技指数上涨2.97%。
• 费城半导体指数上涨5.35%，显示出半导体行业的强劲复苏。

此外，美国10年期国债利率由4.25%下跌至4.18%，累计下降7bps；中国10年期国债利率则由2.57%上涨至2.59%，累计上浮1.48bps。美元兑人民币中间价报7.18，较8月25日调升95个基点。

本周热点内容

算力及终端

• 苹果：

  • 测试使用3D打印技术制造新款Apple Watch的钢制底盘，以提升制造效率。
  • 计划于明年推出iPad Pro重要更新，包括妙控键盘、M3芯片及OLED显示屏。
  • iPad Pro更新可能提振整体平板电脑市场，尽管当前销售额有所下降，但苹果仍是市场领导者。

• 特斯拉：

  • 正式发布Model 3焕新版，提供更长续航里程和更快的加速性能。
  • 该车型将配备360度视野系统和Tesla Vision视觉处理系统，支持更精准的环境感知。

互联网

• 阿里巴巴：

  • 发布两款AI大模型Qwen-VL和Qwen-VL-Chat，支持图像理解和复杂对话。
  • 两款模型为开源版本，有助于推动AI应用创新和降低企业使用门槛。

• 谷歌：

  • 将向一系列公司出售太阳能和空气质量数据的API访问权限。
  • 提供3D建模和太阳能成本估算等服务，助力企业构建产品。

• 百度：

  • 文心一言在苹果免费App商店上线12小时内即登顶榜首，显示其受欢迎程度。

软件及应用

• OpenAI：

  • 发布企业版ChatGPT (ChatGPT Enterprise)，提供企业级安全、无限GPT-4访问、更长上下文窗口等特性。
  • 支持企业进行模型微调，增强AI在企业场景中的适用性。

• OpenAI与Scale合作：

  • 通过微调技术，企业可以安全地在专有数据上优化模型，提升业务效率。

海外重点公司中报数据

英伟达（NVIDIA）

• 财务表现：

  • 第二季度总营收135.07亿美元，同比增长101%，环比增长88%。
  • 净利润61.88亿美元，同比增长843%，环比增长203%。
  • GAAP毛利率达70.1%，显著提升。
  • 数据中心业务营收达103.23亿美元，占总营收的76.42%，成为主要增长引擎。

• 业务驱动：

  • 数据中心业务增长主要得益于云计算服务提供商和大型互联网公司需求的增加。
  • Hopper和Ampere GPU架构推动了HGX平台的强劲需求，进一步带动AI和生成式AI的发展。

主要观点

• AI技术持续升级：各大科技公司纷纷推出AI相关产品，如OpenAI的ChatGPT Enterprise和阿里巴巴的Qwen-VL系列，推动AI在企业端的应用。
• 企业级AI需求增长：随着AI模型的普及，企业对算力、算法及数据处理能力的需求显著增加。
• 市场竞争加剧：科技巨头在AI领域展开激烈竞争，推动行业创新和产品迭代。
• 市场表现积极：全球科技股整体上涨，反映出市场对AI及相关技术的乐观预期。
• 技术落地与商业化进程加快：AI技术正在加速向实际应用场景转化，带动数字经济和人工智能相关产业增长。

风险提示

1. AI技术研发不及预期：技术突破可能落后于市场预期，影响行业发展。
2. 巨头竞争加剧：市场竞争加剧可能导致利润下降或市场份额争夺。
3. 法律监管风险：AI技术的快速发展可能引发新的法律和伦理问题。
4. 供应链风险：AI芯片和相关硬件供应可能受到限制。
5. 消费需求不及预期：消费者对新技术的接受度和使用意愿可能低于预期。

分析师信息

• 分析师：吴砚靖
• 职位：TMT/科创板研究负责人
• 背景：北京大学软件项目管理硕士，10年证券分析经验，曾任职于中银国际证券和国内知名PE机构。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：预计超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：预计超越基准指数平均回报。
  • 中性：预计与基准指数平均回报相当。
  • 回避：预计低于基准指数。

• 公司评级：

  • 推荐：预计超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：预计超越基准指数平均回报。
  • 中性：预计与基准指数平均回报相当。
  • 回避：预计低于基准指数。

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