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A 股市场快照：宽基指数每日投资动态 2026.06.25 总结

核心内容概述

本报告为江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，主要从市场表现、收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等角度，对A股主要宽基指数进行分析和跟踪，旨在为投资者提供市场数据参考，而非投资建议。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日涨幅：2026年6月24日，除中证2000（-0.05%）外，其余宽基指数均上涨。中证500（1.78%）和创业板指（1.41%）涨幅最大。
• 当周涨幅：除创业板指（-0.02%）外，其他指数均上涨，其中中证500（1.96%）和上证50（0.52%）涨幅最大。
• 当月涨幅：所有指数均上涨，中证500（5.78%）和创业板指（5.29%）涨幅最大。
• 当季涨幅：所有指数均上涨超过4%，其中创业板指（33.48%）和中证500（16.09%）涨幅最大。
• 当年涨幅：创业板指（32.73%）涨幅最大，其次是中证500（18.45%）和中证1000（15.78%）。上证50（-2.88%）为涨幅最小的指数。
• 连阳情况：上证50、中证500与中证全指连续三周上涨。

2. 均线比较

• 所有宽基指数均位于10日、20日、60日、250日均线之上。
• 创业板指位于250日均线上方35%以上，显示其强势表现。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（29.91%）最高，其次是创业板指（26.47%）和中证500（21.21%）。
• 换手率：中证2000（3.79%）和创业板指（3.74%）换手率最高，上证50（0.4%）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度：创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。
• 偏度：创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。
• 分布趋势：各指数日收益率分布呈现不同的形态，创业板指分布较分散，不确定性更高。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证500（1.77%）和中证1000（1.30%）较高，而中证2000（-0.06%）和创业板指（1.41%）相对较低。
• 近5年分位值：中证500（94.05%）和中证1000（84.52%）分位值较高，沪深300（71.83%）和中证2000（43.41%）较低。
• 波动率：中证2000波动率最高，为1.41%。

6. PE-TTM 分析

• 当前PE-TTM：中证500（41.47%）和沪深300（14.63%）分位值较高，而上证50（77.36%）和中证2000（57.11%）分位值较低。
• PE-TTM走势：2024年9月后PE-TTM整体中枢上移，2025年9月开始拐头向下，2026年初又出现抬升趋势。
• 股债性价比：没有指数高于其80%分位，中证500和中证全指低于其20%分位，显示估值偏高。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.61%）和创业板指（0.73%）较高，中证500（1.12%）和中证2000（0.73%）较低。
• 历史分位值：上证50（38.60%）和创业板指（38.76%）分位值较高，中证2000（12.23%）和中证500（0.17%）分位值较低。
• 波动率：中证2000波动率最低，为0.06%。

关键数据汇总

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
• 报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计、分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考，需自行判断。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅15%以上）、增持（5%-15%）、持有（-5%到5%）、减持（跌幅5%以上）。
• 行业评级：增持（10%以上）、中性（-10%到10%）、减持（跌幅10%以上）。

附注

• 本报告数据来源为同花顺iFinD及江海证券研究发展部。
• 报告内容仅用于市场数据跟踪，不构成投资建议，投资者需谨慎使用。