20241120-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_11页_2mb

报告摘要

金融工程定期报告（2024年11月20日）

市场表现：
- 2024年11月19日：各宽基指数除上证50（-0.26%）外皆上涨，创业板指和国证2000涨幅居前（分别为300%和289%）。
- 年度表现：创业板指涨幅最高（1931%），中证全指、国证2000、沪深300涨幅显著，上证50连续四日连阴。
涨跌分布与日收益率：
- 小市值指数（如中证1000、国证2000）个股上涨比例高达90%-97%，涨幅集中在1%-5%区间。
- 各指数日收益率的峰度、偏度较近5年趋于集中化，极端正收益情形增加，创业板指偏度最大。
风险溢价：
- 当前水平：创业板指风险溢价为正，上证50接近中性（均值0），其余指数均值为负。
- 历史对比：上证50与中证全指几乎集中在极端范围内，风险较为集中。
估值分析（PE-TTM）：
- 各宽基指数当前估值分位值均低于5年中位数水平，分位值分布差异明显：国证2000估值最低（-57.74%），中证全指最高（+164.47%）。
股息率：
- 当前情况：中证1000与国证2000股息率处历史高位，分别为1.43%和1.37%，超过90%历史分位值。
- 走势：2023年以来股息率呈波动上升趋势，标的风险价值明显。