20250811-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_中芯国际和华虹半导体25Q2业绩高于指引_iPhone_17镜头有望迎来升级_9页_1mb

半导体与半导体生产设备行业周报总结

市场数据回顾

全球智能手机市场：2025年第二季度全球智能手机营业收入首次突破1000亿美元，同比增长10%，平均售价（ASP）同比上涨7%至接近350美元。苹果占据全球收入的43%，增速达13%；OPPO ASP增长最快，达14%。中国电子制造业增加值同比增长11.1%。

芯片市场：海外市场方面，AI芯片指数本周上涨4.66%，其中英伟达、博通等公司表现强劲；国内AI芯片指数本周小幅下跌0.6%。存储芯片指数本周上涨3.0%，功率半导体指数上涨2.9%。果链相关指数在A股和港股均呈上涨趋势，A股指数涨5.8%，港股指数涨8.6%。

业绩与事件亮点

中芯国际：2025年第二季度营收22.09亿美元，同比增长16.2%，毛利率为20.4%。中国区收入占比84.1%，美国关税带来的影响有限。

华虹半导体：2025年第二季度收入5.6亿美元，同比增长18.3%，毛利率提升至10.9%。8英寸晶圆收入占比超50%，业绩增长得益于销售总量提升及价格上调。

重大事件：高通Q3营收104亿美元，同比增长10%，净利润同比增长25%；iPhone 17有望升级相机功能；小马智行在上海市区推出Robotaxi常态化运营服务；智界汽车宣布品牌升级并建立研发中心。

风险提示：上行风险包括中美贸易摩擦趋缓、AI应用加速、苹果推进中国AI进展；下行风险包括需求不及预期、国际关系恶化、苹果AI进展放缓等。

注：如需完整报告内容，请查阅原文。