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市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所分析师朱志勇发布，时间为2022年02月28日。报告主要分析了近期市场走势、热点板块表现、估值水平以及未来市场展望，并提出了保持适度乐观的投资策略。

主要观点

• 市场震荡未改：尽管短期受俄乌冲突影响，市场出现震荡，但影响已逐渐减弱。整体市场情绪恢复较好，预计市场将有继续回升的动力。
• 交易机会为主：市场活跃度提升，交易机会增多，热点个股和板块表现较好。中小市值股票依然是稳定大盘的主要力量。
• 风险偏好提升：市场风险偏好有所提升，科技、医药和新能源等板块表现出较强的修复能力。
• 估值水平基本稳定：A股整体市盈率（TTM）为18.70倍，创业板为76.73倍，上证50为10.84倍，沪深300为13.17倍，中证1000为33.68倍。市场估值水平略有回升，但整体保持稳定。
• 保持适度乐观：在市场震荡回升的背景下，消费和科技板块仍是长期主线，调整为战略配置提供了良好窗口。

关键信息

市场表现

• 上证综指周涨幅-1.13%，报收3,451.41点，成交金额21,601.61亿元。
• 深圳成指周涨幅-0.35%，报收13,412.92点，成交金额31,408.78亿元。
• 上证50指数周涨幅-2.76%，报收3,075.59点，成交金额3,528.35亿元。
• 沪深300指数周涨幅-1.67%，报收4,573.42点，成交金额13,350.37亿元。
• 中证1000指数周涨幅1.52%，报收7,361.96点，成交金额12,614.00亿元。
• 创业板综指周涨幅1.40%，报收3,239.68点，成交金额12,718.80亿元。

热点板块表现

• 领涨行业：有色金属、电气设备、国防军工等行业表现较好。
• 领跌行业：建筑装饰、建筑材料等行业表现相对较弱。
• 强势概念：东数西算、能源产业链等概念表现突出。
• 弱势概念：传统基建、数字货币等概念出现较大跌幅。

个股表现

• 涨幅前列：依米康（75.87%）、海辰药业（72.46%）、美利云（61.21%）、直真科技（61.01%）等。
• 跌幅前列：卓翼科技（-23.50%）、坚朗五金（-23.21%）、雄帝科技（-21.20%）等。

估值情况

• 全部A股市盈率（TTM）为18.70倍。
• 创业板市盈率（TTM）为76.73倍。
• 上证50成分市盈率（TTM）为10.84倍。
• 沪深300成分市盈率（TTM）为13.17倍。
• 中证1000成分市盈率（TTM）为33.68倍。

未来展望

• 事件驱动：未来一周主要受国内两会政策影响，各地和部门政策将成为市场的主要驱动力。
• 投资主线：消费和科技依然是长期投资主线，关注其在市场调整中的配置机会。
• 策略建议：市场整体仍可保持适度乐观，但不宜过于激进，应以战略配置为主。

风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险。
2. 宏观经济和政策的不确定性可能对市场产生影响。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%。
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内。
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：相对强于市场基准指数收益率5%以上。
  • 同步大市：相对市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动。
  • 弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。

重要免责声明

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