20211007-安信证券-志晟信息-832171.NQ-志晟信息_专注智慧城市信息化建设_为河北省内主要参与者_22页_2mb

志晟信息总结

核心内容概述

志晟信息是一家专注于智慧城市领域的高新技术企业，主要提供信息化项目方案设计、建设与运营服务。公司业务覆盖政务、产业、民生三大领域，以县域智慧城市和行业应用为主要发展方向。2020年，公司营业收入为30,122.01万元，归母净利润为4,283.30万元，其中智慧城市业务占比达87.17%，是公司主营业务收入的主要来源。公司拟募集2.84亿元用于重点建设智慧城市行业应用研发项目和运营体系化建设项目，以增强其在智慧城市领域的竞争力。

主要观点

• 业务布局广泛：公司业务涵盖智慧城市县域和城市应用，涉及政务、产业、民生等多个行业，形成了较为全面的智慧城市综合解决方案。
• 技术驱动发展：公司注重技术研发，研发费用占营收比例平均超过10%，拥有223项软件著作权和2项发明专利，具备较强的技术实力。
• 市场集中于河北：公司业务主要集中在河北省内，2020年河北省内收入占比达98.50%，廊坊市市场渗透率达30.06%，是公司的重要市场。
• 募投项目重点：拟募集的2.84亿元主要用于智慧城市建设相关的研发与运营项目，以推动公司向更高层次发展。
• 行业增长迅速：智慧城市行业受益于城镇化和信息技术的发展，2015-2019年CAGR高达53.3%，预计2021年市场规模将达到18.7万亿元。

关键信息

收入结构

• 2020年收入结构：智慧城市占87.17%，运维及服务占7.96%，硬件销售占4.87%。
• 2021年H1收入结构：智慧城市占80.54%，运维及服务占11.83%，硬件销售占7.63%。

市场分布

• 河北省内业务占比超过90%，其中廊坊市市场渗透率达30.06%。
• 公司2019年度在河北省内的市场占有率约为2.76%，在廊坊市内约为29%。

技术创新

• 公司采用融合集成、原始创新、引进消化吸收再创新等研发模式，形成了多项核心技术，包括：

  • 基于新一代二三维一体化技术的跨平台GIS应用技术
  • 基于异构数据仓库支持多地图服务的“一张图”空间可视化技术
  • 公文仿真与交换流转技术
  • 基于SpringBoot框架的快速开发平台
  • 基于GB28181协议视频接入自适配技术
  • 跨平台移动开发技术
  • 基于webSocket的应急调度技术
  • 基于海量数据的综合布控实时数据处理技术
  • 基于融合分布式计算框架的海量数据处理技术
  • 采用混搭架构的全文检索技术
  • 基于图计算的人员关系分析挖掘技术
  • 基于深度学习的网络情感分析技术
  • 基于Ticket统一安全认证的单点登录技术

• 2020年核心技术收入为20,635.56万元，占营业收入的68.51%。

竞争格局

• 公司与恒锋信息、科创信息、网进科技等可比公司相比，收入规模和技术储备相对不足，但在河北省内具有较强的市场地位。
• 公司在廊坊市内具有较高的市场占有率，业务涉及行业众多，具有丰富的项目经验。

风险提示

• 市场竞争加剧，可能导致公司市场份额受到挤压。
• 市场过于集中于河北省内，存在地域性风险。

技术与市场优势

• 公司拥有CMMI5认证、河北省安全技术防范系统设计、安装、维修备案证（壹级）、CCRC信息安全服务资质认证证书（二级）等资质，具备一定的技术实力。
• 公司在智慧城市建设中采用“五横三纵”的技术架构，实现基础设施层、数据层、城市大脑、行业应用层、智慧应用层的模块化、服务化建设，提升了城市管理效率和信息化水平。

未来发展方向

• 公司拟通过募集资金重点发展智慧城市行业应用研发项目和运营体系化建设项目，进一步拓展业务范围，提升产品竞争力。
• 随着城镇化进程的推进和信息技术的不断突破，智慧城市市场将长期保持快速增长，公司有望通过技术创新和市场拓展实现持续增长。

结论

志晟信息作为河北省内智慧城市信息化建设的主要参与者之一，具备较强的市场地位和技术实力。未来，随着智慧城市市场的持续增长和公司募投项目的实施，公司有望进一步扩大市场份额，提升业务规模和盈利能力。然而，公司仍需在技术研发、市场拓展和品牌建设等方面持续投入，以应对市场竞争和地域性风险。