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晨会纪要 2014-10-14 总结

核心内容概述

2014年10月14日的晨会纪要主要围绕当日股市表现、后市研判、重点公司评论以及市场重要公告和停牌信息展开。整体市场呈现震荡态势，部分行业及个股因政策利好、业务转型或重大事项而受到关注。

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市场回顾

• 整体表现：周一早盘沪深两市双双低开，股指窄幅震荡后快速下探，沪指一度跌破10日线，最低报2341.12点。最终沪指报2366.01点，下跌0.36%；深成指报8164.07点，下跌0.58%。
• 成交量：两市成交量较前一交易日有所萎缩。
• 涨幅前列：煤炭、船舶、航空、钢铁、地产等板块涨幅居前；建材股、酒店餐饮、医药股也有较好表现。
• 跌幅前列：保险、银行、酿酒等板块跌幅居前。

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后市研判

• 趋势分析：大盘短线仍将震荡回落，建议不盲目追高，高位适当减仓，回避短线风险。
• 机会关注：政策刺激、低估值的蓝筹股如煤炭、稀缺资源、新能源汽车、券商等可能有短线机会。
• 中线布局：食品饮料、医药等具有创新或业绩增长驱动的消费股值得关注。

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公司评论

1. 振东制药（300158）：增持

• 公司在中西药领域进行研发创新，主导产品“岩舒”具有抗肿瘤、增效减毒等功效。
• 受到账期调整及招标影响，上半年毛利下降，但终端销售稳定。
• 引入新职业经理人团队，推进营销改革，同时通过多种方式建设中药材基地。
• 预计14-16年EPS分别为0.37/0.43/0.49，动态PE为48/41/36倍，维持“增持”评级。

2. 皇氏乳业（002329）：增持

• 跨界进入影视文化领域，收购三家文化产业公司，形成双主业结构。
• 传媒行业增速高于乳品行业，看好业绩协同效应。
• 预计14-15年EPS分别为0.44、0.72元，对应PE为45.68、27.92倍，维持“增持”评级。

3. 友阿股份（002277）：增持

• 上线“特品汇”，实现线上线下同质同价同步。
• 看好其线上奥特莱斯模式，但盈利前景尚待观察。
• 预计14-15年EPS分别为0.82、0.97元，对应PE为45.68、27.92倍，维持“增持”评级。

4. 金陵饭店（601007）：增持

• 受发改委推动健康与养老产业政策影响，养老地产板块受关注。
• 公司控股股东减持股份，国企改革预期强烈。
• 技术面量升价增，股份再创新高，维持“增持”评级。

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今日要闻

• 北京楼市：呈现复苏势头，四季度有望量涨价稳。
• 新能源汽车：三季度销量同比增长3.8倍。
• 港股通业务：资格申请启动。
• 房贷政策：多家银行发布细则，北京房贷咨询量激增。
• 促进口新政：有望加快落地。
• 新增贷款：9月料环比略增。
• 资源税利好：带动钢铁产业链反弹。
• 大宗交易：9月交易额达536亿元，创历史新高。
• 创业板补网：需加快且稳定。
• 股权争夺：制度短板亟待补齐。

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公告停牌信息

• 中欧强债（166008）：因刊登分红公告停牌1小时。
• 中冠A（000018）：因重大事项停牌。
• 深华发A（000020）：因筹划重大事项停牌。
• 深天地A（000023）：因重大事项停牌。
• 深桑达A（000032）：因重大事项停牌。
• *ST新都（000033）：因重大事项停牌。
• 特发信息（000070）：因重大事项停牌。
• 天健集团（000090）：因重大事项停牌。
• 金谷源（000408）：因重大事项停牌。
• 渤海租赁（000415）：因重大事项停牌。
• 山东路桥（000504）：因重大事项停牌。
• *ST广夏（000557）：自2010年11月4日起停牌，待重整计划裁决。
• 其他停牌公司：包括多家上市公司因筹划重大资产重组、并购、股权激励、非公开发行股票等事项停牌。

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评级定义

• 市场指数评级：

  • 看多：未来6个月上证综指上升20%或以上。
  • 看平：未来6个月上证综指波动在-20%至20%之间。
  • 看空：未来6个月上证综指下跌20%或以上。

• 行业指数评级：

  • 超配：行业指数相对上证综指强于10%。
  • 其他：标配、低配等。

• 公司股票评级：

  • 买入：股价强于上证综指15%或以上。
  • 增持：股价强于上证综指5%-15%。
  • 中性：股价波动在-5%至5%之间。
  • 减持：股价弱于上证综指5%-15%。
  • 卖出：股价弱于上证综指15%或以上。

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