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龙元建设集团股份有限公司2023年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司简称：龙元建设
• 公司代码：600491
• 公司全称：龙元建设集团股份有限公司
• 法定代表人：赖朝辉
• 办公地址：上海市静安区寿阳路99弄龙元集团大楼
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票简称：龙元建设
• 股票代码：600491
• 主要业务板块：建筑总包、基建投资、绿色建筑
• 主要财务指标：
  • 营业收入：4,766,773,791.30元，同比减少39.86%
  • 归属于上市公司股东的净利润：-506,624,144.25元，同比减少297.32%
  • 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：-543,282,417.59元，同比减少344.07%
  • 经营活动产生的现金流量净额：382,138,033.65元
  • 总资产：61,669,007,085.31元，同比减少7.48%
  • 归属于上市公司股东的净资产：11,633,885,057.35元，同比减少5.28%

核心内容与主要观点

一、主营业务情况

1. 建筑总包板块：

   • 公司作为民营建筑企业龙头，在建筑施工业务、基础设施建设投资业务和钢结构装配式业务等领域居行业领先地位。
   • 上半年新承接业务量30.53亿元，主要为公建、厂区等项目，住宅类项目仅3个，客户类型中民企占比控制在10%左右。
   • 营业收入315,995.72万元，同比下滑50.14%。
   • 公司持续推进鲁班奖等国家级品牌创优，加强项目管理，提升品牌与创新。

2. 基建投资板块：

   • 公司自2014年起通过PPP模式深度参与基础设施投融资、建设和运营管理，项目覆盖市政、交通、水利、保障性住房等多个领域。
   • 上半年实现营业收入77,961.88万元，累计完成收款16.8亿元，项目已进入运营期的占比达81%。
   • 公司持续推进PPP项目资产盘活，推动资金回笼。

3. 绿色建筑板块：

   • 绿色建筑是公司战略发展的重要方向之一，涉及装配式建筑、光伏建筑等。
   • 上半年承接业务量19.99亿元，营业收入79,104.11万元。
   • 获得授权专利24项，参与编制行业及团体标准2项，完成省级课题4项，获得协会创新成果奖3项。
   • 公司与天合光能签订战略合作协议，共同推进建筑光伏一体化业务。
   • 装配率最高可达95%，并通过住建部科技成果评估，具备国内领先水平。

二、行业环境分析

• 宏观经济环境：2023年上半年，我国经济呈波浪式发展，建筑业实现增加值3.70万亿元，同比增长7.7%。
• 房地产行业：房地产销售和投资持续下滑，行业尚未进入良性循环。
• 基础设施建设：基建投资规模同比增长10.71%，其中交通电力投资增速边际走强。
• 绿色建筑：国家政策支持绿色建筑和装配式建筑发展，光伏建筑一体化成为未来趋势。

三、公司竞争力

• 强大的建筑施工能力：公司拥有多个高等级建筑工程资质，如房屋建筑工程总承包特级、市政公用工程总承包一级等。
• 丰富的基础设施投资建设经验：公司早期进入PPP领域，积累了丰富的项目管理经验。
• 全生命周期一站式服务：公司通过设立龙元明城等子公司，提供从规划、设计、融资、建设、运营的全周期服务。
• 先进的钢结构装配式建筑体系：公司自主研发S-SYSTEM体系，装配率可达95%，并通过住建部科技成果评估。
• 品牌优势：公司荣获多项省级以上优质工程奖项，树立了良好的品牌知名度和美誉度。
• 风险控制能力：公司强化合同评审、项目用款合理性审查，防范财务风险。

四、重大事项

• 杭州交投集团收购控制权：公司与杭州交投集团签订《股份认购协议》，杭州交投集团拟认购458,927,386股，占公司总股本的23.08%。
• 公司股权结构变化：杭州交投集团将持有公司587,427,054股，占公司总股本的29.54%，成为控股股东，杭州市国资委成为实际控制人。
• 并购与定增尽调工作：相关尽调工作已基本完成，将形成并购尽调报告及定增申报文件，分别报杭州市国资委及上海证券交易所审批。

重要风险提示

1. 宏观政策变动风险：建筑施工和基建投资受国家政策影响较大，需关注政策变化。
2. 涉诉风险：可能因项目资金不到位、质量纠纷等产生诉讼风险。
3. 应收账款坏账风险：公司应收账款主要为工程结算款、质保金，存在坏账风险。
4. 环境风险：公司在施工过程中曾因建筑垃圾处理等问题受到处罚，已积极整改。

环境与社会责任

• 环保措施：公司严格遵守环保法规，制定多项环保制度，如《文明施工与环境管理办法》、《绿色施工管理办法》。
• 污染物控制：
  • 扬尘：施工现场道路及堆场硬化、洒水降尘。
  • 噪声：合理安排施工时间、使用环保设备、采取降噪措施。
  • 废水：设置沉淀池，循环利用中水。
  • 废弃物：设置临时存放点，统一回收处理。
  • 废气：使用低污染设备，控制无组织排放。
• 环保项目：公司中标多项环保PPP项目，如连江县城区内河水环境综合整治工程等。
• 社会责任：公司积极参与慈善事业，累计捐赠善款750万元，救助困难群众超过1,127人次。

公司治理

• 股东大会情况：2023年召开两次股东大会，审议多项议案，包括向特定对象发行股票方案、利润分配预案等。
• 公司治理结构：公司依法建立法人治理结构，确保机构独立、资产独立、业务独立、财务独立及人员独立。
• 承诺履行：公司实际控制人及关联方承诺保持上市公司独立性，解决同业竞争，规范关联交易。

其他事项

• 非经常性损益：非经常性损益项目合计为36,658,273.34元，主要来自非流动资产处置损益和政府补助。
• 投资活动：公司对外投资多家子公司，如龙元明城、大地钢构、信安幕墙等，投资金额合计近八千万元。
• 财务指标变动：公司营业收入、营业成本、管理费用、财务费用等科目均出现显著变动，主要受行业环境及公司战略调整影响。

总结

龙元建设集团股份有限公司2023年上半年面临建筑施工行业整体下滑、房地产行业复苏缓慢等挑战，营业收入和净利润均大幅下降。公司通过多元化业务布局、绿色建筑研发、PPP项目投资等手段，努力实现稳健发展。同时，公司积极履行社会责任，加强环保管理，推动绿色建筑发展，并与杭州交投集团达成控制权收购协议，为公司未来发展带来新的机遇。公司治理结构完善，承诺履行情况良好，为公司长远发展奠定基础。