20220428-东证期货-综合晨报_德国支持逐步对俄罗斯石油禁运_国内A股强势反弹_14页_656kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了2022年4月28日全球及中国金融市场与商品市场的关键动态。重点包括德国对俄罗斯石油禁令的态度、A股市场反弹、国债市场震荡偏空、锂精矿拍卖价格上涨、纸浆仓单下降、棉花可能面临出口禁令、以及航运运价的短期回调与中长期偏强预期。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 德国准备支持欧盟分阶段实施对俄罗斯石油禁令，加剧市场对欧元区经济前景的担忧。
• 欧元走弱，美元指数维持强势。
• 投资建议：短期美元指数维持强势。

1.2 股指期货（沪深300/中证500）

• 4月27日A股强势反弹，沪深300上涨2.94%，中证500上涨3.88%，创业板指上涨5.52%。
• 国家发改委强调扩大有效投资，提振市场信心。
• 投资建议：股指震荡。

1.3 国债期货（10年期国债）

• 一季度全国规上工业企业利润同比增长8.5%，但制造业利润下降2.1%。
• 国常会推动企业复工达产，稳信用预期。
• 债市以震荡偏空为主。
• 投资建议：建议以偏空思路对待。

2. 商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 美元指数走强，金价下跌。
• 美联储加息预期压制金价，但战争局势可能带来波动。
• 投资建议：短期黄金震荡。

2.2 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 钢材库存下降，需求平稳。
• 钢厂利润微薄，增产动力有限。
• 投资建议：预计钢价弱势震荡，单边建议关注政策预期变化，继续持有正套。

2.3 有色金属（镍）

• 俄罗斯与乌克兰战争仍对镍价产生扰动。
• 芬兰加入北约可能加剧市场对俄芬关系的担忧。
• 投资建议：镍价或继续宽幅震荡，策略上建议保持观望。

2.4 有色金属（锂）

• Pilbara锂精矿拍卖成交价环比上涨140%，对应碳酸锂成本约36-40万元/吨。
• Allkem上调二季度锂精矿销售均价预期至5000美元/吨。
• 投资建议：锂盐价格短期偏弱，二季度价格区间或为38~46万元/吨。

2.5 有色金属（铝）

• 华南现货市场升水走弱，但宏观情绪提振铝价。
• 铝价已释放较多风险，后续下跌空间不大。
• 投资建议：偏多思路为主。

2.6 能源化工（原油）

• 油价窄幅震荡，EIA库存数据波动。
• 德国支持分阶段对俄石油禁令，地缘冲突持续影响市场。
• 投资建议：短期区间震荡。

2.7 能源化工（天然橡胶）

• 轮胎厂因缺芯问题停产，政府施压要求复工。
• 乌克兰局势对莱籽市场有利多影响。
• 投资建议：胶价预计继续承压运行。

2.8 能源化工（纸浆）

• 纸浆仓单明显下降，表明下游采买意愿增强。
• 印度、巴西等地纸浆供应仍受疫情影响。
• 投资建议：纸浆或继续高位震荡。

2.9 农产品（棉花）

• 棉纺织企业基差点价采购有所活跃，但棉纱市场成交不佳。
• 印度可能对棉花实施临时出口禁令。
• 投资建议：郑棉料维持高位震荡格局。

2.10 农产品（菜粕）

• 加拿大菜籽产量回升，但期末库存仍维持在低位。
• 菜粕走势跟随豆粕，但基本面更强。
• 投资建议：豆菜粕仍可能维持小价差。

2.11 航运指数（集装箱运价）

• 马士基一季度货运量同比下降7%，但运费上涨71%。
• 马来西亚新规提高巴生港货物处理效率。
• 投资建议：运价短期回调，中长期维持偏强震荡。

期货走势评级体系

机构介绍

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 公司业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 拥有上海、大连、郑州等交易所会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。
• 全国设有33家营业部，134个证券IB分支网点。

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