20240824-财通证券-电子__行业投资策略周报__电子行业周报_继续重视AI算力+终端主线_13页_1mb

电子行业投资策略周报要点总结：

本周电子板块整体表现跑输大盘，中信电子指数下跌22.5%，消费电子板块则逆势上涨9.0%。具体来看，中信半导体指数跌幅较大（43.0%），而中小市值消费电子公司表现突出，如传音控股、领益智造等。海外市场方面，尽管费城半导体指数下跌7.2%，但消费电子板块在MR眼镜等新品带动下仍有亮眼表现。

半导体行业呈现需求放缓特征，2024年6月全球销售额同比增长13.49%，较上月有所下降。最新价格数据显示，DRAM现货价格普遍下跌，NAND价格则涨跌互异。

8月重点行业动态包括：1）PICO发布MR混合现实一体机PICO4 Ultra，功能升级显著。2）Meta和Snap即将发布新款AR眼镜产品，市场期待度高。3）德州仪器下调2026年资本开支预期，由自由现金流指引投资节奏。

投资方面建议重点关注两条主线：一是AI驱动力下的算力升级与终端迭代，二是国产替代背景下的半导体设备、材料与PCB产业链机会。

风险提示需关注三大因素：需求不及预期、行业竞争加剧、地缘政治风险。 投资策略维持“看好”评级，推荐增持AI相关产业链及国产替代标的。