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晨会纪要总结

核心内容概览

2017年10月18日晨会聚焦于国内经济政策、市场动态及全球金融形势，涵盖多个关键领域，包括去杠杆、房地产长效机制、价格改革、智能制造、能源发展、股市表现、山西经济动态等。

主要观点与关键信息

一、国内经济政策

• 去杠杆与稳增长并重：十九大发言人庞震强调，去杠杆不应与稳增长对立，应主动去杠杆以消除经济风险隐患，增强经济韧性。目前去杠杆已初见成效，未对经济增长产生明显紧缩效应。
• 价格改革进入攻坚阶段：能源、交通运输、农业、医疗等领域仍是改革重点。97%以上的商品和服务价格已实现市场调节，最低收购价政策将更具弹性。
• 金融稳定发展委员会：周小川指出，金稳会将重点关注影子银行、资产管理行业、互联网金融和金融控股公司，以理顺监管体系并防范系统性风险。
• PPI持续反弹，CPI温和上涨：9月PPI同比涨幅达六个月新高，但四季度反弹难以为继。CPI涨幅回落，全年仍保持温和上涨。

二、行业动态

• 智能制造试点示范项目：工信部公布2017年智能制造试点名单，多家上市公司入围，显示政策对智能制造的支持。
• 光伏发电管理政策：国家能源局将出台分布式光伏发电等管理办法，推动光伏行业规范化发展。
• 中国面板产能将超全球：2019年中国大陆面板产能有望位居全球第一，显示我国显示产业的强劲发展。
• 北斗导航系统首次应用于民机：北斗系统在ARJ21-700飞机上试飞成功，标志着国产导航系统在民用航空领域的应用迈入新阶段。

三、股市表现

• A股市场：上证综指震荡走低，创业板指冲高回落，市场交投清淡，热点不多。房地产、物流、次新股等板块表现强势。
• 债市疲软：国债期货尾盘下挫，10年期国债收益率逼近三年高点，反映市场对货币政策收紧的预期。
• 美股表现：道指突破23000点，标普再创新高，黄金和白银期货价格下跌，原油价格小幅上涨。
• 亚太股市：日经225指数连续第十一日上涨，A股走势趋稳，但部分板块如有色金属表现低迷。

四、山西经济动态

• 脱贫攻坚六项活动：山西省围绕“聚焦深度贫困，凝心聚力攻坚”主题，开展六项活动助力扶贫，包括宣讲、论坛、征文、摄影、文艺汇演及宣传活动。
• 品牌与标准化建设促进会成立：山西省品牌与标准化建设促进会成立，旨在提升山西品牌竞争力和知名度。
• “山西好粮油”计划启动：首批“山西好粮油”产品名单公布，推动粮食行业供给侧改革。
• 环保督察全覆盖：省委省政府环保督察组进驻太原、朔州、运城，实现省级督察全覆盖，强化环保责任落实。

五、个股动态

• 中泰桥梁：拟剥离桥梁钢结构业务，出售江苏新中泰公司股权，交易金额6.39亿元。
• 扬子新材：中民投下属公司取得公司控制权，成为新控股股东。
• 华力创通：其提供的北斗RDSS短报文终端在国产民机试飞中表现优异，推动北斗系统在航空领域的应用。
• 新华都：两股东拟合计减持不超过2030万股。
• 上海能源：前三季度业绩预增90%-120%，受益于煤炭价格高位运行及供给侧改革。
• 中天科技：中标6.5亿元海底光缆项目，显示公司在电力设备领域的竞争力。
• 永辉超市：拟受让东展国贸45%股权，以优化采购供应链管理。
• 当代明诚：子公司与国际足联签订2018世界杯亚洲区独家代理合同，有利于公司业绩提升。
• 小康股份：并购美国电动汽车电池系统公司，推动其在新能源汽车领域的布局。

资金流向

• 上个交易日A股主力净流入资金-165.28亿元，房地产、电信服务、能源行业资金流入较多，材料、信息技术、工业行业资金流出居前。
• 个股资金净流入前五：亚士创能、辰欣药业、格力电器、市北高新、同兴达。
• 个股资金净流出前五：方大炭素、科大讯飞、厦门钨业、格林美、新华都。

停复牌信息

• 停牌：盐湖股份、耐威科技因重大事项自2017年10月18日起停牌。
• 复牌：扬子新材、南兴装备自2017年10月18日起复牌。

策略建议

• 债市疲软：受市场对经济复苏预期增强及货币政策收紧预期影响，债市表现疲软。
• 股市展望：若9月经济数据超预期，经济复苏有望证实，市场或将呈现“股牛债熊”趋势。
• 行业布局建议：建议关注中医药、非银金融、银行、钢铁、化工、机械等具备复苏动能的行业。
• 周期板块：在需求复苏与供给侧改革背景下，周期板块仍有支撑，建议逢低介入。

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