20131028-申万宏源-基金仓位估算周报_开基仓位上升8.77_增持制造业商业贸易_减持房地产文化传播_13页_438kb

基金仓位与行业配置周报总结（2013年10月28日）

核心内容

• 基金整体仓位上升：截至2013年10月25日，开放式基金平均仓位为81.82%，相比上周上升8.77%。其中，股票型基金平均仓位从77.15%上升至85.77%，增长8.62%；平衡型基金平均仓位从65.09%上升至74.08%，增长8.99%。
• 持仓方差缩小：上周基金持仓方差下降0.39%，达到1.51%。当前基金持仓分歧处于历史相对中高位，表明市场预期存在较大分歧。
• 行业配置变化：基金在上周增持了制造业和商业贸易行业，减持了房地产和文化传播行业。
• 基金公司仓位变化：在71家基金公司中，68家平均仓位上升，1家下降，2家保持不变。德邦基金、银河基金、财通基金为增仓幅度最高的前三名，泰信基金为减仓幅度最高的基金公司。
• 风格基金占比下降：成长型风格基金数量占比下降至64.77%，较上周减少5.87%。成长风格指数跑输周期指数，显示基金风格开始向周期型转变。
• 基金公司持仓排名：平均持仓最高的五家基金公司为汇丰晋信基金、东吴基金、国泰基金、银河基金、申万菱信基金；平均持仓最低的五家为财通基金、纽银梅隆西部基金、诺安基金、方正富邦基金、华商基金。

主要观点

• 基金仓位的上升表明市场情绪有所改善，投资者对后市信心增强，尽管上周股市下跌，但基金仍选择加仓。
• 持仓方差的缩小意味着基金之间的投资策略趋于一致，但目前仍处于历史中高位，显示市场仍存在较大分歧。
• 制造业和商业贸易行业的增持，表明基金对这两个行业未来表现较为乐观，而房地产和文化传播行业的减持则显示对这两个行业信心不足。
• 多数基金公司仓位上升，仅少数基金公司出现仓位下降，显示整体市场趋势向积极方向发展。
• 成长型基金占比下降，结合成长风格指数跑输周期指数，表明市场风格正在从成长型向周期型转换。

关键信息

• 基金仓位变化：
  • 开放式基金平均仓位上升8.77%，达到81.82%。
  • 股票型基金平均仓位上升8.62%，从77.15%上升至85.77%。
  • 平衡型基金平均仓位上升8.99%，从65.09%上升至74.08%。
• 持仓方差：
  • 基金持仓方差下降0.39%，达到1.51%。
• 行业配置：
  • 增持制造业和商业贸易。
  • 减持房地产和文化传播。
• 基金公司仓位变化：
  • 68家基金公司平均仓位上升，1家下降，2家不变。
  • 德邦基金、银河基金、财通基金为增仓最多的基金公司。
  • 泰信基金为减仓最多的基金公司。
• 风格基金变化：
  • 成长型风格基金数量占比下降至64.77%，显示风格转换迹象。
• 基金公司持仓排名：
  • 前五名：汇丰晋信基金、东吴基金、国泰基金、银河基金、申万菱信基金。
  • 后五名：财通基金、纽银梅隆西部基金、诺安基金、方正富邦基金、华商基金。