20260623-金融街证券-高端制造行业ETF双周报_市场高度分化_机床板块大涨_13页_1mb

2026年高端制造行业双周报总结

核心内容概述

2026年6月4日至6月18日期间，A股市场呈现高度分化格局，AI相关产业如电子通信、芯片持续上涨，而传统行业则表现疲软。高端制造行业内部也出现明显分化，其中机床板块涨幅显著，机器人板块也有一定上涨，军工类指数则相对弱势。

主要观点

• 市场分化明显：市场在AI产业推动下，呈现“强者恒强”的态势，电子通信、芯片板块表现强势，而传统行业如军工则表现较弱。
• 机床板块表现突出：中证机床指数两周上涨15.72%，涨幅位居行业前列，受益于AI浪潮推动下的PCB精密加工设备需求上升。
• 机器人板块有所回暖：机器人产业指数两周上涨6.53%，但年初以来累计下跌10.99%，表明行业仍处于调整期。
• 军工板块整体偏弱：军工龙头ETF富国下跌0.73%，国防ETF鹏华上涨2.46%，但整体表现弱于大盘。
• 行业政策推动：工信部与国资委启动人形机器人与具身智能实景实训专项行动，推动国产机器人商业化和实景化落地。
• 技术与政策风险并存：技术发展不及预期、政策变化及ETF流动性风险是当前主要风险点。

关键信息

行情回顾

• 市场整体表现：

  • 上证指数上涨0.16%
  • 沪深300指数上涨0.06%
  • 申万机械设备一级行业指数上涨6.67%，位居行业第4位
  • 申万国防军工一级行业指数上涨1.49%，位居行业第6位

• 重点主题板块表现：

  • 万得人形机器人指数上涨4.28%，年初以来累计上涨3.73%
  • 万得商业航天指数上涨3.12%，但年初以来累计下跌10.99%

• ETF表现：

  • 国泰中证机床ETF（159667.0F）两周涨幅15.82%，资金净流入6.25亿元
  • 易方达国证机器人产业ETF（159530.0F）两周涨幅6.89%，资金净流入10.78亿元
  • 永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206.0F）两周涨幅9.05%，资金净流入8.57亿元
  • 华夏中证电网设备主题ETF（159559.0F）两周涨幅3.82%，资金净流入-3.19亿元

公司动态

• 燕麦科技：收购海外AXIS公司，布局硅光晶圆测试赛道，光模块耦合设备已向客户送样。
• 中国通号：加速低空经济布局，推动“试点示范”向“规模化落地”转型，形成清晰的商业化路径。
• 泰永长征：固态断路器国产化程度高，技术迭代升级，主要应用于配电柜和现场安装。
• 新锦动力：在压缩空气储能、超临界CO₂循环发电、CCUS等领域具备综合服务能力，2026年一季度服务收入占比达30%。
• 莱伯泰科：核心零部件如真空泵、检测器依赖进口，其他部件自主研发，国产替代仍需时间。

产业要闻

• 人形机器人与具身智能专项行动：工信部与国资委启动，推动人形机器人商业化和实景化落地，计划2026年底实现万台级市场化部署。
• 深圳机器人“八大金刚”迎来“双击时刻”：深圳机器人产业加速发展，形成多梯队上市企业矩阵，乐聚智能启动IPO。
• 高端数控机床出口管制政策：海关总署发布新规，对高精度五轴及以上机床实施专项出口许可审批，防范技术外流。

ETF投资建议

• 国泰中证机床ETF（159667.0F）：受益于设备更新和国产替代提速，AI带动PCB精密加工设备需求。
• 华夏中证电网设备主题ETF（159559.0F）：受益新型电力基建，特高压和算力配套电网扩容。
• 永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206.0F）：受益于国内低轨星座加速组网，可复用火箭试验进程。
• 易方达国证机器人产业ETF（159530.0F）：受益于人形机器人量产落地提速和工控自动化设备国产替代。

风险提示

• 技术发展不及预期：核心技术突破和产品迭代可能不如预期。
• 行业政策风险：政策变动可能影响行业发展和投资回报。
• ETF流动性风险：部分ETF可能面临流动性不足，影响交易效率。

估值与市场表现

• 机械设备行业市盈率（TTM）：44.86倍
• 国防军工行业市盈率（TTM）：60.79倍
• 人形机器人指数：两周上涨4.28%，年初以来累计上涨3.73%
• 商业航天指数：两周上涨3.12%，年初以来累计下跌10.99%

总结

2026年6月，高端制造行业呈现分化趋势，机床和机器人板块表现亮眼，军工板块相对弱势。政策支持和技术创新是推动行业发展的关键因素，同时需关注技术发展和政策变化带来的潜在风险。建议投资者关注相关ETF，把握行业发展趋势。